格隆汇10月9日｜Alpine Macro：<u>以色列与哈马斯的冲突蔓延到黎巴嫩的可能性为约70%</u>。伊朗支持的黎巴嫩真主党已经与以色列发生边境冲突，这些冲突可能升级为重大冲突，以色列可能会试图进入黎巴嫩南部。 另一个风险是以色列瞄准伊朗的核计划，可能性为约20%。<u>以色列目前有强烈的动机将战争带动至伊朗，此举或将扰乱波斯湾石油出口并将美国卷入战争中，这一风险正被低估。目前考虑到最极端的情形是以色列袭击伊朗核设施，可能会导致油价飙升至150美元/桶。</u> 另外，这场战争将使美国与伊朗之间达成任何核相关协议的可能性降至零。此前拜登政府已经因其对伊朗的鸽派立场而面临国内批评，因此伊朗问题可能对民主党在2024年大选构成越来越大的风险。 参考俄乌战争发展初期，<u>此次冲突一旦升级，或将在未来1-3个月内使全球市场进入大规模避险状态</u>。

格隆汇10月9日｜国内商品期货收盘，能源化工跌幅居前。燃料油跌超7%，原油跌超7%，LU燃油跌逾6%，豆二、PX等跌超5%，菜粕、PTA等跌超4%，豆粕、苯乙烯等跌超3%，硅铁、沪银等跌逾2%，沪铝、红枣等跌超1%，焦炭、白糖等小幅下跌；玻璃涨超2%，沪锌、棉纱等涨逾1%，苹果、棉花等小幅上涨。