格隆汇2月21日｜顶尖量化私募九坤投资近日发布产品运作说明称，量化产品短期业绩受到较大的冲击，主要受极端风格和成本端影响。由于九坤投资持仓高度分散，遇到涨幅非常集中的极端历史行情时，公司能参与到的大涨股票占比不高，多头策略受此影响发生较大的超额回撤。成本方面，基差快速收敛导致多空配置、中性策略的空头头寸在基差收敛的情况下也产生亏损。为此，该公司在极端风险防范和长期模型效果之间选择了相对平衡的解决方案。九坤投资指出，虽然目前公司策略短期承压，但偶发的极端行情并不会颠覆团队的整体实力，公司将密切关注市场变化、技术指标变化等，力争及时、适当地应对新的情况，并及时与投资人做好沟通。

格隆汇2月21日｜灵均投资深夜公告称，就沪深交易所被采取的限制交易措施，公司坚决服从。对于产品交易中存在的问题，公司高度重视，内部进行了深刻反省和检讨。2024年2月19日公司旗下管理产品全天整体净买入1.87亿元，但是当日开盘一分钟内买卖交易量较大，对于由此造成的负面影响，公司诚恳致歉。公告同时提到，灵均投资作为专业量化投资机构，长期看好并坚持做多中国股市，股票仓位始终坚持接近满仓状态。下一步，公司将深刻吸取教训，更加认真学习相关法律法规和交易规则，切实增强合规意识，并通过改进交易模型，严格把控交易进度、交易约束、控制交易节奏，确保在交易全过程做到平滑交易、均衡交易，切实维护正常市场交易秩序，全力保障投资者合法权益。

格隆汇2月20日｜百亿量化私募世纪前沿资产近日发布产品运作说明称，近期极端行情下，公司Alpha及风控模型出现了一定失效。虽然市值暴露依旧始终控制在硬性风格约束之下。但由于近期市值因子的波动已经远远超过了模型训练历史上的任何一次极端情况，对该公司的超额表现产生了较大影响。对此，该公司对风控模型做出了调整，适当地收紧了模型的波动率约束。通过中心化的管理模式，以上调整得以迅速的反应到了各个产品线上，使得超额回撤保持在了相对可以接受的范围内。

格隆汇2月20日｜据财联社，老牌量化对冲私募龙旗基金近日发布《告客户说明》称，春节前几个交易日，公司没有预判到行情的极端情况，初期的风控约束并没有起到想要的效果，导致在最被动的时候才不得不人工干预，出现了大幅的负超额。“我们深感自责和抱歉。公司会认真总结和反思这段时间的表现，尽快修复我们的超额，还请各位投资人再给我们一些时间。”

格隆汇2月20日｜ 据上交所发布，上交所量化交易报告制度平稳落地。上交所将加强量化交易行情授权管理，健全差异化收费机制；完善异常交易监测监控标准，加强异常交易和异常报撤单行为监管；加强对杠杆类量化产品的监测与规制，强化期现货联动监管。 据深交所，2023年9月1日，本所发布了《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》和《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》，建立起针对量化交易的专门报告制度和相应监管安排，于2023年10月9日正式实施。在市场参与各方的共同努力下，目前上述制度已平稳落地，存量投资者已按要求如期完成报告工作。

格隆汇2月20日｜据财联社，节前微盘急跌引发量化私募业绩回撤后，市场传言再起。近期，涉及幻方投资、明汯投资、九坤资产等多家头部量化私募“大几千亿产品清盘、自营盘巨亏15亿、DMA欠款60亿、公司破产”等传言颇多。对此，多家量化私募及第三方机构人士表示，此次微盘流动性危机导致一些产品净值回撤，也的确有产品遭遇较大赎回压力甚至清盘，但是不存在“大几千亿产品清盘”。有公司直言：“上述截图系谣言，春节前就有了破产、跳楼等说法，这些极端说法并不属实。”也有头部量化私募表示，公司旗下并没有DMA产品，更不存在欠券商巨额款项问题。此外，有市场人士表示，此次微盘回调让不少量化私募净值单周回撤就抹去年全年涨幅，规模也有所缩水，但并不至于出现大规模清盘。而随着市场的反弹，流动性危机解除，微盘今年依然有机会。

格隆汇2月20日｜A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.42%，深成指涨0.04%，创业板指跌0.01%，北证50指数涨2.03%，沪深两市成交额7894亿元。两市超3500只个股上涨，北向资金净卖出1.23亿元。板块题材上，Sora概念股延续强势，存储芯片尾盘走强，医药股全线反弹，减肥药方向领涨，中船系等少数板块飘绿。 ETF方面，中证2000指数涨1.4%，银华基金2000增强ETF、富国基金中证2000指数ETF分别涨2.69%和2.32%。中药板块走强，银华基金中药50ETF、鹏华基金中药ETF分别涨2.23%和2.11%。家电股表现活跃，国泰基金家电ETF涨2%。减肥药板块上扬，汇添富基金港股通创新药ETF涨1.91%。 人工智能板块回调，人工智能ETF、云50ETF分别跌2.39%和2.18%。芯片板块走弱，科创芯片ETF跌1.59%。游戏板块下跌，游戏动漫ETF跌1.44%。

格隆汇2月20日｜A股市场早盘震荡分化。截至午盘，沪指涨0.02%，深成指跌0.67%，创业板指跌0.62%。沪深两市半日成交额4843亿，较上个交易日缩量1517亿。北向资金半日净流出21.58亿。板块方面，Sora概念、减肥药、CRO、传媒等板块涨幅居前，半导体、先进封装、酒店、飞行汽车等板块跌幅居前。 ETF方面，港股走高，银华基金港股创新药ETF、博时基金恒生高股息ETF分别涨3.44%、2.63%。日股走强，华夏基金日经ETF涨1.92%。中药板块拉升，鹏华基金中药ETF涨1.51%。高分红板块活跃，鹏扬基金国企红利ETF、华泰柏瑞基金红利ETF分别涨1.50%、1.46%。 小盘股走弱，中证2000ETF增强跌4.38%。证券板块持续弱势，中银证券500ETF跌4.25%。人工智能板块回调，人工智能ETF、信息科技ETF分别跌2.79%、2.69%。智能汽车板块集体下挫，智能汽车ETF、智能驾驶ETF分别跌2.62%、2.61%。

格隆汇2月20日｜据界面，数据显示，2024年以来多家头部量化私募集体遭遇业绩大回撤，从更新至2月8日的净值情况来看，有部分量化私募产品今年以来的亏损率已经超过了30%。在这一轮的量化产品净值回撤潮中，管理规模居于行业前列的几大量化私募巨头灵均投资、明汯投资、九坤投资等也都未能幸免。业内人士分析表示，2024年年初A股的行情过于极端，盘面波动极大，这种情况在A股历史中也较为罕见。尤其是微盘股的流动性突然丧失，导致多只量化基金的净值大幅回撤。不过，目前市场的波动已经逐步回归到正常的状态，相信后续量化基金的净值波动也将会趋于稳定。

格隆汇2月20日｜早盘资金大幅涌入创业板和沪深300，成分股中，兖矿能源涨超5%，中际旭创、昆仑万维、工业富联涨超4%。创业板ETF、沪深300ETF盘中一度直线拉升并翻红。截至10:30，创业板ETF成交额近10亿元、沪深300ETF成交额突破12亿元。

格隆汇2月19日｜据国际金融报，10家公募基金公司获批的中证A50ETF集中开售，10只产品均采用目前最低费率，以及设置了20亿元的首募上限。自春节前沪深300、中证1000、中证2000等宽基ETF出现持续“吸金”效应后，宽基ETF正在获得更高的市场关注度。ETF一直都是公募界头部“大厂们”玩的游戏，但从这次开售的A50ETF所属公司来看，显然更多基金公司也想从宽基ETF的市场中抢得一杯羹。业内人士称，在当前市场位置下，长期投资的机构资金会更看重宽基ETF的配置机会，低费率也将会是ETF未来运行的大趋势。