格隆汇10月18日｜周四（10月17日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率涨7.45个基点，报4.0866%，盘中交投于4.0161%-4.0964%区间。两年期美债收益率涨3.43个基点，报3.9719%，北京时间20:28（美国零售销售数据发布前两分钟）交投于3.95%一线，数据发布后显著拉升至4.0078%刷新日高。三个月期国库券/10年期美债收益率利差涨5.689个基点，报-56.667个基点。02/10年期美债收益率利差涨3.832个基点，报+11/272个基点，零售销售数据发布时刷新日低至+6.038个基点，随后反弹，并刷新日高至+11.670个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率涨4.00个基点，报1.7810%。

格隆汇10月18日｜一个已有数十年历史的波动率指标的创建者称，美国债券投资者正在准备迎接11月5日美国总统大选后几天收益率可能出现的历史性波动。Harley Bassman在1994年创建了国债市场预期波动率指标MOVE指数。他表示，期权价格显示大选结束后各期限国债收益率将出现大约18个基点的波动。他说，在接下来的一个月滚动周期中，预期的日均波动是6个基点。 虽然这种幅度的波动近年来多次出现，特别是在美联储加息的2022年和2023年，但Bassman说，期权指数预测到这种波动是不寻常的。

格隆汇10月18日｜据证券日报，今年以来，商业银行发行的二级资本债和永续债（业内一般将两者简称为“二永债”）持续放量。全国银行间同业拆借中心网站显示，10月17日，浙江衢州衢江农商行公告，该行将于10月22日起至10月24日止发行规模为3.5亿元的二级资本债券。募集资金用于充实该行二级资本，提高资本充足率，以增强运营实力，提高抗风险能力。数据显示，截至10月17日，年内商业银行“二永债”发行规模已达到1.37万亿元，超过去年全年的1.12万亿元。其中，国有大行合计发行规模占发行总规模的比重为51.60%；中小银行的发行规模相对较小，但发行数量颇多，显示资本补充需求犹存。

格隆汇10月17日｜意大利联合信贷研究分析师在一份报告中说，欧洲企业拥有稳健的信贷指标，预计违约率将因此下降。欧洲企业仍显示出稳健的盈利增长，这反映在投资级领域的评级势头稳定，而高收益领域的评级仅略有恶化。被称为“堕落天使”的垃圾债券评级被下调的数量预计也将下降。违约率和垃圾债盛行率可能会在达到峰值后回落，这应该会支持欧洲企业信贷息差的低波动性，从而提振对这一资产类别的套利偏好。

格隆汇10月17日｜据中证网，路博迈基金基金经理助理兼信用研究员王寒谈到政府债券密集放量对债市的影响时表示，总体而言，增加政府债券的发行可能会短期影响债市波动，但从长期来看，对债市冲击相对有限，“资产荒”的格局难以从根本上扭转。 此外，王寒表示：“资产荒是一个相对概念，也可以理解为高息资产于市场购债资金而言相对不足。原因一方面是量上的相对关系，另一方面是变化速率的相对关系。供给放量风险多是出于对短期放量节奏的担忧。”

格隆汇10月17日｜欧洲央行缺乏进一步放宽政策的承诺，意味着德国国债将很难反弹。欧洲央行在承认反通胀进程“步入正轨”的同时，也表示，“只要有必要，将保持足够限制性的政策利率。”隔夜指数掉期已经为大幅降息的前景做好了准备，交易员将最终利率定价在2%以下。反过来，德国两年期债券的交易价格相当高，这将使它们难以继续上涨。

格隆汇10月17日｜利率分析师休•沃辛顿表示，欧洲央行似乎突然意识到自己在经济活动方面落后了。虽然沃辛顿同意市场利率定价，但他指出，最近收益率的回落似乎更多地与美联储的情绪有关，而欧洲央行会议若立场鸽派可能会使收益率测试9月份的低点。欧洲央行最近对经济活动疲软的新担忧，导致德国短期债券收益率跌至2022年底的水平，尽管没有完全突破2%的重要心理关口。

格隆汇10月17日｜Franklin Templeton欧洲固定收益主管戴维•扎恩在一份报告中表示，鉴于欧洲央行预计将在一段时间内继续降息，欧元区债券仍具有吸引力。与市场一致，他预计欧洲央行将在周四降息25个基点，此前经济指标疲软，通胀降至2%以下。由于整个欧洲经济增长疲软，欧洲央行将继续降息周期，直到2025年中期利率降至2%以下。

格隆汇10月17日｜30年期主力合约涨0.66%，10年及5年期主力合约涨0.2%，2年期主力合约涨0.08%。

格隆汇10月17日｜“2024 ESG全球领导者大会”于10月16日-18日在上海召开。上海清算所董事长马贱阳出席大会并发表演讲。马贱阳指出，创新绿色产品、完善绿色服务，营造激励相融的绿色金融生态圈。上海清算所针对绿色发展在金融领域形成的资金、产品和服务等新型供求关系，积极支持多项绿色债券的首单发行。近期，在上海清算所招标发行的相关农发绿债较前一日到期收益率平均低约20-30多个基点。金融基础设施在倡导促进ESG方面起到了很好的示范和带动作用。

格隆汇10月17日｜30年期主力合约涨0.35%，10年期主力合约涨0.12%，5年期主力合约涨0.13%，2年期主力合约涨0.06%。