格隆汇8月5日丨Lombard Odier首席分析师Samy Chaar表示，有两件事情影响着市场定价，一是经济衰退风险，这是主要的担忧，但除此之外，还有一些围绕地缘政治的焦虑，以及以色列袭击后伊朗和真主党料可能报复。首先，美国的经济状况仍然可以接受，因为我们没有看到裁员和削减工作岗位的情况上升。上周五公布的数据的确不佳，但我们需要对下个月就业增长岗位在15万-17万个左右的可能性持开放态度。当前市场定价在一侧走得有点远，然后反转到极端，因此市场波动一直很极端，因为定价一直很极端。3.70%的美国10年期国债收益率似乎有点遥远。之前，4.50%是个不错的买入位，而3.70%是个不错的卖出位。

格隆汇8月5日｜中信建投研报指出，华润三九(000999.SZ)拟以支付现金的方式向天士力集团及其一致行动人合计购买所持有的天士力28%股权，本次交易完成后，天士力控股股东将由天士力集团变更为华润三九。认为公司是自我诊疗领域稀缺的多品牌成功运营的平台，而天士力是聚焦心脑血管、消化代谢、肿瘤三大疾病领域的现代中药处方药领军企业，本次收购有利于华润三九巩固行业领先地位，提升核心竞争力，通过充分整合双方资源，实现中药产业链的补链强链延链，发挥研发协同价值，提升创新发展能力，长期增长潜力有望加速释放。维持“买入”评级。

格隆汇8月5日｜汉堡商业银行经济学家Norman Liebke评法国服务业PMI：奥运会正在推动法国经济。坊间证据显示，奥运会在7月份为一些公司带来了异常高的商业活动。然而，这确实意味着，9月份奥运会结束后，商业活动可能会下降。此外，由于选举期结束，不确定性降低，增加了活动水平。7月份，商业活动指数小幅上升，为50.1，略高于扩张门槛。在第三季度，由于奥运会和服务业的强劲增长，预计法国经济可能在0.5%到0.6%之间增长。

格隆汇8月5日｜英伟达日前传出AI芯片设计存在缺陷，可能延迟出货。摩根大通最新报告指出，英伟达B100/B200N4芯片（GB200芯片）存在一些挑战，主要在于两个相同芯片放入B200CoWoS封装中，可能需要稍微放宽产品的效能阈值；此外CoWoS-L良率仍然不高且不稳定。但是检查并未发现任何严重到足以导致重大重新设计或多个季度延迟的问题。 摩根大通认为，GB200产能在2024下半年或将放缓，但预计在2025年大幅扩张，上游出货将在2024年第四季开始，但由于CoWoS-L的产量问题，总出货量可能会受到限制，预计2024年GB200的总出货量在40-50万台之间（之前预计60万台以上）。 H200出货量在2024下半年可望小幅成长（最多增加50-60万台的需求）。 Blackwell系列GPU出货量预计在2025年达到450万台以上，但初期产能仍面临挑战。 摩根大通表示，如果GB200产能无法如期增加，超大规模用户可能会增加HGX B200A和GB200A Ultra的采购。

格隆汇8月5日｜据Mysteel数据，今日锂电材料报价部分下跌，磷酸铁锂、六氟磷酸锂均与上周五持平，分别报39000元/吨、57500元/吨；电池级铜箔下跌600元/吨，报90900元/吨。

格隆汇8月5日｜据央视，近日，国家医保局办公室印发《关于规范注射剂挂网工作的通知》，要求各地简化注射剂挂网方式，统一按最小制剂单位挂网，促进注射剂挂网价更加均衡透明。《通知》提出，对于挂网价存在潜在风险的注射剂，按照新挂网价与历史挂网价的差异程度，分别采取黄标和红标管理，建议或要求医疗机构优先采购价格风险更低的厂牌。

格隆汇8月5日｜据财联社，证监会目前正就《证券公司业务资格管理办法》及相关配套规则征求意见。征求意见稿显示，券商申请从事私募非证券投资基金托管业务或者证券信用、股票期权做市、场外衍生品交易、期货交易所相关做市交易、提供信用风险保护工具等具有显著杠杆性质且与其他业务之间存在交叉风险的业务，还应当具备下列条件：最近24个月各项风险控制指标持续符合规定且最近6个月风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率持续达到规定监管标准的150%以上；最近3年分类评价结果均为A类的，最近6个月风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率持续达到规定监管标准的120%以上。最近1年净资本持续不低于80亿元。

格隆汇8月5日｜光大证券研报指出，华能国际(600011.SH)上半年业绩同比改善，Q2风电、火电板块盈利能力环比下行。绿电装机容量Q2大幅提升，其中风电/光伏新增装机量分别为18.54/125.29万千瓦，对应平均利用小时数环比变化约为-90/+105小时。其中，受季节性供热影响，Q2 煤机供电煤耗提升；叠加上网电量下行，提升度电折旧，压缩煤电度电盈利水平。风电利用小时数下行，挤压其度电盈利水平。基于新能源转型趋势确定，现金流改善显著，维持公司评级为“买入”。