格隆汇7月2日｜杰富瑞发表报告，预期百威亚太(1876.HK)第二季度销售下跌，将目标价由原先18.7港元下调至16.7港元，维持“买入”评级。 杰富瑞预期百威第二季经调整EBITDA为5.51亿美元，同比跌4%，主要是销售料下跌7.3%。虽然受内地去年第二季高基数，以及今年南方雨季影响，但高端化仍持续；韩国市场去年第四季提价，料将持续受惠。 该行把百威亚太2024至2026年三个年度的纯利预测，分别调低5%、3%及3%，以反映较低的销售假设，以及上调有效税率1%。最新目标价16.7港元，相当于今明两年预测市盈率32倍及26倍。

格隆汇7月2日｜交银国际发表报告指，吉利首季营收523.2亿元人民币，净利润15.61亿元，按年增长56%和119%。销量按年增长49%至47.6万辆，强劲增长主要是由于去年吉利处于新能源转型期基数较低。毛利率13.7%，较去年下半年的15.9%为低，该行认为主要是由于新能源销量增加令毛利率下滑。首季业绩基本符合该行预期，但预计毛利率压力将贯穿全年。报告指，吉利下半年主推纯电车型，包括银河E5、领克Z10和极氪Mix。随着下半年新能源车型上市和出口加速布局，有望支持销量持续改善。

格隆汇7月2日丨据企查查，近日，北京隅新房地产开发有限公司成立，法定代表人为王亮，注册资本1亿元，经营范围包含：房地产开发经营；停车场服务；物业管理；建筑材料销售等。企查查股权穿透显示，该公司由金隅集团间接全资持股。

格隆汇7月2日｜时代天使(6699.HK)盘中拉升涨超10%至62.65港元。消息面上，高盛指出，时代天使加速国际推广，料到2027年国际市场销售将占总销售额的32%，净利润率将在营运杠杆较高的情况下，逐步改善至2027年的6%。因看到时代天使加速国际推广带来的长期增长潜力、在国内市场的领导地位、提供全面的产品和在牙医中建立的品牌/关系，以及其不断努力扩张进入低线城市和儿童及青少年细分市场，将时代天使的评级由“中性”升至“买入”，给予最新目标价为87.8港元。

格隆汇7月2日｜滔搏(6110.HK)今日盘中一度大跌超20%至3.3港元，股价创历史新低。滔搏近日公布截至5月底止首财季经营数据，零售及批发业务总销售金额按年下滑中单位数。瑞银发研报指，管理层早前已提到今年3月至4月销售额录得按年下降，而且同业表现亦相若，因此首财季表现属符合预期。基于销售前景疲软，瑞银将滔搏2025至2027财年每股盈利预测相应下调5%至8%，目标价从7.3港元降至6.6港元，维持“买入”评级。中金称，今年以来终端消费需求较为波动，线下客流承压；考虑到近期消费环境波动、港股估值中枢下移，下调目标价19%至5.58港元。麦格理亦对滔搏2025及2026财年盈利预测分别下调3%及2%，目标价由7.4港元下调至7.2港元，相当于预测2025财年市盈率17倍，评级“跑赢大市”。

格隆汇7月2日｜7月1日，优必选北京与一汽-大众达成合作，双方将在一汽-大众位于青岛的国家级智能制造示范工厂共同探索人形机器人在工业场景的深度应用，打造高智能化和柔性化的生产线及汽车超级无人工厂。 此次合作，一汽-大众将向优必选开放其位于青岛的“国家级智能制造示范工厂”生产线应用场景，引入工业版人形机器人Walker S开展汽车制造过程中的螺栓拧紧、零件安装、零件转运等工作，优必选也将投入资源研发优化人形机器人在工业场景应用的产品和解决方案，助力一汽-大众提升制造工厂的智能化和无人化水平，打造高智能化和柔性化的生产线及汽车超级无人工厂。此外，双方还将在工业物流机器人、供应链等多个领域开展合作，助力人形机器人硬件降本，共同推进新科技新产业的发展。

格隆汇7月2日｜大和发表报告，认为长城汽车海外业务不容忽视，上调目标价至16港元。报告指出，长城汽车料次季毛利率按季不变，甚至有轻微上升，因产品组合改变，同时集团越野车在海外市场利润率高，故毛利率强劲有望保持强劲。基于海外业务贡献大，因此将长城汽车2024至2026年毛利率预测调高0.8至1个百分点，并相信业绩强势有望维持至下半年，故将目标价由15港元调高至16港元，重申“买入”评级不变。

格隆汇7月2日｜永利澳门跌逾2%，澳博控股跌逾1%，金沙中国、银河娱乐、新濠国际等跟跌。澳门博彩监察协调局公布，澳门6月幸运博彩毛收入176.9亿澳门元，同比增长16.4%，预估为17.5%，环比跌12.4%。1-6月份幸运博彩毛收入1,137.5亿澳门元，同比增长41.9%。大摩发研报指，澳门公布6月份博彩业表现，总博彩收入达177亿澳门元，按月下跌12%，按年计则上升16%，达到2019年同期的约74%，日均赌收约5.9亿澳门元，基本符合市场预期。假设中场博彩收入占总赌收约87%，即与今年首季相若，则预期中场赌收于今年第二季按季下跌2%，达到2019年同期的113%。大摩预计今年第二季濠赌行业的物业EBITDA将录19.7亿美元，按季跌4%，当中再投资成本可能趋于平缓。

格隆汇7月2日｜瑞银表示，维持交通银行(3328.HK)“中性”评级，目标价由4.7港元上调至5.95港元。该行表示，交行首季业绩优于预期，其估值已回升至大致符合与国企同业水平(2024年市账率为0.43倍，而四大国有银行平均市账率为0.43倍)。虽然瑞银并略微调整预测，但仍对交行持谨慎态度，不过对以下因素的担忧有所减少：1)净利息收入增长及净息差或比同业更稳定；2)随着更强而有力的政策出台，对房地产和地方政府融资平台(LGFV)违约风险的担忧有所缓解。

格隆汇7月2日｜高盛发表报告，指东方甄选(1797.HK)宣布截至5月底止下半财年第一方自家品牌平台交易总额(GMV)达36亿元人民币，高于该行预期8%，主因其自家App的GMV高于预期。自家品牌产品重复购买率达59%，东方甄选成为抖音平台上唯一一家累计订单达一亿宗的品牌。 该行对东方甄选2024至2026财年各年GMV预测分别降1%、升5%及升2%，并升期内各年收入预测分别1%、6%及5%，反映第一方GMV高于预期，以及直播及货架式电商推动GMV增长。该行料其5月底止下半财年GMV达100亿，收入43亿元，经调整纯利2.38亿元，经调整利润率5.5%。目标价由18.4港元降至15.9港元，相当于2025年度目标市盈率15倍。

格隆汇7月2日｜第一太平(0142.HK)公布，由第一太平投资者集团(MUN及MPTIS)投资目标公司PT Jasamarga Transjawa Tol约24.5%股本权益，总代价约52.51亿港元；而新加坡GIC旗下WIPL将取得目标公司约10.5%股权，总代价约22.4亿港元。目标公司主要于印尼爪哇从事总长度约为676公里的跨爪哇收费道路路段的管理、保安及营运。交易完成后，目标公司将会由JM、MUN、MPTIS及WIPL分别直接拥有约65%、4.2%、20.3%及10.5%权益。MUN及MPTIS各自均为公司的菲律宾联号公司MPIC拥有大多数权益的间接附属公司。 董事会认为，第一太平投资事项符合集团的发展策略，尤其是其已从事收费道路业务的基建分部，有助取得潜在协同效应，并将进一步巩固集团基建分部的优势，进一步提升发展空间与市场价值，并实现集团整体的可持续长远发展。