全球视野, 下注中国
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2025-07-14 10:08 星期一
2024-12-27 16:36
大摩发表“2025年十大意外”，美元贬值居首
格隆汇12月27日｜摩根士丹利发表“2025年十大意外”(Top 10 Surprises for 2025)，其中排首位的是，预计美元明年将大幅贬值，料美元指数明年底将回落至101水平，面对下跌风险加大。大摩报告预期明年美国财政赤字有望减少，而德国及中国的财政赤字增大，可能导致美国、欧洲及内地利率趋同，继而引发美元的大幅贬值。除美元贬值外，其他预期包括：
<u>美债需求将强劲复苏</u>，主要是由银行、外资和养老基金买盘推动，将令长期美债收益率保持较低水平。
<u>欧元有望“大放异彩”</u>，因欧洲减息力度或较预期大，贸易冲击不及预期、资金大规模回流的前提下，可带动欧元。
<u>英伦银行可能缩短降息周期</u>，持续的通胀限制了英伦银行进一步减息的能力，进而限制英国国债市场表现。
<u>担保隔夜融资利率(SOFR)掉期利差曲线变平</u>。美国国债发行量不及预期，导致掉期利差扩大。美联储可能增加购买短期美债，以调整其资产负债表的到期结构。
<u>日本国债曲线变平。</u>在美国经济硬着陆或日本工资增长未达预期下，日本国债利率曲线可能出现牛平(Bullish flattening)，而非熊平(Bearish flattening)。
<u>欧债10至30年期收益率曲线将放缓</u>。欧洲央行的减息行动以及对波动性的小幅重新定价可能使这一头寸在2025年的头几个月面临风险。
<u>美元对关税反应可能不大</u>。美元不太可能受到激进的关税政策影响，但如果是在美国经济增长放缓或联储局反应比其他央行更敏感下，将给美元带来下行风险。
<u>美国通胀预期下降</u>。尽管特朗普政府的政策可能被认为是推升通胀前景的，但如果对需求的破坏和关税的影响大於初期通胀，通胀预期可能会下降。
<u>新兴市场本地债券反弹</u>。由于美元走弱，新兴市场本地货币债券可能表现优异，尤其是巴西、墨西哥、印尼和南非等国的高实际收益率债券。
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2024-12-27 16:35
格隆汇12月27日丨标普：确认斯里兰卡“SD”评级（Selective Default）。
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2024-12-27 16:33
格隆汇12月27日丨在岸人民币兑美元收盘报7.2992，较上一交易日下跌3点。
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2024-12-27 16:31
央行公开市场下周将有5801亿元逆回购到期
格隆汇12月27日｜下周央行公开市场将有5801亿元逆回购到期。需要注意的是，周三为元旦假期，当日到期资金全部顺延至节后。具体来看，周一至周五分别到期1096亿元、641亿元、0亿元、2986亿元、1078亿元。
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2024-12-27 16:30
研报掘金丨中信建投：光威复材3年大合同签订，维持“买入”评级
格隆汇12月27日｜中信建投证券研报指出，光威复材(300699.SZ)全资子公司威海拓展纤维有限公司与客户A签订了《物资采购合同》，合同总金额为366,361.67万元。公司新型号T800 级纤维已经形成系列化产品， 包括T800S/T800H/T800G级，应用领域覆盖民用航空、低空经济、卫星互联网等，助力公司长期发展。公司属于碳纤维龙头企业，航空装备全系列覆盖，3年大合同签订，看好中长期发展空间。公司有望形成以高端装备设计制造技术为支撑的从原丝开始的碳纤维、织物、树脂、高性能预浸材料一直到复合材料零件、部件和成品的完整产业链，并在现有的产销规模基础上，进一步巩固公司在国内碳纤维行业的领先地位，为未来五到十年的快速发展奠定基础。维持“买入”评级。
SZ 光威复材
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2024-12-27 16:29
2025年我国有望降低全社会物流成本3000亿元
格隆汇12月27日丨交通运输部副部长李扬27日表示，交通运输部将发挥综合交通运输优势，降低全社会物流成本，预计2025年降低全社会物流成本有望达到3000亿元。
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2024-12-27 16:24
双良节能：签订1.14亿元项目合同
格隆汇12月27日｜双良节能公告，公司与中煤伊犁能源开发有限公司签订了《中煤伊犁2×66万千瓦热电联产工程间冷设备采购合同》，合同金额为1.14亿元。合同标的为间冷散热系统设备及附属设施，用于中煤伊犁2×66万千瓦热电联产工程的建设。
SH 双良节能
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2024-12-27 16:23
土耳其称希望帮助叙利亚提高油气产量
格隆汇12月27日｜土耳其表示希望帮助提高叙利亚的石油和天然气产量，这是该国为更深入地参与叙利亚重建而采取的最新举措。土耳其能源部长Alparslan Bayraktar表示，在十多年的冲突破坏了叙利亚的基础设施之后，土耳其当局正在研究如何满足叙利亚的电力需求。“我们还在研究如何利用原油和天然气重建叙利亚。我们计划告诉同行，我们可以如何在这方面做出贡献，”Bayraktar说。这一评论凸显了土耳其希望在叙利亚重建中发挥作用的愿望。土耳其总统埃尔多安正试图与领导叙利亚临时政府的团体保持友好关系，这将使土耳其公司在重建中发挥主导作用。Bayraktar说，通过长期合作，叙利亚与土耳其的出口终端之间将会有新的石油和天然气管道。据土耳其估计，叙利亚目前的石油日产量仅为3万桶左右，约为二十年前水平的5%。
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2024-12-27 16:23
“出于安全考虑”，哈萨克航空停飞阿斯塔纳至俄罗斯叶卡捷琳堡航线
格隆汇12月27日｜哈萨克斯坦哈萨克航空27日发布声明称，从当地时间12月28日至明年1月27日停飞阿斯塔纳至俄罗斯叶卡捷琳堡航线。哈萨克航空称：“基于对飞往俄罗斯航班进行的风险评估结果，停飞旨在确保乘客和机组人员安全。公司会继续运营飞往俄鄂木斯克和新西伯利亚的航班，将根据风险重新评估的结果决定何时恢复飞往叶卡捷琳堡的航班。”
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2024-12-27 16:15
港股收评：恒指震荡微跌，半导体股、软件股全天强势，金山云大涨近38%创新高
格隆汇12月27日｜港股早盘冲高午后维持震荡行情，恒指微幅下跌0.04%，国指涨0.02%，恒生科技指数涨0.69%，盘中一度涨至1.5%。圣诞假期后首个交易日总体表现平稳。
盘面上，大型科技股多数走低，据报已投入开发AI大模型，小米涨超4%，京东跌3.55%，美团、腾讯、百度、阿里巴巴皆飘绿；国产替代前景广阔，半导体芯片股全天强势，高盛看好公司收入前景，龙头中芯国际涨超5%；软件类股、电子消费概念股涨幅明显，金山云大涨近38%创新高表现十分抢眼，思摩尔国际放量升超11%；苹果概念股、军工股、煤炭股、纸业股、重型机械股、中资券商股、濠赌股多数表现活跃。
另一方面，汽车经销商股跌幅居前，龙头中升控股跌超4%，化妆品股莎莎国际跌近3%，家电股、餐饮股、乳制品股普跌，海底捞跌3.5%，海尔智家、海信家电跌超2%。(格隆汇)
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数
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2024-12-27 16:11
机构报告：1-11月全国直播电商零售额达4.3万亿元
格隆汇12月27日｜中国社科院财经战略研究院课题组、中国市场学会发布的《2024年直播电商行业发展趋势观察》显示，2024年1—11月，全国直播电商零售额达4.3万亿元，其增长势头为电商行业贡献了80%增量。
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2024-12-27 16:11
韩国经济副总理兼企划财政部长官的崔相穆将代行总统一职
格隆汇12月27日｜韩国国会12月27日下午通过针对韩德洙的弹劾案后，任韩国经济副总理兼企划财政部长官的崔相穆将代行总统一职。
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2024-12-27 16:10
今年前11个月上海金银珠宝类消费额达335亿元，较去年同期有所下降
格隆汇12月27日｜“CSJE 2024第11届上海国际珠宝展”在浦东世博展览馆开幕。上海市商务委员会总经济师罗志松表示，上海是中国乃至全球重要的珠宝消费市场，今年1月至11月，上海金银珠宝类消费额达335亿元，较去年同期有所下降，主要原因是高端消费增长趋缓、金价上涨。
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2024-12-27 16:09
今年呼吸道传染病流行规模和强度低于去年 流感还会持续上升
格隆汇12月27日｜国家疾控局今天举行新闻发布会，中国疾控中心传染病所所长阚飙介绍，预计今冬明春仍将呈现多种呼吸道传染病交替或叠加流行态势，从目前情况看，今年呼吸道传染病的流行规模和强度比去年要低一些。近期，全国急性呼吸道传染病哨点监测结果显示，不同病原体所致感染的疫情走势有所不同：到医院就诊的、症状类似流感的病人中，流感病毒、鼻病毒、人偏肺病毒和肺炎支原体等病原体检出阳性率较高。根据全国监测结果，我国自9月份以来疫情呈现逐渐上升趋势，目前正处于诺如病毒感染高发季节，预计未来两个月，疫情仍将继续保持较高流行水平。
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2024-12-27 16:03
欧股开盘多数下跌
格隆汇12月27日｜德国DAX30指数跌0.03%，英国富时100指数跌0.13%，法国CAC40指数涨0.09%，欧洲斯托克50指数跌0.11%。
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