格隆汇28日讯，大摩发表报告表示，中国电信(00728.HK)去年第四季业绩巩固，受惠于成本控制下，公司EBITDA优于该行预期16%；公司也提高派息约10%，此符合预期。该行维持对中电信“增持”投资评级及目标价4.1元。该行称，中电信今年前景展望正面，冀今年4G客户净增长6000万户(2016年同为6000万户)，宽频净增用户目标达1000万户，今年资本开支同比减少15%。中电信(00728.HK)现报3.37港元，跌幅0.3%，暂成交1.53亿港元，最新总市值467.67亿港元。(行情来源：老虎证券)

格隆汇28日讯，据媒体报道，从不同信源处获悉，越秀集团旗下的越秀金控(000987.SZ)，拟接手海航集团持有的广州农商银行(01551.HK)部分股权，但交易尚未最终敲定。早前，有媒体报道称，海航集团将悉数出售其持有的广州农商银行股权，已与两家广州本地国企买家基本达成一致。股权出售价格将较市价略有折让。据广州农商银行2017年报显示，截至期末，海航集团持有该行H股16%的股权，按目前市价计算约为2.04亿美元。

格隆汇28日讯，瑞信研究报告表示，中国电信(00728.HK) 去年营运业绩稳固、随着EBITDA增长、资本开支按年减少8.4%至887亿人民币，公司现金流持续改善，指其去年核心营运数据符合预期，纯利则胜预期。该行指，基於中电信业绩巩固，认为其是中资三大电讯股中风险与回报比率的最吸引的股份，维持对其“跑赢大市”投资评级，及目标价4.35港元。中电信(00728.HK)收报3.37港元，跌幅0.3%，成交1.53亿港元，最新总市值2727亿港元。(行情来源：老虎证券)

格隆汇28日讯，中金表报告表示，比亚迪(01211.HK)公布2017业绩：营业收入1,059.2亿人民币，按年增长2.4%；归属母公司净利润40.7亿人民币，按年下降19.5%，对应每股盈利1.49元人民币，与此前业绩快报一致。该行称，由於比亚迪今年首季业绩低于预期，将比亚迪H目标价下调至77.9港元。维持比亚迪H股的“推荐”评级。中金表示，比亚迪销售费用和财务费用“双升”，拖累了业绩，其中汽车业务毛利下滑，手机业务毛利提升，两者有所中和。费用方面，销售费用按年增长7.3亿人民币，主要是职工薪酬和广告展览费用的提升所致。该行称，料在2018年上半年过渡期内，纯电动客车和新能源乘用车补贴均下滑30%，对公司新能源汽车业务盈利造成较大影响，下半年伴随全新补贴政策的执行，该行预计高续航里程的纯电动车型销量占比将提升，新能源汽车业务将有所恢复，此外，新车型的上市、电池成本的下降也将助力比亚迪盈利能力的提升。比亚迪(01211.HK)收报63.25港元，跌幅10.54%，成交18.35亿港元，最新总市值1851亿港元。(行情来源：老虎证券)

格隆汇28日讯，中信股份（00267.HK）公布全年业绩，去年公司为中信澳矿作出约72亿元非现金减值拨备，常振明回应指，因面对法律诉讼及土地批文问题带来生产成本上升，此等因素将影响公司今年需否再为中信澳矿提拨。谈到中美贸易战，常振明称，公司去年钢铁生产量约980万吨，约有130万吨用作出口，当中出口到美国的数量只占很少，公司应该不会太受影响。中信去年收购了麦当劳的中港业务，常振明指去年平均30小时开一间新的麦当劳店，全年约开了超过290间，目前看到业务量持续增长。他透露公司亦与数间内房如恒大（03333.HK）、碧桂园（02007.HK）等签订协议，在其项目中预留位置开设麦当劳，预料於今年至2020年间每年开约500间店。

格隆汇28日讯，元大证券发表研究报告称，申洲国际(02313.HK)2017年全年股利分配率为49%（2016年为51%）。2018年盈利展望正面：由于Nike、Puma以及Uniqlo等主要客户需求旺盛，申洲目标2018年生产小时数同比增加11-15%。我们预计2018年总销售额将同比增长19%，主要受销量带动。我们将2018/19年销售额预估上调4-6%，系因主要客户销售增长强劲。但是，我们将营业利润率假设下调1-1.2个百分点以反映人民币升值及原材料价格上涨带来的负面影响。因此，我们将目标价由之前的79港元上调至91.80港元，系根据本中心现金流折现估值（加权平均资本成本：9.3%）及市盈率估值（2018年预期市盈率22.1倍）混合平均推估而得。申洲国际(02313.HK)现报78.55港元，跌幅1.81%，暂成交1.35亿港元，最新总市值1180.78亿港元。(行情来源：老虎证券)

格隆汇28日讯，德银越级国泰航空(00293.HK)评级，由“沽售”升至“买入”，目标价也由9.4港元升至16.58港元，上调幅度76%。德银称，在国泰航空2017年业绩正面，以及管理层指引后，上调对国泰乘客及货物收益率预测，并认为现价仍吸引，上调2018年对国泰预测，由原来估计亏损5.22亿港元，上调至13.63亿港元，2019年最新盈测为33.56亿港元。国泰(00293.HK)现报13.36港元，跌幅2.05%，暂成交3535.69万港元，最新总市值525.56亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇28日讯，招商证券发布研报称，和谐汽车(03836.HK)2017年股东应占利润为10.1亿元人民币（2016年亏损3.7亿元人民币），实现扭亏为盈，该业绩符合我们预期但比市场一致预期低9%。公司业绩实现反转的原因是：1、新车销量增长5.3%，源于公司代理的豪华车品牌热销，其中宝马和雷克萨斯销量分别增长2%和30%；2、豪华车市场供求关系改善，公司新车销售毛利率从去年的2.2%大幅反弹至3.7%；3、公司售后业务同比增长9.5%；4、电动车公司FMC估值提升产生投资收益近8亿元人民币；5、运营效率提升，令全年公司费用率（销售、管理和财务费用）下降0.6个百分点至9.2%。维持中性评级，下调目标价至5.5港元。和谐汽车(03836.HK)现报5.14港元，跌幅2.84%，暂成交2362.36万港元，最新总市值79.1亿港元。(行情来源：老虎证券)

格隆汇28日讯，德银发表的报告指，工商银行(01398.HK)、建行(00939.HK)及邮储银行(01658.HK)去年税后溢利按年升3%、5%及20%，而农行(01288.HK)则按年升5%，以存款为背後支柱的上述四家银行营运稳健，盈利增长普遍符合预期，而拨备前利润则好过预期。关键因素是这些银行的存款资金优势，在趋紧货币政策环境中仍做到净息差继续扩阔，存款成本维持在1.33%至1.42%的低位；同时亦受惠贷款需求强劲而录得较强的贷款收益。资产质素方面也进一步改善，去年下半年不良贷款比率处于低位，这四家银行在信贷成本上保持审慎，令拨备覆盖增至215%，逾期贷款亦逐渐下降。而在零售业务方面亦维持稳健，占税前盈利比例提升至38%-48%，相关业务盈利能力亦改善，零售银行的股东资金回报率由2016年的12%-22%升至去年的16%-23%。该行继续看好四大行、邮储银行及重农行(03618.HK)，相信他们是利率上升及市场改革的主要得益者。

格隆汇28日讯，野村发表报告称，去年世茂房地产(00813.HK)业绩稳健，收入升19%，核心盈利升11%，至69亿元(人民币.下同)，稍低过预期，不过毛利率改善至30.4%。管理层表示，于2018至2020年毛利率目标再升1个百分点，派息率维持40%。另外，野村表示，世房今年销售目标1400亿元，同比上升39%，管理层有信心销售增长每季升60%，而野村料集团今年销售额可望达1600亿元，同比上升59%，到了2020年管理层目标销售额达4500亿元，由集团土储4790万平方米，及可售资源8000亿元所支持。另外，野村表示，世房推出员工盈利分享机制，可望提高营业额及盈利。世房仍为野村行业首选，目标价升至28.88元，评级“买入”，今明两年核心盈利调低2%及升1%。世房(00813.HK)现报21.95港元，涨幅4.28%，暂成交2.86亿港元，最新总市值741.76亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇28日讯，摩根士丹利报告指出，该行中港焦点股名单新纳入联通(00762.HK)，同时剔出中交建设(01800.HK)。该行指，按用户基础计，联通是全球第四大移动服务供应商，提供包括固网、数据及互联网服务，公司具先进的电讯网络系统，评级由”减持“连升两级至”增持“，目标价上调25%至12港元。该行指，维持对中交建设”增持“评级，但不再是该行中资基建首选股，目前行业首股为中国铁建(01186.HK) 。大摩最新中港焦点股名单如下：