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2025-04-26 11:08 星期六
2018-05-10 11:48
[大行评级]交银国际：升天伦燃气(01600.HK)目标价至8.26港元 评级“买入”
格隆汇10日讯，交银国际上调天伦燃气(01600.HK)目标价，由8.2港元升至8.26港元，维持“买入”评级。报告中称，由天伦燃气管理层得悉2018年首季天伦燃气的零售气，保持同比30%的强劲增长。此外估计公司首季的售气毛差维持在每立方0.6元人民币。管理层也表示正在研究及商谈若干城市的燃气项目，该行认为，公司今年仍有意收购一到两个新项目。预测公司今年余下时间用于收购的开支4亿元人民币。基于调整售气结构预测，交银国际相应上调2018-2020年的盈利预测0.3%-0.7%，预期公司在2017-2020间盈利年复合增长率19.5%。最新预测2018年盈利为4.87亿元人民币。以现金流折现演算法得出的目标价也升至8.26元，以反映调整后的预测。预计受到收购新项目及售气强劲增长的支撑，公司估值仍有望上调。天伦燃气(01600.HK)现报5.38港元，暂成交275.63万港元，最新总市值53.24亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 天伦燃气
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2018-05-10 11:47
[大行评级]摩通：中芯(00981.HK)首季收入胜预期 惟仍关注利润受压
格隆汇10日讯，摩根大通报告指，中芯(00981.HK)首季不含授权收入较预期强劲，受惠8寸晶圆回复动力，晶片制造毛利率16%亦高于指引的低双位数。该行相信有约5000万美元授权收入延后至第二季入帐，第二季收入指引亦较预期为佳，受补库存及NOR Flash闪存与旧12寸晶圆需求推动，但毛利率展望仍疲弱，原因很可能是折旧增加、12寸晶圆价格受压及28纳米晶圆使用较低。摩根大通指出，中芯业务指引显示核心业务，即不含授权收入部分仍会录得经营亏损。由于台积电28纳米晶圆销售动能会在未来1-2季减弱，不预期中芯同类产品收益短期内出现明显反弹，EBITDA率亦跌至低于三成，为该行重点关注的问题。基于中芯上调2018年资本开支指引40亿美元至230亿美元，计入更高研发投资，即使设备使用率增加，亦将为中芯毛利率带来压力。该行又指，纵使中芯股价今年累跌25%及跑输恒指，但仍预计中芯股价未来6至12个月因毛利率压力而继续疲弱。该行维持中芯“减持”评级，目标价7.2港元。中芯(00981.HK)现报10.76港元，涨5.5%，暂成交5.9亿港元，最新总市值529.62亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 中芯国际
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2018-05-10 11:45
[大行评级]瑞信：维持中芯(00981.HK)“跑输大市”评级 目标价8港元
格隆汇10日讯，瑞信发表研究报告，称中芯国际(00981.HK)今年首季业绩优于市场预期，但28纳米晶圆手机看到库存调整。期内，不含技术授权收入确认的销售额按季下跌8%，略好过指引，主要是受到中国客户的健康需求所带动。该行预测，第二季销售将由低基数反弹，而且好过预期。不含技术授权收入销售指引为按季增长15至18%，高于该行及市场预期。瑞信称，公司已将今年的资本开支提升至23亿美元，将会用于14纳米晶圆研发设备，以及天津和深圳工厂的扩建，相信折旧仍会不断上升。维持其“跑输大市”评级，目标价维持在8港元，预计其股价或会受中国的长期机会而有支撑。中芯国际(00981.HK)现报10.76港元，涨5.7%，暂成交5.91亿港元，最新总市值530.61亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 中芯国际
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2018-05-10 11:44
[港股异动]一季报业绩现高增长 金风科技(02208.HK)上涨超4%
格隆汇10日讯，今日金风科技(02208.HK)早盘高开2%，随后股价呈震荡上行，盘中股价一度迅速拉升。现报价14.28港元，涨幅4.23%，暂成交额2908.13万港元，最新总市值732亿港元。中银国际表示，金风科技2018年一季度盈利同比增长32.72%符合预期:公司发布2018年一季报,实现收入38.60亿元,同比增长7.70%;实现归属上市公司股东净利润2.40亿元,同比增长32.72%,对应EPS 为0.06元。公司业绩符合预期。盈利能力同比提升,投资收益增厚业绩:公司一季度毛利率、净利率分别为36.03%、7.36%,同比提升3.06、1.55个百分点。公司一季度确认投资收益1.93亿元,同比大增465.61%,主要来源于联营企业和合营企业。风电场运营同比显著改善，2018年一季度,公司新增权益并网143MW,同比增长377%,增量主要来源于华东地区;累计并网的自营风电场权益装机4,011MW,其中43%位于西北地区,34%位于华北地区,19%位于华东及南方地区。行业招标增长,订单再创新高:一季度国内公开招标7.4GW,同比增长10%;其中海上风电1.88GW,占比25.5%。截至一季度末,公司在手外部订单合计16.78GW(其中海外订单813MW),持续刷新历史最高纪录。（行情来源：老虎证券）
HK 金风科技
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2018-05-10 11:41
[大行评级]美银美林：升中生制药(01177.HK)目标价至22港元 评级“买入”
格隆汇10日讯，美银美林报告指，中生制药(01177.HK)严重的定价压力及推出新产品不足的日子终于过去。预计集团将在今年开始另一轮强劲增长，主要受惠于重大新产品的推出，及核心药物在国家报销的范围扩大。 该行料集团将在今年5月取得国家食品药监局的批准后，尽快推出其首款创新型抗癌新药“Anlotinib”。估计该药销售高峰可达40-70亿元，在今年则再产生3亿元人民币的标签销售。上调中生制药2018-2020年每股盈利预测分别14%、15%及13%，至0.4元、0.5元及0.62元，主要由于集团加快推出新品及更为强劲的动力。此外，又重申对集团的“买入”评级，目标价由17.5港元上调至22港元。中生制药(01177.HK)现报18.32港元，跌1.82%，暂成交2.92亿港元，最新总市值1543.5亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 中国生物制药
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2018-05-10 11:39
[港股异动]拟收购大数据公司浪潮天元76%股权 浪潮国际(00596.HK)大涨近8%
格隆汇10日讯，浪潮国际(00596.HK)今日股价跳空高开，早盘快速拉升，盘中创7年来新高2.99港元，股价最新报2.94港元，涨7.69%，暂成交1683.19万港元，最新总市值28.01亿港元。浪潮国际(00596.HK)昨日公告称，于2018年5月9日，公司全资附属浪潮电子拟向控股股东浪潮海外投资有限公司购买Popular Vision Limited全部已发行股本，Popular Vision Limited与汇富有限公司共同间接持有浪潮天元100%权益。股份购买协议完成后，该公司将间接持有浪潮天元约76%股权。公司称，通过收购整合，能进一步拓展该集团现有客户网络，合力将该集团的管理软件及企业SaaS服务业务向通信行业、交通行业、能源行业推广应用。（行情来源：老虎证券）
HK 浪潮数字企业
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2018-05-10 11:35
[大行评级]德银：美国退出伊朗核协议 预计短期油价上升空间有限
格隆汇10日讯，德银发表报告，称美国退出伊朗核协议及重新对伊朗实施制裁，会影响伊朗石油出口每日30万至80万桶，但基于制裁预期已部分地反映于油价上，认为短期油价上升空间有限，但围绕制裁的多项不稳定因素，会引发油价波动。报告中称，伊朗石油生产及出口不会在11月5日制裁恢复前下跌，若情况如2012年所作的制裁一致，预期伊朗石油出口会在制裁前短期内上升，在制裁后缓慢减少。且在制裁前在产量上作弊或直接退出减产协议，对油价造成负面影响，尤其若其他产油国跟随不遵守协议。该行表示，目前布伦特期油价格为每桶77美元，高于该行就中海油(00883.HK)、中石化(00386.HK)及中石油(00857.HK)所假设的长期油价水平。该行目前予中海油及中石化“买入”评级，中石油“持有”评级。
HK 中国海洋石油 HK 中国石油化工股份 HK 中国石油股份
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2018-05-10 11:30
A股午评：两市延续窄幅震荡 油气股领涨盘面
格隆汇10日讯，主要股指高开后小幅震荡，油气股继续成为盘面的领涨主力。中小板指和沪深300等指数飘红，不过在银行等板块回落下，上证50冲击年线失利。计算机板块临近午盘走低，拖累创业板50下跌。而贵州茅台、五粮液等涨幅逾1%。罗牛山再度涨停，半日成交额居首。同时，高送转板块内多只个股涨停，智能自控三连板。此外，重组失败的奥瑞德现5个一字跌停。至休市，沪指涨0.19%，报3165.11点；深成指涨0.06%，报10695.54点；创业板指跌0.16%，报1852.83点。盘面上，采掘服务、海南、生物制品等涨幅居前；半导体、计算机、军工等以下跌为主。北上资金方面，沪股通净流入9.35亿元；深股通净流入7.99亿元。
SZ 深证成指 SH 上证指数 SZ 创业板指
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2018-05-10 11:25
[大行评级]摩通：舜宇(02382.HK)4月付运量强劲 为行业首选
格隆汇10日讯，摩通发表报告指，舜宇(02382.HK)三大产品板块皆录得双位数按月增长，按年增长亦有加速势头。有关数字支持该行认为内地智能手机需求将於第二季好於预期的看法，主要由于Oppo R15 Pro及华为 P20 Pro等重点手机型号推出。该行维持舜宇为行业首选之看法，料股价将受数个因素推动，包括4月付运量好於预期、内地需求复苏，及更多手机型号采用多镜头。目标价维持於190港元，评级“增持”舜宇(02382.HK)现报142.3港元，涨0.21%，暂成交7.83亿港元，最新总市值1562.13亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 舜宇光学科技
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2018-05-10 11:20
[大行评级]野村：次季成交量转弱 降港交所(00388.HK)目标价至298.4港元
格隆汇10日讯，野村发表研究报告称，港交所(00388.HK)首季业绩一如预期强劲，纯利25.62亿港元，升49%，主要受现金交易费用及衍生工具交易收入急增所带动，但次季成交量转弱，将港交所目标价由300.2港元降至298.4港元，评级维持“买入”。野村表示，次季至今的日均成交量较首季跌27%，至1060亿港元，当中“沪港通”的南下交易减37%，“深港通”下的南下交易减23%。4月份整体衍生工具合约按月跌10%，但仍同比上升70%，伦敦金属交易所(LME)的合约成交则按月升27%。该行将港交所2018至2020财年盈测最多调低1%，期内日均成交预测下调1至3%，至1360亿、1480亿及1670亿港元。港交所(00388.HK)现报258.4港元，涨0.54%，暂成交3.49亿港元，最新总市值3203.27亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 香港交易所
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2018-05-10 11:19
[大行评级]花旗：舜宇(02382.HK)上月手机镜头出货量超预期 目标价195港元
格隆汇10日讯，花旗发表研究报告称，舜宇光学(02382.HK)上月手机镜头和手机摄像模组的出货量均超出预期，而车载镜头出货量则符合预期。花旗维持舜宇光学的“买入”评级，目标价仍是在195元。报告中称，舜宇光学4月份手机镜头出货量数据超出预期，可能受到中国智慧手机需求以及一家韩国客户驱动。花旗预计，今年下半年，舜宇光学高端模组的市占率有望提高。舜宇光学昨天(5月9日)公布4月份各产品出货量，期内手机镜头出货量同比增长60.9%至7084.8万件，按季上升16.7%，主要因为公司手机镜头市场份额的上升。车载镜头出货量同比上升31%至325.8万件，按季上升14%，主要是因为车载成像领域的快速成长和公司车载镜头全球市占率较去年同期上升。舜宇光学(02382.HK)现报142.7港元，涨0.56%，暂成交7.6亿港元，最新总市值1566.52亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 舜宇光学科技
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2018-05-10 11:12
[大行评级]瑞信：舜宇(02382.HK)4月付运符预期 评级“跑赢大市”
格隆汇10日讯，瑞信发表报告称，舜宇(02382.HK)上月付运量符该行预期，主要受惠于最近内地智能手机需求复苏，该行相信，在内地智能手机市场需求见底回升背景下，舜宇运量强劲增长再一次展示出其自身质素及优异表现。报告中称，4月付运量显示，公司市占率持续增长支持其付运量，今年至今付运量数字高于全年指引。另外，手机镜头模组反弹，相信受惠于主要客户订单增加；车载镜头付运量则也受市占率提升支持。整体付运量提升支持该行此前预期，预计次季付运量将按季增长24%。该行预计，即将于6月初公布的5月付运量数字，将取得强劲的双位数同比增长，因将有旗舰手机推出及公司市占率不断提升。瑞信维持舜宇“跑赢大市”评级，目标价175.4港元。舜宇(02382.HK)现报142.7港元，涨0.56%，暂成交7.6亿港元，最新总市值1566.52亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 舜宇光学科技
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2018-05-10 11:07
[大行评级]高盛：下调港交所(00388.HK)目标价至300港元 评级“买入”
格隆汇10日讯，高盛发表报告，下调港交所(00388.HK)的目标价，由310港元下调至300港元，维持“买入”评级。报告中称，港交所首季的每股盈利稍高于该行预期的3%，尽管上市收入比预期好，预期2018年第二季的活动较疲弱，因此下调目标价至300港元。调低港交所2018年盈利预测，由99.18亿港元降至97.23亿港元。高盛称，自去年第4季及今年首季的强劲业绩后，根据《彭博》市场一直上调预测，但由于当前股市疲软，预计收入将放缓，新的目标价现与市场同步。报告又指，由于第二季度的运行速度较低，港交所股价已经调整，估值现在远低于年初开盘水平，现时港交所市价处12个月预测市盈率30倍，高盛目标价反映港交所潜在上涨空间17%。该行维持对港交所“买入”评级，预计第2季受到新的上市活动带动，或令股价表现跑赢大市。港交所(00388.HK)入选为格隆汇2018“下注中国”十大核心资产之一，现报258港元，涨0.54%，暂成交3.37亿港元，最新总市值3203.67亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 香港交易所
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2018-05-10 11:03
[港股异动]获区块链投资人提要约收购 SHIS(01647.HK)不足两日暴涨1.7倍
格隆汇10日讯，在控股权易主的利好刺激下，次新股SHIS LTD(01647.HK)复牌进入第二日，继昨日飙升逾8成后，股价早盘再升5成。现报2.75港元，涨50.27%，成交额暂为1.1亿港元，最新总市值为28.53亿港元。SHIS LTD(01647.HK)本周二晚间的“易主”公告显示，Morgan Hill及Trinity Gate等“买方”以总代价6.53亿港元，相当于每股0.87港元，向两名股东购入合共7.5亿股份；同时以同价提出全面要约，拟维持上市地位。“买方”控制人为姚勇杰。公开资料显示，姚勇杰为区块链行业的着名投资人，已对嘉楠耘智等数家世界领先的区块链作出成功投资。而SHIS LTD(01647.HK)为新加坡承建商，去年3月底以0.7港元上市。(行情来源：老虎证券)
HK 雄岸科技
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2018-05-10 10:59
[大行评级]中金：料中航科工(02357.HK)受惠H股全流通 目标价6.5港元
格隆汇10日讯，中航科工(02357.HK)成为第二家获批的试点企业、首家获批的军工央企，彰显公司具有的平台价值与独特地位。中金称，截至2017年底，中航科工已发行59.66亿股，其中36.1亿内资股、23.56亿H股，H股占比为39.5%；中国航空工业集团持有内资股的96.4%，其中包括直接持有的32.98亿股以及通过中航机电系统有限公司间接持有的1.83亿股。该行认为，中航科工有望多角度受益于H股全流通，内资股转为H股后，该公司内资股东与H股股东的利益将真正一致。另外，控股股东可以将转换后的H股用于推进国企改革进程以及国际化进程，例如实施市场化的员工激励、引进战略投资者。同时，该公司的流通股本将明显扩大、流动性对公司估值的压制因素将消除，公司估值水平将有所提升。中金维持其目标价6.5港元，对应21x 2018eP/E、1.1x PEG、33%上涨空间，重申“推荐”评级。中航科工(02357.HK)现报4.99港元，涨2.46%，暂成交1.01亿港元，最新总市值298亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 中航科工
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