格隆汇23日丨美银美林发表报告指，对华润啤酒(00291.HK)维持正面看法，主要基于公司在行业竞争环境有利，加价、产能合理化及产品高级化提升核心利润率，及持续收购品牌可带动产品组合升级。该行指，重申华润啤酒“买入”评级，维持目标价于43.6港元，按现金流折现率、企业价值对EBITDA、预测市盈率等作估值，相当预测2019年企业价值对EBITDA的18倍，指基于其在内地行业领导地位及未来潜在增长因素，予其估值较全球同业有35%溢价。华润啤酒(00291.HK)现报36.4港元，跌2.67%，暂成交4431.3亿港元，最新总市值1180.88亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇23日丨国金证券报告称，腾讯(00700.HK)在DNF十周年庆活动的刺激下，腾讯端游业务二季度将实现同比增长。由于《王者荣耀》依然稳固、老游戏通过活动加强变现，以及海外市场的贡献，手游业务二季度也不会面临“黑暗时刻”。今年下半年，该行预计《堡垒之夜》将使端游业务恢复成长动力，而手游业务将在《圣斗士星矢》《指尖江湖》《完美世界》等一系列大作推动下迎来新的高峰期。维持“买入”评级，目标价520港元。腾讯(00700.HK)现报369.8港元，跌1.81%，暂成交32.69亿港元，最新总市值3.51万亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇23日丨瑞信发表报告指，中国太平(00966.HK)发盈喜预期今年上半年纯利将按年增长约120%至52亿港元，较该行预期超出38%。增长主因准备金释放及去年同期的比较基数较低。瑞信维持对集团“跑赢大市”评级及目标价37港元。新业务价值方面，该行表示，去年上半年的比较基数较高，以固定汇率计将有高单位数的按年下跌，不过表现仍属优于有上市同业的平均数。此外，集团最坏时期亦已过去，业务表现在第二季出现转捩点，总人寿保费料可有按季改善，录23%增长。中国太平(00966.HK)现报26.65港元，涨2.5%，暂成交2.19亿港元，最新总市值957.81亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇23日丨中石油将于8月30日公布业绩，瑞信料中石油(00857.HK)今年第二季纯利利按季增50%，即按年增长118%至150亿元人民币(下同)，主要是上游业务受到油价攀升所推动，但天然气业务进口亏损或会扩大，相信其派息率或将降至58%(对比2017年上半年为100%)，料其今年每股中期息为8分人民币，予其“中性”评级及目标价6.2港元。中石油(00857.HK)现报5.61港元，跌0.53%，暂成交1.22亿港元，最新总市值10230.08亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇23日丨近日发布的多份企业财报和行业报告显示，全球云市场持续高速发展。微软(MSFT)股价创历史新高，金蝶国际(00268.HK)股价也大幅跑赢大盘，接近历史最高价。IDC在报告中指出，中国企业级SaaS市场增速高于美国SaaS市场，并预测中国企业级SaaS市场未来五年依旧呈现快速增长，年复合增长率将超过35.7%。

格隆汇23日丨中金发表研究报告，指中国太平(00966.HK)预期今年上半年纯利按年增长约120%，幅度高于市场预期，并高于该行预测约40%，该行认为主要由于准备金补提负面影响同比去年上半年大幅缓解；存量业务规模扩张推动剩余边际摊销的自然增长；实现投资收益的同比提升。该行预计前两个因素将继续推动下半年利润保持45%以上的高增速。此外，中金预计公司上半年新业务价值按年升幅好过预期，第三季增长确定性高，上调公司2018及2019年盈利预测26%及25%。维持“推荐”评级，目标价33港元。中国太平(00966.HK)现报26.65港元，涨2.5%，暂成交2.19亿港元，最新总市值957.81亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇23日丨早盘中升控股(00881.HK)维持弱势，股价再撤至年线附近。现报19.36港元，跌6.25%，暂成交8298.46万港元，最新总市值439.8亿港元。分析相信，进口车加征关税影响广泛，短期来看，公司奔驰车业务毛利将受压。本月上旬，花旗就将中升评级降至“沽售”，目标价大砍3成至17.45港元。不过，自6月中旬以来，中升已从高位调整20%。一些机构强调，基于中期业绩有望胜预期，中升现时吸引度增加。(行情来源：老虎证券)

格隆汇23日丨刘强东表示，京东计划在欧洲扩张，并将在今年年底前敲定进入欧洲市场的战略。刘强东还将考虑以收购帮助其进军欧洲市场。他说，“如果我们看到一个好的机会，我们就会抓住它。”

格隆汇23日丨摩根士丹利发表报告，料潍柴动力(02338.HK)股价未来60天将跑输大市，发生此机会率料70%至80%，予评级“减持”，目标价8.1港元。报告料在重卡下行周期内，潍柴明年盈利同比跌28%，2020年再跌13%，源于物流业载体由重卡至铁路的结构改变，及基建、房地产活动放缓下建筑用重卡需求面对下行周期。大摩另料潍柴在重卡引擎的市占下滑，源于重卡代工品牌或倾向优先使用内部引擎产能，意味减少外判引擎生产予潍柴。潍柴动力(02338.HK)现报9.01港元，跌5.36%，暂成交6395.57万港元，最新总市值765亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇23日丨摩根士丹利发表研究报告，指美高梅(02282.HK)今年至今股价分别跑输恒指和同业21%及26%，主因赌台调配较少、贵宾厅延期开业、澳门半岛赌场互相蚕食业绩等因素，预期第二季的经调整EBITDA录按季跌13%至1.42亿美元，是众赌企中最低。大摩下调今明两年EBITDA预测分别12%和17%，目标价由27港元降至22港元，为10倍企业价值(EV/EBITDA)及基于5%股息率，予“增持”评级。美高梅(02282.HK)现报16.66港元，暂成交1923.35万港元，最新总市值633.08亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇23日丨受中期业绩大幅预喜的刺激，中国太平(00966.HK)盘初冲高约5%。现报26.85港元，上涨3.27%，暂成交1.26亿港元，最新总市值964.99亿港元。上周五晚间，中国太平(00966.HK)公告称，预计集团截至2018年6月30日止6个月的股东应占溢利同比增长约120%。集团保险业务持续健康发展，及已实现投资收益较去年同期明显上升，成了溢利增长的主因。上周的数据还显示，中国太平今年上半年原保费收入升4.59%至966.42亿元。分析指出，目前行业估值处于历史低位，经营数据向好将支撑寿险股估值修复。交银国际就维持首选股中国太平的“买入”评级。(行情来源：老虎证券)