格隆汇7月2日｜中装转2涨20%触及涨停，东时转债涨近16%，广汇转债涨近14%，岭南转债涨12%，帝欧转债涨近12%。

格隆汇7月2日｜中装转2涨停，广汇转债、岭南转债、帝欧转债涨超10%，三房转债、博汇转债等涨超5%。

格隆汇7月2日｜30年期主力合约跌0.13%，10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约基本持平。

格隆汇7月2日｜华侨银行表示，特朗普当选将加剧通胀，给美联储带来挑战，并对信贷市场产生负面影响。该行投资策略董事总经理Vasu Menon表示：“在信贷头寸方面，我们变得更加谨慎了。”他补充说，他认为特朗普的政策将推高长期债券收益率。发达市场投资级债券的息差已经收窄，使得它们的估值吸引力下降。华侨银行将(信贷市场)评级从增持下调至中性。

格隆汇7月2日｜中信建投研报表示，半年末，市场担忧的理财回表、存单发行量增加等因素落空，长端国债利率大幅下行。在此背景下，央行于7月1日开展国债借入操作，是前期多次喊话的延续，表明央行认为目前的利率水平明显过低。据统计，前期央行喊话对利率有明显的抬升作用，平均上行周期约2天左右，上行幅度2-3BP左右。展望未来，对利率的判断离不开海内外、经济发展与金融风险两大平衡与博弈。海外方面，人民币汇率贬值至7.3左右的敏感位置，中美利差也扩大至近-270BP，引发央行关注。长端利率二季度末已经抢跑定价货币宽松与降息，进一步下行动力也不大，窄幅波动格局下，关注三季度是否有更多政策工具出台。投资上，配置类机构继续配置，交易型机构注意风险。

格隆汇7月2日｜山西证券研报指出，央行向一级交易商借入国债，随后可能将在二级市场上卖出，此举意在调节长期收益率，防范中长期利率风险和系统性风险，维持国债收益率在稳定区间。此次央行借入国债的公告可以视作前期预期管理的延续，也可以视作正式常态化交易国债的预热。央行在借入国债并于二级市场卖出后，会对长期收益率造成上行压力，体现央行控制长端利率，维护债市和金融体系稳定，防范系统性风险的决心。结合央行对长期收益率多次提示，中长期利率可能回调，需要密切关注央行后续国债交易的落实。考虑到央行给出10年期国债收益率的合理区间，后续债市可能在一定区间中波动，中长期利率下行空间正在收窄。

格隆汇7月2日｜周一（7月1日）纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率上涨8.31个基点，报4.4791%，盘中交投于4.3843%-4.4911%区间，逼近5月31日顶部4.57%和4月25日顶部4.7351%。两年期美债收益率涨1.46个基点，报4.7681%，盘中交投于4.7244%-4.7931%区间。02/10年期美债收益率利差涨7.039个基点，报-28.896个基点，逼近5月3日顶部-25.919个基点和1月16日顶部-15.803个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）涨5.93个基点，报2.1580%。

格隆汇7月1日｜德债、英债及美债熊市趋陡，美国最高法院部分支持唐纳德·特朗普的豁免权诉求，应可使得他能够参加11月的大选。交易员押注特朗普获胜将带来减税、提振经济增长，并引起赤字。德国10年期国债收益率一度上涨11个基点，至2.61%；英国10年期国债收益率攀升10个基点，至4.28%，均跑输美债英国2s10s曲线自2023年5月以来首次转为正值，德国2s10s曲线仍倒挂32.5个基点。

格隆汇7月1日｜美国至7月1日6个月国债竞拍-得标利率 5.115%，前值5.14%。美国至7月1日6个月国债竞拍-得标利率配置百分比 24.73%，前值37.7%。美国至7月1日3个月国债竞拍-投标倍数 2.76，前值2.85。美国至7月1日3个月国债竞拍-得标利率 5.24%，前值5.24%。美国至7月1日3个月国债竞拍-得标利率配置百分比 47.45%，前值13.88%。