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2025-06-02 21:15 星期一
2018-05-03 14:20
[港股异动]再创年内新高 联邦制药(03933.HK)扬升5%
格隆汇3日讯，近几日，联邦制药(03933.HK)蓄势反弹，盘中股价逆市上扬，一举突破3月中旬的年内顶部，最高触及9.40港元，也是近7年以来的新高。现报9.15港元，涨4.33%，成交额暂为1.44亿港元，最新总市值为148.86亿港元。联邦制药(03933.HK)业务分为原料药、制剂产品、中间体等三大块。从去年的业绩来看，公司营业额同比增长12.3%至68.3亿人民币，毛利同比增长15.5%至25亿人民币。净利润达8175.8万人民币，扭亏为盈。业绩符合市场预期。广证恒生上月下旬指出，考虑到抗生素中间体原料药价格上扬以及胰岛素梯队逐步完善等因素，预测公司合理市值为190亿港币，对应目标价为11.12港币，给予“强烈推荐”评级。(行情来源：老虎证券)
HK 联邦制药
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2018-05-03 14:19
[大行评级]光大证券：予比亚迪电子(00285.HK)“增持”评级 目标价15港元
格隆汇3日讯，光大证券表示，比亚迪电子(00285.HK)利润率回落2018年一季度公司实现营收89.5亿元人民币，同比增长5.1%。金属业务预计维持正增长，利润率存在下探风险金属机壳行业竞争明显加剧，公司依托技术及产能规模优势，有望在华为等一线品牌客户占据更高的供应链份额，保障金属机壳出货量维持健康增长。包括长盈精密、比亚迪电子在内的同业厂商普遍面临产品价格及利润率下行压力。综合出货量及ASP考量，该行预计2018年公司金属机壳业务营收增长明显放缓，但仍将维持正增长。短期利润率存在继续下探风险，公司通过提升自动化水平有望部分缓解利润率下行压力。3D玻璃能否在旗舰机之外的中高端市场快速渗透实现顺利放量，为公司今年整体业绩维持稳健增长的关键。比亚迪电子(00285.HK)现报11.9港元，涨5.68%，暂成交9448.49万港元，最新总市值267.68亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 比亚迪电子
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2018-05-03 14:13
[大行评级]安信国际：首予睿见教育(06068.HK)“买入”评级 目标价6.82港元
格隆汇3日讯，安信国际报告称，2017学年，睿见教育(06068.HK)学校超过90%的高中毕业生考上大学，一本录取率达20%，10名高中毕业生被北大清华录取。基于优质的教学质量，学校大部分学生毕业后仍继续选择在原校初/高中就读，为学校提供了稳定生源供给。学生人数由小学驱动，内部升学比例较高。公司大部分学校布局于大亚湾地区，经济较发达，中产阶级教育投入较大，对高学费不敏感，同时东莞市放宽户口政策，政府还对8类人才放宽户口限制，鼓励高收入高学历人员落户，利好民办学校。预计2018/2019/2020年归母净利3.20/3.87/4.67亿元人民币，考虑到公司项目储备丰富、扩张路径清晰，给予2018年PEx35，6个月目标价6.82港币，首次给予“买入”评级。睿见教育(06068.HK)现报5.75港元，跌0.86%，暂成交676.39万港元，最新总市值117.47亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 光正教育
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2018-05-03 14:03
[大行评级]光大证券：首予新高教集团(02001.HK)“买入”评级 目标价7.2港元
格隆汇3日讯，光大证券报告称，新高教集团(02001.HK)受益于“十三五”规划，高等教育毛入学率逐年提升我国高等教育毛入学率由08年的23%提升至16年的43%，较发达国家仍有较大差距，远低于欧洲64%，及北美洲87%的水平。根据《国家教育事业发展“十三五”规划》的要求，2020年高等教育毛入学率目标为50%，从而正式进入高等教育普及化阶段，我国毛入学率仍有较大提升空间。预计公司18/19/20年收入分别为7.2、11.4、13.2亿元人民币，同比分别增长74%、58%、16%，CAGR约47%；调整后净利润分别为3.4、4.7、5.6亿元人民币，同比分别增长30%、39%、20%，CAGR约29%；调整后EPS分别为0.29、0.41、0.48港元。综合相对估值和绝对估值的结果，给予公司7.20港元/股的目标价，对应18/19/20年的调整后PE分别为25x、18x、15x。首次给予公司“买入”评级。新高教集团(02001.HK)现报6.31港元，涨5.87%，暂成交8214.45万港元，最新总市值90.3亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 新高教集团
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2018-05-03 13:59
[大行评级]光大证券：予宇华教育(06169.HK)“买入”评级 目标价5港元
格隆汇3日讯，光大证券表示，宇华教育(06169.HK)旗下的许昌宇华实验学校高中部于2017年9月如期投入运营，在许昌市实现从幼儿园到高中阶段的学历教育全覆盖；公司于2018年4月收购开封市博望高中70%股权，在开封市实现从小学到高中阶段的学历教育全覆盖。1H18公司已于郑州、焦作、漯河及许昌4个城市实现K12学历教育全覆盖。此外，公司在民办高等学历教育领域也积极布局。2017年12月27日公司以14.3亿元人民币的代价收购湖南涉外经济学院70%的举办者权益，该校拥有本科在校生26,000名及专科在校生3000名，未来公司将继续在中国挖掘有潜力的民办高校。该行重申公司K12办学模式拥有较强复制性的观点：1）品牌是教育的核心壁垒，公司凭借过硬的教学实力已塑造出卓越的品牌形象；2）优秀的教师是维持品牌形象及扩张的基础，公司通过内部培养3-5年将应届师范毕业生培养成优秀教师；3）上市后公司的融资难度及成本显著降低，确保扩张有必要的资金支持。经过17年的实践，公司已积累起丰富的办学经验，其办学模式已经可顺利复制。维持目标价5.00港元，维持“买入”评级。宇华教育(06169.HK)现报4.6港元，涨5.02%，暂成交1.2亿港元，最新总市值149.86亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 宇华教育
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2018-05-03 13:54
马斯克宣称特斯拉5月份将重组 以实现盈利目标
格隆汇3日讯，在特斯拉电动汽车公司第一季度财报电话会议上，其首席执行官伊隆·马斯克(ElonMusk)表示，公司将在5月份开始重组，以实现盈利目标。虽然马斯克没有透露有关重组计划的具体细节，但他称该公司对第三方供应商过度依赖。他说:“我们使用的第三方承包公司数量已经失去控制，我们要首先将这些细枝末节处理好。为此，会有很多攀附之物被清除。”穆斯克表示，特斯拉将在今年下半年实现盈利，而在今年剩余时间内也不需要筹集新的资金，尽管许多投资者和分析师对此持怀疑态度。特斯拉自成立以来的15年里，始终在快速地使用现金，并在持续亏损。该公司公布2018年第一季度财报显示，营收为34.1亿美元，调整后每股亏损3.35美元。
US 特斯拉
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2018-05-03 13:51
[港股异动]服装行业整体回暖 江南布衣(03306.HK)推出新男装品牌股价再创新高
格隆汇3日讯，上月底江南布衣(03306.HK)宣布，集团于中国推出一个新的男装设计师服饰品牌“SAMO”，以配合集团多品牌扩展的策略，并透过品牌组合多元化横向扩展业务。近几个交易日江南布衣(03306.HK)走势强劲，继昨日涨超5%盘中创新高后，今日公司股价又见上涨行情，现报17.96港元，暂成交3876.3万港元，总市值93.2亿港元，盘中股价高见17.98港元，创历史新高。行业方面，根据国家统计局的数据，2018年3月限额以上企业服装鞋帽零售额同比增14.8%，增速较去年同期大幅提升8.4%，回暖幅度加大。另外，重点大型零售数据表现亮眼，全国50年重点大型零售也企业服装类零售额同比增长7.1%，创下了2016年以来的最好表现。另外，根据云观数据智能平台，天猫2018年第一季度GMV为5590亿元，同比2017年大增45.7%。其中服装获益新零售较为明显，男装、童装、女士内衣、女装表现突出，增速分别为81.30%、67.70%、55.90%和51.80%。因此，各国内龙头服装品牌企业受益于行业的增长，一季报业绩表现也值得期待。有分析认为，服装板块今年仍然有望延续复苏行情，从目前来看，整体纺织板块估值仍具有吸引力。格隆汇平台曾在4月24日发表过深度分析文章《江南布衣（3306.HK）推出第二个男装品牌，给你一个买它的理由？》，可点击下列链接再次详细了解。 (行情来源：老虎证券)
HK 江南布衣
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2018-05-03 13:50
[大行评级]光大证券：予长飞光纤光缆(06869.HK)“买入”评级 目标价47港元
格隆汇3日讯，光大证券表示，长飞光纤光缆(06869.HK)营收增长再次提速，盈利能力继续增强2018年一季度公司实现营收24.7亿元人民币，同比增长35%，较1Q17营收增速9%高出26个百分点；权益持有人应占年内利润为3.7亿元人民币，同比增长59%，净利率同比继续提升2.3个百分点至15.1%，盈利能力改善明显。国内宽松格局有望延续，加速巩固市场地位中美贸易摩擦持续升温，在此背景下我们预计中国对美国光棒反倾销政策有望延续，国内光纤光缆业宽松格局得以持续，有利于长飞等国内龙头企业巩固市场地位。光缆被纳入美国301关税清单，公司绝大部分业绩贡献来自国内，2017年海外营收占比为11%且无美国地区收入，美国加征光缆产品关税对其业绩的直接影响非常有限。盈利预测、估值与评级：鉴于光纤宽带接入及配套城域网骨干网建设对光纤光缆需求确定性高，维持目标价47港币，重申“买入”评级。长飞光纤光缆(06869.HK)现报34.95港元，跌0.14%，暂成交7221.38万港元，最新总市值238亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 长飞光纤光缆
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2018-05-03 13:50
[大行评级]国泰君安：维达国际(03331.HK)木浆价格上涨趋缓 重申“收集”评级
格隆汇3日讯，国泰君安报告称，维达国际(03331.HK)2018年第1季度收入同比上升21.8%至3,781百万港币，有机增长为11.7%，主要受益于强劲的中国大陆业务增长。该行又称，木浆价格继续保持上涨的势头但增长有所趋缓。截止2018年4月26日，根据FOEX，年初至今国际长纤和短纤木浆的平均价格分别同比上涨30.4%和46.1%。4月份国际长纤和短纤木浆价格分别环比上涨3.5%和0.7%，涨幅趋缓。由于市场主要参与者的竞争策略发生变化，预计公司将强化其在高端市场的市场地位，保持较为合理的盈利水平。不过仍然担忧其在上调售价后可能会失去部分的中低端市场的市场份额，重申“收集”评级。维达国际(03331.HK)13.34港元，跌2.77%，暂成交50.94万港元，最新总市值159.33亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 维达国际
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2018-05-03 13:41
[大行评级]申万宏源：降比亚迪股份(01211.HK)目标价至60港元 维持“中性”评级
格隆汇3日讯，申万宏源报告称，比亚迪股份(01211.HK)1Q18实现收入人民币247亿元，同比增长17.5%，实现净利润人民币1亿元，同比下滑83.1%，主要原因在于新能源汽车补贴下降导致盈利能力减弱。公司指引1H18净利润同比下滑71%-83%，主要由于传统燃油车和新能源汽车业务利润率下滑。该行将18年EPS由人民币1.97元下调至1.88元，同比增长34.3%，19年EPS由人民币2.18元下调至2.08元，同比增长10.6%，20年EPS由人民币2.40元下调至2.30元，同比增长10.6%。下调目标价至60港币，维持“中性”评级。比亚迪股份(01211.HK)现报52.1港元，跌3.52%，暂成交4.32亿港元，最新总市值1422.72亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 比亚迪股份
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2018-05-03 13:39
[大行评级]野村：航天城项目将扩大新世界(00017.HK)经常性收入，建议买入
格隆汇3日讯，新世界发展(00017.HK)昨天(2日)公布，接获机场管理局中标通知，成功投得香港国际机场“SKYCITY航天城”的商业地标发展项目的设计、建设、融资及管理合约。野村证券相信，航天城项目将增加新世界在建投资物业项目，进一步扩大其经常性收入基础，在未来10年间，可增加其中港完工楼面面积约1650万平方迟，续予"买入"评级，目标价仍是14港元，即较昨天收市价11.5港元，仍有上升22％的空间。野村发表研究报告表示，看好新世界，理由是新世界中心即将完成重建，加上新世界是农地转换用途的主要受惠者之一，而且其回报率亦逐步改善。野村报告预期，航天项目的初期成本收益率为47％，较东涌东荟城直销店(CITYGATE OUTLRT)市值租金折让30％，野村认为，有关估值如非过于保守,便应算合理。野村指，航天城位置优越，是使用港珠澳大桥来港旅客首站，具商场价值。东荟城过去亦成功转型成为以游客为目标的大型商场，有关经验应可运用到航天城内。新世界(00017.HK)现报11.28港元，跌1.91%，暂成交7721.06亿港元，最新总市值1139.38亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 新世界发展
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2018-05-03 13:31
[大行评级]申万宏源：降重农行(03618.HK)至“增持”评级 目标价7.08港元
格隆汇3日讯，申万宏源报告称，认为政府推动的在中小城市的城市化进程将会提升农村地区的贷款需求。同时重庆农村商业银行(03618.HK)的低基数以及在A股的上市将会进一步提升公司的贷款增速。而议价能力和风险偏好的提升将持续推动净息差改善。但是，尽管公司资产配置谨慎、报备水平充分，但是由于中西部地区经济企稳复苏不及预期，重农资产质量的改善速度慢于其他同业，这将导致拨备压力的上升和盈利能力的减弱。下调公司18-20年的EPS预测为0.95/1.08/1.22人民币，对应同比增长7%/13%/14%。目前公司估值为0.68倍2018年PB。该行给予公司0.80倍的目标PB以及7.08港币的目标价，下调评级至“增持”。重农行(03618.HK)现报5.52港元，跌1.6%，暂成交3652.36万港元，最新总市值552亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 重庆农村商业银行
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2018-05-03 12:59
持有中兴通讯20年 收益远超炒房！
格隆汇3日讯，中兴事件凸显了中国无“芯”之痛，很多人抱怨“炒房”把中国优秀的人才和资金都吸引走了，耽搁芯片企业的成长。事实真是如此吗？中兴通讯1997年上市，上市次日见最低价20元，市盈率51倍。经过多次分红送股，20年时间，股价上涨了将近200倍。也就是说，那些51倍市盈率买入中兴通讯，若能再避免这次“黑天鹅”的损失，收益是远超炒房子的。对于实业家，他们当时持有的是法人股，几乎就是按面值持股，千倍收益都不是梦想了。如果你是一个企业家，生产着有足够竞争力的产品，怎么可能被炒房子吸引过去呢？（三联生活周刊）
HK 中兴通讯
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2018-05-03 12:45
[港股异动]高位回吐 景瑞控股(01862.HK)半日跌逾1成
格隆汇3日讯，景瑞控股(01862.HK)早盘显著下挫，最大跌幅至13%。值得注意的是，昨日景瑞控股(01862.HK)触及5.10港元，创下上市以来新高。年内至今，景瑞仍录得高达99%的涨幅，成为内房板块中少有的牛股。现报4.20港元，跌13.04%，成交额暂为4406.27万港元，最新总市值为54.23亿港元。在销售物业价格和毛利的大幅提升带动下，2017年度公司权益持有人应占净利润同比增长650%。在3月中旬的年度业绩发布后，景瑞控股(01862.HK)持续攀升，并触及历史新高。早前的数据显示，一季度，集团累计合约签约销售额(连合营企业及联营企业的销售额)约为人民币30.81亿元。景瑞地产于1993年成立于上海，主要布局在长三角区域核心城市，包括江苏苏州、浙江杭州、宁波等城市；近年，在天津、重庆等环渤海和西南区域区域拓展。(行情来源：老虎证券)
HK 景瑞控股
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2018-05-03 12:36
银河娱乐(00027.HK)一季度经调整EBITDA同比增36% 环比降3%
格隆汇3日讯，银河娱乐发布其2018年Q1数据，收益为185亿港元，按年升32%，其中的娱乐场中，规模最大的银河娱乐表现较为逊色，经调整EBITDA为33亿港元，按年升23%，但按季跌了3%；澳门星际酒店表现较好，经调整EBITDA为10亿港元，按年上升55%，按季上升34%；澳门百老汇经调整EBITDA为1300万港元，对比2017年同期以及第四季度分别为600万港元以及700万港元。但是银河娱乐2018年Q1的博彩业务赢率偏低，令经调整EBITDA减少约9800万港元，贵宾厅、中场以及角子机的净赢率分别为3.4%、42%以及3.4%。2018年Q1，澳门博彩收益总额录得743亿港元，按季增长6%，按年增长21%，这是连续第七个季度录得按年增长。报告期内，共有850万人次到访澳门，按年增长9%，其中内地旅客增速较块，达到13%，而过夜的旅客则按年增长10%。银河娱乐(00027.HK)今日早市收报69.85港元，跌1.55%，最新总市值为3015.77亿港元。(行情来源：老虎证券)
HK 银河娱乐
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