格隆汇29日讯，德银研究报告指出，中国电信(00728.HK)去年业绩胜预期，成本控制有惊喜，增加派息亦令人喜出望外，惟若以人民币计算，派息比率不变。该行表示，尽管取消数据漫游费对集团负面影响，但相信情况可控，管理层对增长前景看法乐观，现金流正在改善。德银认为中电信属防守类股份的好选择。该行上调中电信2018至2019年盈测10%至11%，反映去年盈利表现胜预期，管理层估计，税息折旧及摊销前盈利(EBITDA)及税后溢利率今年有望提升，有助推动税后溢利。以现金流折现率计，德银升中电信目标价，由4.1港元升至4.6港元，重申“买入”评级。中电信(00728.HK)现报3.49港元，涨幅3.56%，暂成交2.97亿港元，最新总市值2833亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇29日讯，在年度净利增长不及市场预期的影响下，绿城中国(03900.HK)低开低走，股价一度跌近10%。现报10.60港元，跌8.13%，最新总市值为230.21亿港元。2017年公司收入同比增长44.8%至419.5亿元人民币；股东应占溢利同比增长14.2%至25.73亿元。股东应占核心利润28.54亿元，增长36.8%。同时，拟派末期息每股0.2元。公司全年总合同销售1463亿元，较去年增长28.4%，创历史新高。分析指出，自中交集团入主成为第一大股东以来，公司的管理架构、业务板块梳理以及三四线去库存已基本完成，盈利能力正逐渐恢复。(行情来源：老虎证券 港股通持仓占比图来源：格隆汇APP)

格隆汇29日讯，融创中国(01918.HK)董事会主席孙宏斌今日表示，融创今年的一个目标是控制风险，降杠杆，保证公司绝对安全，有机会时有能力抓住机会，最主要是控制买地节奏。他认为，最近房地产市场有变化，有些城市预期开始有变化，贷款确实难了，这两个因素叠加对市场影响大。

格隆汇29日讯，瑞信急升万科(02202.HK)目标价，由34.3港元升至43.4港元，评级重申“跑赢大市”。瑞信称，万科定位国企，但拥有非国企奖励计划，管理层不论在上升或下跌周期，均证明其执行力，该股估值值得享有溢价，瑞信将万科每股资产净值升至48.2港元，目标价较每股资产净值折让由15%收窄至10%，因此目标价上调至43.4港元。瑞信称，万科2017年核心盈利260亿元人民币，同比升30%，符预期，毛利率升至32%，瑞信现估计2018年万科合约销售6370亿元人民币，同比增长20%，有助2018及2019年盈利增长36%及20%，同时万科与杭州钢铁合作发展8个新项目，作为国企改革试点新模式。万科(02202.HK)现报24.9港元，涨幅1.01%，暂成交1.51亿港元，最新总市值458.92亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇29日讯，国航(00753.HK)公布2017年度业绩后，遭高盛降级至"沽售"，目标价为8.1港元，即较昨日收巿价9.49港元，有下跌约15％的空间。高盛认为，巿场高估了国航提高内地票价的能力，即使机场容量受到限制，但高盛相信国航产能增长仍然强劲。国航(00753.HK)现报9.58港元，涨幅0.95%，暂成交1.81亿港元，最新总市值1836亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇29日讯，高盛发表研究报告，指金茂(00817.HK)2017年基础盈利按年升89%至39亿元人民币，符合该行预期但高过市场预期5%。该行上调公司2019至2020年每股基础盈利预测3%及5%，以反映今年首两个月的土储补充；同时，由於2017年底公司负债水平高过预期，高盛将金茂目标价下调5%至6.3元。高盛认为，公司转型为全周期发展商带来的土地资源机遇胜过同业。考虑到增长潜力，该股现时估值吸引，维持“买入”评级。金茂(00817.HK)现报4.42港元，涨幅1.38%，暂成交8983.3万港元，最新总市值511.69亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇29日讯，虽然腾讯(00700.HK)股价近日受压，但中金公司依然维持，该股的“买入”评级和540港元的目标价不变，并认为近日股价回落，正好创造了一个良好的切入点。腾讯过去两周已累跌11％，最新报411港元。中金分析师认为，腾讯的手机游戏业务（2018年仍将蓬勃发展）、商业支付增长和智能零售，均可驱动其股价。综合彭博追踪的分析师意见，对腾讯有46个买入评级，2个持有，零卖出。腾讯(00700.HK)现报410.8港元，跌幅0.34%，暂成交94.53万港元，最新总市值3.9万亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇29日讯，高盛发表研究报告，指过去数周有七成以上的国企成份股已经公布业绩，由於盈利能力强劲及改善派息政策，大型股份如中石化(00386.HK) 、中石油(00857.HK)及平保(02318.HK)等派息有惊喜。该行提到内银股的业绩稳健，息差扩阔同时不良贷款下跌。高盛继续预期国指成份股派息将续增，主要受惠於结构性盈利增长及派息比率改善所致，并指中海油(00883.HK)及中行(03988.HK)今日放榜值得留意。该行相信由於油价回升及营运动力强，中海油的业绩将稳健，同时派息明显上升。

格隆汇29日讯，里昂发表报告指，中国再保险(01508.HK)去年下半年盈利按年跌6%，差於预期，期内财险再保及财险业务均见承保损失，盈利能力疲弱，下调中国再保险目标价，由1.7港元降至1.65港元。但由于估值便宜及股价下跌后股息率有4%，投资评级则由“沽售”上调至“跑输大市”。该行亦指，集团寿险再保业务表现较好，见到保障业务增加及减少低毛利的金融再保业务，但未知是季节性因素还是业务策略改变，同时新业务的全年股本回报率亦只为9.5%，盈利能力有待证明。基本财险业务中国大地在去年下半年亦遇到困难，中国大地更向策略投资者配股，配售价每股2.28元人民币，相对每股1.38港元资产净值属丰厚，但令市场质疑其资本能力，因财险业务的报告偿付能力比达267%，为何仍需要额外资本。保险(01508.HK)现报1.59港元，跌幅1.85%，暂成交2467.07万港元，最新总市值675亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇29日讯，里昂报告指出，中电信(00728.HK)上季业绩胜预期，主因成本控制得宜，利润有所改善，服务收入符合预期，EBITDA增长强劲，按年升22%，第四季继续收支平衡。该行指，中电信今年资本开支将减少15%，预期今年收入增长持续稳健，目标支出增长较收入增长缓慢，因此利润有望继续扩张。该行指，虽然取消数据漫游费将对集团带来负面影响，但相信集团正寻求其他方法抵销相关影响。该行轻微下调2018-20年盈测1%至2%，目标价由4元下调至3.9元，意味有19%上行空间，目前估值便宜，在波动市况中，中电信属防守股之一，评级由“跑输大市”升至“跑赢大市”。中电信(00728.HK)现报3.49港元。涨幅3.56%，暂成交2.41亿港元，最新总市值484.32亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇29日讯，天风证券表示，枫叶教育 ( 01317.HK )第三所海外高中，深度对接海外高校资源，设立在海外高校内且共享校内资源，公司层面或与高校进行深度对接，未来学生毕业将有更多选择。本次新建海外学校对于学校数，在校生以及业绩增厚有限，但未来或进一步丰富学生出路，战略意义大于财务意义。在轻资产扩张开校能力得到验证后，插班生人数增长将持续释放公司能力。枫叶轻资产扩张减少折摊加快培育直接带动人数增长，其模式背后逻辑在于优质品牌、成熟管运以及中产学费定位所覆盖的广泛客群，坚定看好公司未来成长模式。强劲内生再次彰显枫叶作为国际教育龙头的优质成长，品牌及经验沉淀叠加异地扩张能力实现业绩稳定高速增长，未来在不新增学校情况下枫叶尚有近 1 倍的人数增长空间；同时其 PPP 轻资产模式成熟，有效减少学校前期投入进而加快复制减少折摊，定位中产实现客群广泛覆盖。维持“买入”评级：目标价14.25港元。枫叶教育 ( 01317.HK )现报10.28港元，涨幅1.58%，暂成交1977.64万港元，最新总市值153.13亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇29日讯，高盛发表报告指，基于舜宇(02382.HK)管理层之发展策略支持该行展望，如镜头模组供应商在设计及制造复杂化的情况下持续为产品增值，料将提升产品均价致毛利率上升，该行升舜宇目标价自155元提升至168元，升2018-2020年盈测8%-10%，以反映去年毛利率好於预期。维持“买入”评级并纳入确信买入名单内。该行引述舜宇管理层预计，双镜头于内地智能手机的渗透率将自去年的15%-20%提升至今年的25%-30%，今年镜头模组之毛利率仍将继续提升。3D镜头业务将於今年下半年贡献收入，于高端Android智能手机镜头市场的市占率亦会提升，带动产品均价及毛利率提升。今年亦将发展广角镜头，汽车镜头模组之收入贡献亦将达1,000亿元人民币。舜宇(02382.HK)入选格隆汇2018“下注中国”十大核心资产之一，现报144.8港元，跌幅1.76%，暂成交7.21亿港元，最新总市值1588.46亿港元。（行情来源：老虎证券）