格隆汇22日讯，摩根士丹利相信，深圳国际(00152.HK)股价未来45日内将上升，评级“增持”，目标价由19.25港元上调至21.5港元，反映去年业绩较强劲，以及今明两年盈测较高。大摩上调深圳国际2017至2019年盈测29%至30%，较市场预测高42-51%，该行相信市场盈测太保守，有上调空间。大摩认为市场不会完全认同深圳国际核来自前海的土地对核心盈利贡献，因只属一次性，但认为深圳国际的核心业务/联营公司，包括深高速(00548.HK)和深圳航空的强劲盈利会高於市场预测，因此市场盈测可能太保守。现价以今年预测市盈率7.3倍交投，较过去平均的8.3倍为低，亦比全球同业低60%。深圳国际(00152.HK)现报16.76港元，涨幅3.71%，暂成交9659万港元，最新总市值340.58亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇22日讯，瑞银发表研究报告，料港府或批准建立浮动液化天然气(LNG)接收站，及新一个燃气发电站以达到2030年减排目标，相应提升中电控股(00002.HK)未来十年资本开支预测，及提升利润管制计划下公司盈测；料现股价尚未反映潜在资本开支增加因素。基于潜在资本开支增加及澳洲业务跑赢大市，瑞银提升中电投资评级，自“中性”上调至“买入”，以现金流折现率计，目标价自78港元上调至88港元，另上修2018至2020年各年每股盈测分别6%、8%及9%。该行偏好中电多於同业港灯SS(02638.HK)，即使面对新利润管制计划准许回报上限缩减至8%，瑞银仍料中电可维持派息，甚至加派息。公司内地业务对盈利贡献亦趋稳，惟相信若煤价于今年底或明年上升，对内地盈利或造成压力。中电(00002.HK)现报81.25港元，涨幅1.44%，暂成交3.02亿港元，最新总市值2052.74亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇22日讯，里昂发表研究报告，指雅居乐(03383.HK)具大湾区发展概念，去年盈利及派息倍翻，料强劲盈利增长将持续至今年，由于有更多项目落成，均价及毛利率亦会提升。基于有关预测，升今年两年盈测分别62%及64%，目标价相应自13港元上调至20港元，评级亦自“跑赢大市”上调至“买入”。该行指出，雅居乐去年于中国南方之土地开支达45%，去年底止更有33%土储於大湾区。而销售方面，今年合约销售料维持强劲，销售目标指引为1,100亿元人民币，即按年升23%。雅居乐(03383.HK)现报16.26港元，涨幅2.01%，暂成交1.5亿港元，最新总市值637.48亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇22日讯，里昂发表报告指，润啤(00291.HK)去年业绩表现稍好於该行预期，在成本上升的情况下，经调整EBITDA仍增长9%，毛利率亦提升至14.4%。销量增长0.9%跑赢行业平均，亦意味市占率增长持续。透过近期产品加价、产能优化及发展高端产品等措施，料润啤未来数年将可有序提升毛利率。维持“跑赢大市”评级，目标价自37.1港元轻微上调至37.5港元。润啤(00291.HK)现报34.95港元，涨幅2.04%，暂成交1.55亿港元，最新总市值1133.84亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇22日讯，瑞银发表报告指，石药集团(01093.HK)去年收入增长强劲，盈利质素亦改善。该行上调石药目标价自18.4港元升至26.4港元，以反映管理层对前景乐观及去年盈利强劲表现。目前集团估值仅贴近行业平均，因此认为其行业领导地位及长期增长潜力之溢价尚未反映，甚至较同样受惠于政策改变的同业如中国生物制药(01177.HK)等，呈现明显估值折让。该行指集团未来有新产品推出及收购将为推动股价因素。维持“买入”评级。石药集团(01093.HK)入选格隆汇2018“下注中国”十大核心资产之一，现报21.30港元，跌幅1.62%，暂成交2.55亿港元，最新总市值1329.76亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇22日讯，美银美林报告指，若撇除出售资产所得，预期恒地(00012.HK)2017年核心盈利按年升22%至145亿港元，较该行预期高9%，主要受惠於利息支出减少及来自煤气(00003.HK)的贡献增加。管理层对农地转换展望的语调稍为降温，指2020年之前不会再有新的转换计划(和生围用地除外)。虽然如此，该行认为积极出售非核心资产及派息增加应可继续为股东创造价值。现估值亦合理，较资产净值折让44%，与6年平均值相符。该行将公司2018及2019年核心每股盈利预测分别下调3%及上调9%，以反映推盘时间表更新及预期出售屯门土储带来26亿港元收益，重申“中性”评级，目标价59港元。恒地(00012.HK)现报52.75港元，涨幅0.09%，暂成交1.38亿港元，最新总市值2108.6亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇22日讯，大和研究报告指，恒地(00012.HK)2017年基础盈利按年升38%至195.57亿元(人民币，下同)，表现好过预期，主要受惠於物业销售盈利按年升66%至133.93亿元，当中75亿元来自出售非核心资产，2016年同期仅39.3亿元。该行认为公司正寻求释放非核心资产价值，策略有利股东。恒地年初至今已出售两项非核心资产，出售所得为160亿元，当中可为2018年纯利贡献80亿元。公司仍有数项非核心资产可以出售，大和料支持其2018至2020年盈利前景，而公司自旧楼重建及农地转换落成的物业项目将会增加，上调恒地2018至2019年每股盈利预测21%，目标价63.5港元，评级“买入”。恒地亦持续提升派息，五年来派息增加幅度属港上市蓝筹股前列。另一方面，集团近年似乎积极从出售资产所得转购入更多贵重地区项目，例如美利道商厦和启德住宅地，大和认为这种「资产置换」策略长远为股东带来显着利益，视为家族企业资本管理的现代化，对市场估值起到关键作用。恒地(00012.HK)现报52.65港元，跌幅0.06%，暂成交1.35亿港元，最新总市值2106.6亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇22日讯，汇丰发表研究报告，指恒地(00012.HK)2017年基础盈利按年升38%至195.6亿元，若撇除出售资产贡献，纯利按年升18%至121亿港元，较该行及市场预期低9%及15%。该行预期2018年公司出售资产收益达80亿港元，主要来自京华道18号及屯门项目，2017年则为75亿港元。该行指，留意到公司正积极补充土储，将支持未来数年盈利，预期公司2018年於香港的合约销售额可由2017年的126亿港元升至182亿港元，2019年进一步升至208亿港元。此外，汇丰忍为未来恒地增加农地转换将会为股价催化剂，维持恒地“买入”评级，目标价由60.2港元升至61.2港元。恒地(00012.HK)现报52.6港元，跌幅0.19%，暂成交1.35亿港元，最新总市值2106.6亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇22日讯，瑞银发表报告表示，雅居乐(03383.HK)公布去年业绩强劲，核心盈利57.5亿人民币按年升109%，每股盈利预测1.48元人民币，高於该行及市场预测各35%及21%，更重要是公司派发每股末期息0.68元，指末期息高於该行及市场原预期70%，股息回报相当於5.9厘。该行指，维持对雅居乐“中性”评级，及目标价11.85港元，此相当较每股资产净值18.2元折让35%。雅居乐(03383.HK)现报16.26港元，涨幅2.01%，暂成交1.39亿港元，最新总市值636.91亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇22日讯，瑞信发表研究报告，称恒基地产(00012.HK)去年基础盈利同比上升38%至195.57亿港元，主要受惠于项目出售收益同比上升90%所致。展望2018年，项目出售收益将继续成为物业发展收入的主要贡献，预期出售北角京华道18号及屯门项目收入将于2018年入账。此外，该行称公司2017年推出四大住宅项目，提供1762伙单位，当中仅售出35%，届去年底止存货达1460伙，同比增长89%。瑞信维持予恒地“中性”评级，目标价54.3港元，又称公司积极转换资产租合及处理农地转换，以及积极发展旧区重建；不过，资产周转率较慢及住宅物业存货大升，则为主要负面催化剂。恒地(00012.HK)现报52.65港元，跌幅0.09%，暂成交1.34亿港元，最新总市值2106.6亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇22日讯，高盛报告指出，腾讯(00700.HK) 上季收入逊预期，主因手游增长由第三季的84%放缓至59%，因每月每户平均收入(ARPU)按季下降，多款角色扮演游戏已进入用户巩固阶段，亦未立即商业化。不过，12月底推出的《QQ飞车手游》，其日活跃账户突破2,000万，并实现稳健收入。此外，集团个人电脑游戏收入按年增13%，按季则跌12%，主因用户开始转移至手机游戏，及推广活动减少，管理层料未来数个季度或继续受压。该行维持腾讯“买入”评级，目标价看535港元。腾讯(00700.HK) 入选为格隆汇2018“下注中国”十大入选核心资产之一，现报450.4港元，跌幅2.64%，暂成交128.01亿港元，最新总市值4.27万亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇22日讯，瑞银发表报告表示，重申对永达汽车(03669.HK)“买入”评级，上调目标价，由原来13港元升至14港元，此按现金流折现率作估值，相当预测2018年及2019年市盈率11倍及8.4倍，指其目前估值吸仅预测今年市盈率7.1倍，兼且增长前景巩固。该行指对永达汽车今年各项业务增长及透明度具信心，随着网络扩展及高端市场增长，可支持公司今年业务增长。该行上调对永达汽车今年纯利预测8.2%。永达汽车(03669.HK)现报8.95港元，涨幅4.32%，暂成交1.06亿港元，最新总市值164.23亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇22日讯，交银国际表示，金山软件(03888.HK)去年扭亏，随着新游戏的推出，预期2018年的游戏收入增速高于2017年的23%，根据管理层指引，WPS持续增长、游戏收入好于预期，因此上调2018及2019年收入预测2%，相应调整净利润，基于2018-2027年10年折现现金流模型，目标价由33港元上调至35港元，对应2018年市盈率30倍，维持“买入”评级。交银国际称，2018年关注剑侠III手游上线计划。交银国际评2017年表现，金山软件第4季度收入较预期高2%，运营利润率环比降3个百分点，主要是由于云业务成本上升所致。2018年新游戏发布计划包括：云裳羽衣、剑侠情缘2手游和剑侠III手游。金山软件(03888.HK)现报26.5港元，跌幅10.47%，暂成交6.8亿港元，最新总市值365.41亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇22日讯，野村发表报告指，吉利(00175.HK)公布符合预期的全年业绩後，股价出现获利回吐(昨日收市跌6%)。惟鉴於业绩强劲，该行仍对公司持正面看法，上调今明两年每股盈测2%，料今明两年汽车销量可分别达166万辆及200万辆，即按年升33%和20%，其中领克系列(Lynk)可贡献14%及23%销量。野村略上调吉利目标价由34.2港元至34.4港元，维持“买入”评级，且为行业首选。该行表示，吉利去年全年盈利按年增长108%，销量、产品均价、毛利、派息比率等各项指标均向好。公司相信，随着张家口新厂房即将投产，领克系列汽车产量瓶颈问题可逐步解决。与此同时，投资者应关注由海外市场带动的长期增长，今年首二月，公司出口量已回复至按年持平(对比去年全年为跌48%)。此外，公司亦计划拓展亚洲市场策略，包括从母公司收购普腾汽车(Proton)及莲花汽车(Lotus)股权等。领克系列亦将进入欧美市场。吉利(00175.HK)现报25.30港元，跌幅1.94%，暂成交7.88亿港元，最新总市值2270.14亿港元。（行情来源：老虎证券）