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2025-06-16 22:44 星期一
2018-04-04 11:34
[大行评级]招银国际： 维持睿见教育(06068.HK)“买入”评级 目标价6.4港元
格隆汇4日讯，招银国际报告指，对于睿见教育(06068.HK)，看好FY19学费提价幅度，归因于东莞、惠州学校(3所)将于今年提价(“两年一提”政策)，且提升幅度或将超过10%。考虑提价主要针对新生，旧生学费“三年一变”，故而家长对学费提价敏感度较低。而东莞、惠州学校为收入主力，此次提价将对FY19/20收入带来显著增长。其次，我们预计2018年新开学校学费将介于潍坊及盘锦收费水平。学生内生增长层面，东莞市光正实验学校及惠州市光正实验学校学生容量及利用率均有较大扩张空间，其中两者利用率均介于75%~80%。维持“买入”评级，上调目标价至6.4港元。我们认为公司在积极扩张之余，将受益于“民促法”积极风向、大湾区政策利好，而潜在收购项目及提价或带来持续催化剂。睿见教育(06068.HK)现报5.66港元，涨幅1.62%，暂成交372.76万港元，最新总市值115.84亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 光正教育
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2018-04-04 11:33
宝能曾考虑自己筹钱接盘万科资管计划
格隆汇4日讯，在刘姝威炮轰钜盛华资管计划之时，有接近宝能集团的知情人士称，宝能集团有放话称自己可以筹钱，将资管计划所持股份承接下来。万科A(000002.SZ)昨晚公告称，钜盛华拟清算处置9个资管计划所持万科股份。
SZ 万科A
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2018-04-04 11:32
[大行评级]招商证券：中联重科(01157.HK)毛利率持续提升 维持“买入”评级
格隆汇4日讯，招商证券发布研报称，中联重科(01157.HK)在2017年对二手机进行了足量拨备，二手机的毛利率从2017年上半年的负单位数转变为下半年的正单位数，同时2018年公司二手设备的销售占比也预计从2017年的15-20%下降到5-10%。我们预计公司2018年工程机械的毛利率至少提升2个百分点。由于中联重科的主要产品是混凝土和起重机械，我们预计公司2018年收入端的表现将优于同业。而目前公司主要产品仍处于供不应求的情况，按排产周期推算，基本可以确定上半年均将维持高景气的状况。我们预计公司2018年工程机械毛利率水平将继续提升，管理费用较我们之前预期的略高，我们上调公司2018-19年收入预测39%，上调2018-19年盈利预测1.9%和11.3%。公司2017年经营性现金流28.5亿元，预计18年将提升至40亿元水平，收入增长质量明显提升。给予公司5.18港元目标价，维持“买入”评级。中联重科(01157.HK)现报3.25港元，跌幅1.81%，暂成交3471.16万港元，最新总市值45.12亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 中联重科
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2018-04-04 11:30
英特尔拟出售旗下软件部门Wind River
格隆汇4日讯，据外媒报道，英特尔称，它准备将其Wind River Systems软件部门出售给金融巨头TPG，交易价格尚未对外公布。该芯片制造商在2009斥资8.84亿美元收购了Wind River Systems。Wind River负责开发嵌入式操作系统以及飞行器和工业机器人软件。出售Wind River的协议将会在2018年第二季度完成交割。在出售后，Wind River将继续由总裁吉姆-道格拉斯（Jim Douglas）和现有管理团队领导。
US 英特尔
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2018-04-04 11:27
A股军工股强势上涨 机构加仓热情盖过贸易战不利影响
格隆汇4日讯，美国公布对华贸易关税清单后，航天器材等相关军工股在A股不跌反升，其中航发科技(600391.SH)涨停，洪都航空(600316.SH)涨逾6%。彭博援引东北证券财富管理部总经理郭峰表示，军工股是近期机构加仓的热点之一，暂时盖过了中美贸易战的不利影响；军工股存在资产注入预期，蓝筹股降温之下，机构投资者寻找有成长性的军工股。
SH 航发科技 SH 洪都航空
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2018-04-04 11:26
[港股异动]年报及一季度业绩亮眼获大行看好 潍柴动力(02338.HK)三连涨
格隆汇4日讯，年报以及一季度业绩大好影响持续，潍柴动力(02338.HK)股价三连涨。潍柴动力(02338.HK)现报9.8港元，涨4.7%，暂成交1.05亿港元，最新市值为851亿港元。此外，另外两只重卡概念股中国重汽(03808)、中国龙工(03339)涨幅均在3%以上。潍柴动力于3月28日晚间披露年报显示，营收约为1,515.69亿元，同比增62.66%。归属于上市公司股东的净利润约为68.08亿元，同比增178.89%。基本每股收益为0.85元。公司年报拟10派2.5元。此外，第一商用车网的最新数据显示，2018年3月，重卡市场共约销售各类车型13.2万辆，同比增长15%，创历史新高。一季度，重卡市场共约销售31.64万辆，增长11%。3月初以来，大量基建工程陆续开工，自卸车、搅拌车等重型工程车辆进入传统旺季。昨日，招银国际也发表研报称，上调潍柴动力(02338.HK)发动机/重卡的销售量假设,2018年上调10%/16%,2019年上调10%/8%。该行预期今年的资产减值为10亿元，低于去年的19.5亿元。预期潍柴今年的经营现金流将达170亿元，远高于今年的50亿元资本开支预算，相信强劲的自由现金流加上低负债比率将为未来可能进行的收购及投资提供充足的财务预算。上调盈利预测及目标价至13.50港元，维持“买入”评级。（行情来源：老虎证券）
HK 潍柴动力
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2018-04-04 11:22
[大行评级]中金：信利国际(00732.HK)业绩低于预期 目标价下调至2.47港元
格隆汇4日讯，中金公司发表研报称，信利国际(00732.HK)2017年业绩表现不佳，主要由于计提乐视坏账以及惠州4.5代线产生投资亏损。我们预计公司收入有望从2018年逐渐恢复，主要得益于汕尾5代线车载显示器销售表现强劲，同时2019年起安卓智能手机开始有望大规模采用3D感测。我们认为公司近期的股价回调已经充分反映了公司的下行风险。因此，考虑到公司2018年业绩有望回暖，我们重申公司的“推荐”评级，但将公司目标价下调至2.47港元，对应13.0倍2018年市盈率。我们将公司2018年和2019年收入预测分别下调6%和11%，将公司2018年和2019年净利润预测分别下调36%和25%。2018年净利润预测下调幅度较大主要由于“其他损益”预测下调幅度较大。维持公司“推荐”评级。信利国际(00732.HK)现报1.96港元，涨幅2.08%，暂成交823.4万港元，最新总市值61.16亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 信利国际
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2018-04-04 11:20
[港股异动]橙天嘉禾(01132.HK)突现直线拉升行情 一度暴涨20%
格隆汇4日讯，橙天嘉禾(01132.HK)今日盘中11:08点后出现直线拉升走势，最高一度冲至0.73港元，最高涨幅一度达20%，现报0.64港元，涨4.92%，暂成交1310.7万港元，最新总市值为17.92亿港元。橙天嘉禾曾于3月底公布，截至2017年12月31日止全年盈利22.42亿元(2016年度亏损5907.8万元)，每股盈利80.45仙，不派末期息。收益10.07亿元，按年下跌22.08%。（行情来源：老虎证券）
HK 橙天嘉禾
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2018-04-04 11:20
[大行评级]大摩：水泥行业今年前景稳健 升海螺(00914.HK)及西泥(02233.HK)目标价
格隆汇4日讯，大摩发表报告指，水泥股去年业绩表现相当亮丽，管理层对今年展望亦有信心，本年至今盈利能力亦表现良好，主要由于首两个月加价幅度强劲。虽去年末季每吨毛利率较高，惟管理层仍认为旺季将进一步提升。行业供应控制亦将持续，相信今年有机会淘汰32.5低级水泥为有利因素，新疆早前先行淘汰致水泥价格大幅上升。该行上调水泥股每股盈利预测3%-40%及上调目标价，安徽海螺(00914.HK) 目标价自48港元上调至51港元，西部水泥(02233.HK) 目标价则自1.5港元上调至2港元，评级同为“增持”。
HK 西部水泥 HK 海螺水泥
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2018-04-04 11:19
[港股异动]市值再破千亿 药明生物(02269.HK)急升7%
格隆汇4日讯，药明生物(02269.HK)大涨，市值再次越上千亿大关。股价也创下85.00港元的历史新高。现报84.10港元，涨7.61%，最新总市值为1028.75亿港元。早前年度业绩显示，药明生物2017年实现营业收入16.19亿元，同比增长63.7%；相关调整后的归母净利润4.08亿元，同比增长85.1%。分析指出，短期内公司在未完成订单的较高确定度支撑下有望维持高速增长。作为国内生物制剂研发服务龙头，公司强大的研发实力和全方位一体化的服务平台在国内市场竞争优势显著，同时，母公司药明康德即将完成A股IPO，也吸引了资本市场对公司的更多关注。(行情来源：老虎证券 港股通持仓占比图来源：格隆汇APP)
HK 药明生物
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2018-04-04 11:13
汇源果汁(01886.HK)20亿换股债恐违约 触及停牌条款恐停牌近1个月
格隆汇4日讯，汇源果汁(01886.HK)去年在未得董事会批准、未有订立协议且未对外披露下，向朱新礼旗下北京汇源贷出1年期年息10厘的42.82亿元（人民币．下同）贷款作短期贷款，触发进一步连锁反应。集团昨日停牌，称需要更多时间核数，很可能无法于本月底前公布业绩，意味停牌近1个月，抵触公司已发行逾20亿元可换股债券条件，或需提早还款。汇源在停牌前，股价曾经于3月23日创下2007年2月上市以来新低，并见1.96港元，到近日才稍有起色。该集团到去年中负债比率，短短半年内急升20个百分点至82.5%，当时1年内到期的债务达55.79亿元，占总债务65%，手头现金才41.77亿元，并自去年下半年起透过发行优先票据、零息换股债券及提取贷款信贷取得共41.1亿港元去确保流动性。
HK 汇源果汁
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2018-04-04 11:10
[大行评级]花旗：调整建行(00939.HK)等多只内银股目标价 列最新评级一览
格隆汇4日讯，花旗发表对内银股报告，并调整多只内银股目标价，当中包括建行(00939.HK)、信行(00998.HK)、农行(01288.HK)及工行(01398.HK)等，而重农行(03618.HK)投资评级更由“中性”上调至“买入”，但民行(01988.HK)、徽商行(03698.HK)及中行(03988.HK)目标价则遭调低。花旗表示，调整目标价及评级因包括去年第四季内银板块的净息差(NIM)较预期好;虽然贷款增长放缓，但小型银行资产增长反弹;手续费收入较预期好;虽有混合不良贷款的趋势，但资产质量继续有所改善;以及多家内银均公布新的国际财务准则(IFRS 9)的数据，该行从数据预料多家内银的资产质量比率(NPL)、股本回报率(ROE)及资本充足率(CAR)均有改善。下图是花旗对内银股最新评级及目标价
HK 建设银行 HK 中信银行 HK 农业银行 HK 工商银行 HK 重庆农村商业银行 HK 民生银行
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2018-04-04 11:05
[大行评级]招银国际：升禹洲地产(01628.HK)目标价至6.9港元 维持“买入”
格隆汇4日讯，招银国际发表研究报告称，上调禹洲地产(01628.HK)2018-2019年的净利润预测0.1%和2.8%至35.7亿和47.8亿元人民币，并上调2018年底的每股净资产预测由之前10.43 港元调升至10.62港元。该行将其目标价由6.78港元调升至6.9港元，相当于35%的折让，维持“买入”评级。2017年，公司实现收入217亿元人民币(下同)，增长59%，净利润28亿，增长57%，收入增长主要受确认销售单价推动。公司称将2018年销售目标初步定在600亿元人民币，并努力在2020年实现销售超过1000亿。报告称，2017年禹洲新增23个项目，总建筑面积达380万平方米，权益面积达200万平方米。从去年下半年开始，公司收并购的节奏明显加快。在行业整合，集中度提高的大背景下，该行预计公司收并购项目以及合作开发项目占比将会明显上升。禹洲地产(01628.HK)现报5.37港元，涨幅1.51%，暂成交2013.62万港元，最新总市值224.74亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 禹洲集团
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2018-04-04 10:59
[大行评级]交银国际：京能清潔能源 (00579.HK)经营环境的变化 降低目标价至2.14港元
格隆汇4日讯，交银国际表示，京能清潔能源 ( 00579.HK) 经营环境的变化趋势：受制于政府政策及燃气短缺，公司2017年燃气发电板块的发电量、营业收入及利润都有所下降，我们预计这种趋势将在2018年延续，但下降幅度有限，同时公司将通过增加供暖来弥补发电量下降的损失。而风电和光伏业务将继续受惠於电网对新能源发电消纳能力的增强，收入和盈利能力都有继续向好的态势。2018年公司将采取自建收购并行的发展战略。目前公司的负债率处於行业内的较低水平，如果今年完成向大股东的配股，负债率将进一步降低，投资能力增强。目前公司虽有较多的燃气发电项目储备，但受制於燃气成本问题，我们认为短期内进行大量投资的可能性不大。由於新能源发电补贴拖欠严重，因此部分企业经营困难，公司可利用自身资金优势，以收购方式来迅速扩大规模。我们预计公司今後几年的风电和光伏装机量将快速增长。同时公司也将积极争取海上风电、“一带一路”国家、地热等领域的项目机会。京能清潔能源 (00579.HK) 现报1.91港元，涨幅2.14%，暂成交133.1万港元，最新总市值131亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 京能清洁能源
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2018-04-04 10:59
[港股异动]华润啤酒(00291.HK)大涨6% 再创历史新高
格隆汇4日讯，中国啤酒销量第一品牌华润啤酒(00291.HK)今日盘中再现大涨走势，现报36.85港元，涨6.04%，暂成交6355万港元，最新总市值为1195.48亿港元，盘中再创历史新高价37港元。花旗曾在3月底称华润啤酒(00291)属必需性消费板块首选。瑞信也在3月23日升其目标价至39.5港元，评级为跑赢大市。野村在3月22日对其给出买入评级，目标价升至40.4港元。华润啤酒3月份发布的2017年度财报显示，营业额为297.32亿元，同比增长3.6%；本公司股东应占溢利约为11.75亿元，同比增长86.8%。值得注意的是，再看港股市场的另一只啤酒股青岛啤酒，2017年营收是262.77亿元，同比增长0.65%；净利润12.63亿元，同比增长21.04%。但目前青岛啤酒(00168.HK)报价43.65港元，最新总市值为657亿港元。两家公司营收差不多，净利润也相差不大，但目前华润啤酒的市值却是青岛啤酒的几乎两倍！（行情来源：老虎证券）
HK 华润啤酒
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