格隆汇26日讯，小摩上调永利澳门(01128.HK)目标价，由31港元升至33港元，重申“增持”。小摩称，微调永利澳门业绩，以反映近两个月澳门博彩收入趋势，现上调永利澳门2018-2020年的EBITDA约5%，令其最新预测高过彭博平均预测约6-7%，并认为其预测保守，有上调空间。该行表示，永利澳门在3月23日派特别息每股0.75港元，好过其预测的0.5元，若计入早前中期息，全年派息比率更达134%，股息率3.5，未来小摩预测永利澳门每年派息或增长20%，将令其2020年度的股息率可能升至逾6%，认为上述假设合理，包括公司自由现金流产生庞大以及母公司有派息意欲，称对永利澳门看法有别于市场，该行认为永利澳门估值吸引，更认为永利澳门的拥有权及牌照不明朗因素已移除，是重估该股好机会。永利澳门(01128.HK)现报27.4港元，跌幅1.08%，暂成交8793.2万港元，最新总市值1423.71亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇26日讯，大和总研发表研究报告指，将舜宇光学(02382.HK)目标价由185港元上调至195港元，维持“买入”评级。该行对手机规格升级以及多镜头热潮持乐观态度，3D感测亦带来上升空间。加上，舜宇在汽车镜头市佔率有所提升，镜头模组现新机。舜宇料今年高端镜头需求强劲，规格持续升级。该公司又料手机镜头模组及手机机头的平均售价及利润率均会改善，主要由于产品组合提升。手机镜头方面，该公司有信心7P镜头于今年上半年可量产，并已收窄与行业龙头的技术差距。另外，该行相信舜宇已夺得三星GalaxyS9项目，并视之为重大突破。该公司认为3D感测为未来大趋势，料今年末至明年初将会开始应用。管理层料所有解决方案于今年下半年将会准备妥当，并启动量产。该行料3D感测将贡献2018至2019年收入2至12％。汽车市场方面，管理层有信心随着先进驾驶辅助系统普及，镜头需求将会加大，有信心今年销量增长30至35％。该行相信汽车市场是长远盈利增加动力。舜宇光学(02382.HK)入选格隆汇2018“下注中国”十大核心资产之一，现报157港元，涨幅3.49%，暂成交5.13亿港元，最新总市值1722.29亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇26日讯，据美国财经投资网站MotleyFool报道，最新分析师报告显示，苹果再次削减iPhone X的生产计划，削减规模为600万部。这家机构称，和iPhone X最初的宏大销售计划相比，苹果前后一共削减了7500万部的生产计划。这相当于一个季度的苹果手机销量。

格隆汇26日讯，高盛报告指，招行(03968.HK) 去年不良贷款率按年跌26点子至1.61%，企业不良贷款率按年跌42点子至2.5%，加上不良贷款拨备率按年升82个百分点至262%，与及4.22%贷款减值拨备，已有充足风险缓冲，使招行未来有减少拨备开支以提升盈利能力的弹性。高盛又指，招行去年第四季净利差分别按季及按年改善5个及6个点子，存贷增长亦快于总资产增长，反映招行有能力优化资产负债表以改善净利差。招行在提升资讯科技基建后，亦在移动及网上零售银行业务有显着改善。高盛目前给予招行”买入“评级，目标价38.1港元。招行(03968.HK)现报32.15港元，跌幅0.93%，暂成交2.01亿港元，最新总市值1473.68亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇26日讯，交银国际表示，腾讯(00700.HK)于3月23日发公告，大股东Naspers在当日减持约1.9亿股腾讯股份或占2%，每股作价405港元。MIH是于2001年以3200万美元入股腾讯，持股46%，截至本次交易前，其持股比例为33.17%，总价值达1650亿美元，今次出售后，持股比例降至31.17%。据报导，本次转让已获得对冲基金及多家中资背景机构等全部认购。交银国际认为，自腾讯3月21日公布2017业绩，由于手游表现低于预期，次日股价下跌3%，加上股东减持，至今累计跌9%，但行该行仍认为2018年手游表现可期，其手游、金融服务及广告仍有增长空间，金融服务及云收入占比的提升，预计2018年将升至21%，虽然会拉低利润率，但长期来看，是腾讯提升估值的重要布局业务。同时认为大股东减持对公司业务无影响，且仍持股31%，未来两年不会继续减持。故给予腾讯2018年市盈率45倍，以及金融服务12倍2018年市销率，对应1000亿美元金融业务估值，维持“买入”评级，及535港元的目标价。腾讯(00700.HK)入选格隆汇2018“下注中国”十大核心资产之一，现报418港元，跌幅0.43%，暂成交63.66亿港元，最新总市值3.97万亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇26日讯，中金公司发布研报称，招商银行(03968.HK)2017业绩符合预期：招商银行2017年营业收入2209亿元，同比增长5.3%；归母净利润701.5亿元，同比增长13.0%，对应每股盈利2.78元。4Q单季归母净利润113.5亿元，同比增长14.1%。业绩改善趋势延续。鉴于贷款质量显著改善，上调2018/19年盈利预测：0.0%/0.1%至825/978亿元，同比增速分别为17.6%/18.5%。目前，公司股价对应1.41/1.19倍2018eP/B。维持“推荐”的评级，但将A/H目标价上调5%/6%至人民币43.0元/54.3港元。招商银行(03968.HK)现报32.3港元，跌幅0.31%，暂成交1.61亿港元，最新总市值1482.86亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇26日讯，中金公司报告指，中石化（00386.HK）公布了2017年业绩：收入为人民币2.36万亿港元，同比增长22%；净利润为511亿港元，同比增长10%。然而，扣除高达166亿元的非经常性损益项目（包括资产减值和处置损失）后，公司扣非归母净利润达677亿元，同比增长69%，比预测的510亿元净利润高出了33%。业绩如此意外惊喜，主要由于公司炼油与化工板块分别实现了659亿元和257亿元扣非营业利润，同比增长15%和9%，油气价格。预计2018年和2019年布伦特油价为68美元/桶和73美元/桶。判断国际石油输出国的生产自律可能进一步提升。同时，预计中国非居民门站气价有望在未来三年累计上升0.45元/立方米。认为中国天然气定价改革迫在眉睫，可能对门站前业务带来更多利好。上调目标价5%至人民币8.6元，维持目标价港币8.35元，中国石油化工股份（00386.HK）现报6.73港元，涨幅2.28%，暂成交6.91万港元，最新总市值1719.61亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇26日讯，阿里巴巴正在网络广告领域开足马力。根据eMarketer的分析，2018年阿里巴巴的广告支出将中国广告支出总额的1/5以上，相比之下，电视广告支出仅占17.5%。而在广告收入上，阿里的份额将超过2018年中国网络广告收入的1/3以上，金额超过200亿美元。虽然竞争对手百度和腾讯2018年广告收入也将有大幅增长，但他们仍然不足以与阿里抗衡，两家巨头合起来占中国2018年广告收入的19%左右。

格隆汇26日讯，瑞信表示，内地、香港科技相关手机供应链股份面对美国可能向中国入口产品徵收关税影响，上周五急挫，当中若以25%关税税率计算，瑞信称中兴通讯(00763.HK)及TCL集团相对美国市场比重较大，瑞信称，中兴通讯旗下手机业务北美销售占2017年的比重达41.4%，由于苹果、三星、LG及HTC等手机均在中国生产，因此预计也受影响，瑞信称，舜宇光学(02382.HK)等估计少于5%收入受此影响，预测冲击有限。瑞信又称，瑞声科技(02018.HK)及鸿腾(06088.HK)等，即苹果供应链相关股份，其10-15%收入有机会受关税影响，瑞信预测上述公司纯利影响实质约为2-6%。瑞信认为，中国供应商现时较其他亚洲供应商提供的机会更佳，若美国旨在吸引更有厂家到美国投资，并重申首选瑞声及A股的立讯精密，对瑞声的目标价为205.9港元，评级“跑赢大市”。瑞信予舜宇同为“跑赢大市”，目标价151.7港元，对中兴通讯为28.1港元，评级“中性”，对鸿腾(06088.HK)目标价6港元，评级“中性”。中兴通讯(00763.HK)入选为格隆汇2018年十大”中国梦“组合之一，现报25.45港元，跌幅2.3%，暂成交5336.42万港元，最新总市值1453亿港元。（行情来源：老虎证券）