格隆汇30日讯，摩根大通报告指出，伊利(600887.SH)去年业绩及指引逊预期，令市场忧虑行业竞争加剧及利润向下，投资者恐慌性抛售内地乳业股，伊利上周五(27日)股价跌10%，蒙牛(02319.HK)及旺旺(00151.HK)不过该行相信市场抛售蒙牛的反应过度，如股价进一步下行，建议投资者趁低吸纳，重申蒙牛为该行消费行业首选，目标价看30元，评级“增持”。该行指，随着蒙牛及伊利进一步渗透至低端城市及推出新产品，力争收入增幅达12%至13%。不过，由於之前品牌建立投资不足，料今年销售及一般行政费用提升，以达至2020年销售目标1,000亿元人民币。该行认为，蒙牛和伊利不同，利润不会受压，因蒙牛重视产品质素，管理层亦曾扬言不会加入价格战，加上目前利润基数较低，潜在上行空间较大。蒙牛(02319.HK)现报25.6港元，跌3.02%，暂成交6.19亿港元，最新总市值1007.37亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇30日讯，交银国际报告称，新华保险(01336.HK)年金业务受监管影响较大，保障型业务上竞争加剧，同时代理人留存难度加大，整体行业面临严峻的市场环境，预计2季度公司将加大费用投入，推动代理人加大保障型产品拓展力度。该行称，主要下调投资收益假设，下调新单保费收入和费用增速假设，略上调18/19年盈测2.1%/2.3%，预计18年新单保费收入同比下降25%，新业务价值同比下降约20%，内含价值同比增长15.3%，将目标价从61港元下调至50港元，对应0.70倍18年P/EV。目前股价对应0.5倍18年P/EV，维持“买入”评级。新华保险(01336.HK)现报36.3港元，涨3.42%，暂成交9837.14万港元，最新总市值1133.95亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇30日讯，摩根大通发表研究报告，指招行(03968.HK)今年首季纯利按年升14%至227亿元人民币，与预期相符。不过，拨备前利润仅按年升3%，因经营开支按年升20%，较收入按年升7%的增速为快。该行指这符合早前管理层增加科技发展资源的指引。该行指，招行首季业绩显示，净息差按季扩张11个基点，好过同业；资产质素改善，不良贷款比率按季跌13基点，拨备覆盖率按季升34个百分点至296%，与同业相比属较高水平。此外，虽然行业面对资产管理业务监管收紧，招行的财富管理产品费用收入仅按年跌2%。因此，期内招行手续费总收入按年升2%，好过预期。该行重申招行“增持”评级，目标价45港元。招行(03968.HK)现报34.5港元，涨5.35%，暂成交3.79亿港元，最新总市值9071亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇30日讯，华侨银行：香港过去一周的流动性依然紧张，因平安好医生IPO及月底效应等因素；Hibor因此升至 2008年以来最高位。进入5月后，预料流动性情况将好转，港元兑美元将再度触及7.85，此将促使香港金管局进行干预；流动性总结余进一步减少外，5月的月底效应、6月的季底效应，6-8月会有股息支付及潜在的大型IPO案，这些都可能推高Hibor；因此银行下半年要提高优惠利率的压力将增加。

格隆汇30日讯，申万宏源报告称，广汽集团(02238.HK)1Q18总销量达50.8万台，同比增长11.2%，远超行业增速，符合预期。由于自主品牌规模效应增强，高端车型占比上升，公司毛利率水平由1Q1720.0%升至1Q1820.9%，盈利能力改善。该行预期广汽集团将受益于产品结构上移及盈利水平扩张，维持18年摊薄EPS人民币1.9元（同比增长15.2%），19年EPS为人民币2.04元（同比增长7.4%），预期20年EPS人民币2.14元（同比增长4.9%）。维持目标价港币24元，维持“买入”评级。广汽集团(02238.HK)现报14.38港元，涨2.13%，暂成交6317.44万港元，最新总市值1048.99亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇30日讯，野村发表可研究报告，指招行(03968.HK)首季纯利增长强劲，录14%的升幅，拨备前盈利升3%，净息差按季扩张11点子至2.55%，存款无增长，而首季贷款增长为4%，贷存比例升4个百分点至91%。该行上调招行今年净息差预期至2.43%，即较首季水平下降12点子。该行指，财富管理业务按季升5%，相等於其总资产的37%，有关部份占去年费用收入20%，或纯利15%，预期今年相关收入将跌10%。该行又指，不良贷款比率维持稳健，跌13点子至1.48%，拨备覆盖率升34点子至296%，集资压力增加，不过核心一级资本比率跌至11.98%。野村上调招行今明两年盈利预测分别2%及10%，净息差升分别9点子及8点子，目标价升15%至23.21港元，维持“减持”评级。招行(03968.HK)现报34.5港元，涨5.35%，暂成交3.79亿港元，最新总市值9071亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇30日讯，瑞信发表报告表示，工商银行(01398.HK)首季纯利790亿元人民币稍低于该行预期，主要由于信贷成本较高(同比增长34%)，主要由于会计准则改变。该行称，工行首季拨备前营业利润(PPoP)同比增长10%则好于预期。虽贷款增长稍放缓，受净利息收益率同比扩阔18点子抵销。期内手续费收入表现符预期，营运成本仍受控。瑞信表示，工行管理层预期今年净利息收益率持续稳定扩阔，但该行预计下半年将进入平顶期。该行下调对工行今明两年盈测1%-2%以反映更高信贷成本，维持“跑赢大市”评级，目标价8.6港元。工行(01398.HK)现报6.95港元，涨2.51%，暂成交7.79亿港元，最新总市值2.61万亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇30日讯，申万宏源报告称，配股将最多为华油能源(01251.HK)带来约2.3亿港币现金（1.9亿人民币），相当于17年底在手现金的1.3倍。获得的流动性补充不仅满足了在订单量激增下日益增长的项目垫资需求，而且在行业景气周期中为企业未来业务发展打下了坚实的资金基础，打开了未来的增长空间。18年4月华油能源录得价值3000万美元（1.95亿人民币）的完井订单，此项订单金额相当于在手完井订单总金额（截止至18年3月）的2.0倍。截止至今，华油能源在手订单总金额达到15.3亿人民币，同比增加122%，并有望进一步增加。该行将公司18/19年的收入预测从人民币15.7亿元/20.7亿元上调至人民币16.0亿元/22.8亿元，维持18/19年摊铺每股收益预测为人民币0.06/0.12元，目标价由港币1.41元上调至港币1.49元，对应18/19年20.0/10.0倍市盈率，维持“买入”评级。华油能源(01251.HK)现报0.84港元，涨1.2%，暂成交117.03万港元，最新总市值12.9亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇30日讯，德银首评禹洲地产(01628.HK)，给予目标价7.02港元，评级“买入”。德银表示，禹州在厦门已连续占据12年的市场主导地位，2017年占市场份额9%。其早年对福州、上海、合肥、天津等地的战略扩张，带来优质土地储备，2020年预测毛利率也超过30%。该行称，由于2017年至2018年首季度的土地储备扩张加快，土储楼面670万平方米，占销售面积的211%，预测禹州地产的拥2300亿元人民币的总可售资源，可能加速2018及2019年的利润分别增加28%及36%。该行又称，目前禹洲股价约反映2018年预测市盈率5倍，资产净值折让为52%，收益率约为7%至12%，认为属吸引。禹洲地产(01628.HK)现报5.71港元，涨1.96%，暂成交3390.78万港元，最新总市值238.96亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇30日讯，受一季度净利润同比减少影响，中国神华(01088.HK)今日股价弱势走低，最新报19.42港元，跌2.9%，暂成交2.64亿港元，最新总市值3862.56亿港元。中国神华(01088.HK)27日发布公告，于2018年一季度，该公司经营收入629.79亿元(人民币，下同)，同比增长3.1%;该公司股东应占净利润122.03亿元，同比减少5.7%;每股盈利0.614元。2018年1-3月，该集团发电分部平均售电成本为270.7元/兆瓦时(2017年同期：275.3元/兆瓦时)，同比下降1.7%，主要原因是售电量同比增加导致单位人工、折旧及摊销成本等下降。有分析称，国际油价下降，煤化工的经济性下降，其投资和开工率不及预期，煤炭需求回落，导致煤炭供大于求。（行情来源：老虎证券）

格隆汇30日讯，申万宏源表示，可再生能源板块最受关注的问题是限电问题和补贴拖欠。最近政府出台了若干政策来推进可再生能源的发展。要求加速推进全额收购政策，对可再生能源企业减少地区不合理收费。该行相信这项政策有助于企业降低成本，但关键的补贴拖欠问题，还需等待其他政策陆续发出。龙源电力(00916.HK)2018年一季度实现收入69亿元（同比上升12.9%），净利润19亿元（同比上升67%）。该行上调预测如下：2018年从0.54元上调至0.61元（同比上升32.6%），2019年从0.59元上调至0.68元（同比上升11.5%），2020年从0.65元上调至0.73（同比上升7.6%）。同时该行将目标价从6.70港币上调至9.10港币。现价距目标价仍有30.7%的上行空间，上调至买入。龙源电力(00916.HK)现报7.74港元，涨5.31%，暂成交1.67亿港元，最新总市值621亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇30日讯，龙源电力(00916.HK)现价上升5.44%，报7.75港元，为两年半新高，成交约1.57亿港元，总市值258.85亿港元。公司4月27日公布今年首三个月业绩，期内收入68.62亿元人币，按年增长12.9%。净利润19.01亿元人币，按年增长67.05%。按合并报表口径完成发电量1360.4万兆瓦时，按年增长20.61%，其中，风电发电量按年增长33.16%，火电发电量按年下降13.42%，其他可再生能源发电量按年下降14.25%。财报发布后，德银把其目标价由6.7元上调至7.9元，评级维持“买入”；美银美林则把其目标价由9.3元上调至9.5元，评级维持“买入”。花旗将龙源电力2018至2020年纯利预测上调6%-9%，以反映发电量及风电使用率上升。该行指，龙源电力现时估值便宜，仅相当於2018年预测市盈率9.5倍，及市帐率1倍，较历史平均数低43%及29%，维持该股“买入”评级，目标价由7.3元上调至8元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇30日讯，力高集团(01622.HK)早盘大幅拉升，再创历史新高。本月初，在盈利大增9成的年度业绩刺激下，力高集团(01622.HK)一度冲高破顶。不过，随后股价进入短线整理。现报4.67港元，涨8.86%，成交额暂为1717.8万港元，最新总市值为165.86亿港元。3月底发布的业绩公告显示，公司年内营业收入为人民币67.3亿元，同比增加27.8%。应占溢利为人民币862.2百万元，同比增加91.3%。同时，全年派息占所有者应占溢利21%。而去年也成为公司的派息元年。在楼市火爆的2016年，力高地产正式晋级房企“百亿俱乐部”。2017年，公司的合约销售额约为人民币132亿元，同比增长30.2%。公开资料显示，初创于1992年的力高集团(01622.HK)，在1996年开始专业化经营房地产业务。2014年1月30日，力高地产登陆港交所。力高地产把自己定位为是一家专注于开发与管理中、高端住宅物业及商业物业的综合性房地产发展商。(行情来源：老虎证券)