格隆汇22日讯，大和研究报告指，恒地(00012.HK)2017年基础盈利按年升38%至195.57亿元(人民币，下同)，表现好过预期，主要受惠於物业销售盈利按年升66%至133.93亿元，当中75亿元来自出售非核心资产，2016年同期仅39.3亿元。该行认为公司正寻求释放非核心资产价值，策略有利股东。恒地年初至今已出售两项非核心资产，出售所得为160亿元，当中可为2018年纯利贡献80亿元。公司仍有数项非核心资产可以出售，大和料支持其2018至2020年盈利前景，而公司自旧楼重建及农地转换落成的物业项目将会增加，上调恒地2018至2019年每股盈利预测21%，目标价63.5港元，评级“买入”。恒地亦持续提升派息，五年来派息增加幅度属港上市蓝筹股前列。另一方面，集团近年似乎积极从出售资产所得转购入更多贵重地区项目，例如美利道商厦和启德住宅地，大和认为这种「资产置换」策略长远为股东带来显着利益，视为家族企业资本管理的现代化，对市场估值起到关键作用。恒地(00012.HK)现报52.65港元，跌幅0.06%，暂成交1.35亿港元，最新总市值2106.6亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇22日讯，汇丰发表研究报告，指恒地(00012.HK)2017年基础盈利按年升38%至195.6亿元，若撇除出售资产贡献，纯利按年升18%至121亿港元，较该行及市场预期低9%及15%。该行预期2018年公司出售资产收益达80亿港元，主要来自京华道18号及屯门项目，2017年则为75亿港元。该行指，留意到公司正积极补充土储，将支持未来数年盈利，预期公司2018年於香港的合约销售额可由2017年的126亿港元升至182亿港元，2019年进一步升至208亿港元。此外，汇丰忍为未来恒地增加农地转换将会为股价催化剂，维持恒地“买入”评级，目标价由60.2港元升至61.2港元。恒地(00012.HK)现报52.6港元，跌幅0.19%，暂成交1.35亿港元，最新总市值2106.6亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇22日讯，瑞银发表报告表示，雅居乐(03383.HK)公布去年业绩强劲，核心盈利57.5亿人民币按年升109%，每股盈利预测1.48元人民币，高於该行及市场预测各35%及21%，更重要是公司派发每股末期息0.68元，指末期息高於该行及市场原预期70%，股息回报相当於5.9厘。该行指，维持对雅居乐“中性”评级，及目标价11.85港元，此相当较每股资产净值18.2元折让35%。雅居乐(03383.HK)现报16.26港元，涨幅2.01%，暂成交1.39亿港元，最新总市值636.91亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇22日讯，瑞信发表研究报告，称恒基地产(00012.HK)去年基础盈利同比上升38%至195.57亿港元，主要受惠于项目出售收益同比上升90%所致。展望2018年，项目出售收益将继续成为物业发展收入的主要贡献，预期出售北角京华道18号及屯门项目收入将于2018年入账。此外，该行称公司2017年推出四大住宅项目，提供1762伙单位，当中仅售出35%，届去年底止存货达1460伙，同比增长89%。瑞信维持予恒地“中性”评级，目标价54.3港元，又称公司积极转换资产租合及处理农地转换，以及积极发展旧区重建；不过，资产周转率较慢及住宅物业存货大升，则为主要负面催化剂。恒地(00012.HK)现报52.65港元，跌幅0.09%，暂成交1.34亿港元，最新总市值2106.6亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇22日讯，高盛报告指出，腾讯(00700.HK) 上季收入逊预期，主因手游增长由第三季的84%放缓至59%，因每月每户平均收入(ARPU)按季下降，多款角色扮演游戏已进入用户巩固阶段，亦未立即商业化。不过，12月底推出的《QQ飞车手游》，其日活跃账户突破2,000万，并实现稳健收入。此外，集团个人电脑游戏收入按年增13%，按季则跌12%，主因用户开始转移至手机游戏，及推广活动减少，管理层料未来数个季度或继续受压。该行维持腾讯“买入”评级，目标价看535港元。腾讯(00700.HK) 入选为格隆汇2018“下注中国”十大入选核心资产之一，现报450.4港元，跌幅2.64%，暂成交128.01亿港元，最新总市值4.27万亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇22日讯，瑞银发表报告表示，重申对永达汽车(03669.HK)“买入”评级，上调目标价，由原来13港元升至14港元，此按现金流折现率作估值，相当预测2018年及2019年市盈率11倍及8.4倍，指其目前估值吸仅预测今年市盈率7.1倍，兼且增长前景巩固。该行指对永达汽车今年各项业务增长及透明度具信心，随着网络扩展及高端市场增长，可支持公司今年业务增长。该行上调对永达汽车今年纯利预测8.2%。永达汽车(03669.HK)现报8.95港元，涨幅4.32%，暂成交1.06亿港元，最新总市值164.23亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇22日讯，交银国际表示，金山软件(03888.HK)去年扭亏，随着新游戏的推出，预期2018年的游戏收入增速高于2017年的23%，根据管理层指引，WPS持续增长、游戏收入好于预期，因此上调2018及2019年收入预测2%，相应调整净利润，基于2018-2027年10年折现现金流模型，目标价由33港元上调至35港元，对应2018年市盈率30倍，维持“买入”评级。交银国际称，2018年关注剑侠III手游上线计划。交银国际评2017年表现，金山软件第4季度收入较预期高2%，运营利润率环比降3个百分点，主要是由于云业务成本上升所致。2018年新游戏发布计划包括：云裳羽衣、剑侠情缘2手游和剑侠III手游。金山软件(03888.HK)现报26.5港元，跌幅10.47%，暂成交6.8亿港元，最新总市值365.41亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇22日讯，野村发表报告指，吉利(00175.HK)公布符合预期的全年业绩後，股价出现获利回吐(昨日收市跌6%)。惟鉴於业绩强劲，该行仍对公司持正面看法，上调今明两年每股盈测2%，料今明两年汽车销量可分别达166万辆及200万辆，即按年升33%和20%，其中领克系列(Lynk)可贡献14%及23%销量。野村略上调吉利目标价由34.2港元至34.4港元，维持“买入”评级，且为行业首选。该行表示，吉利去年全年盈利按年增长108%，销量、产品均价、毛利、派息比率等各项指标均向好。公司相信，随着张家口新厂房即将投产，领克系列汽车产量瓶颈问题可逐步解决。与此同时，投资者应关注由海外市场带动的长期增长，今年首二月，公司出口量已回复至按年持平(对比去年全年为跌48%)。此外，公司亦计划拓展亚洲市场策略，包括从母公司收购普腾汽车(Proton)及莲花汽车(Lotus)股权等。领克系列亦将进入欧美市场。吉利(00175.HK)现报25.30港元，跌幅1.94%，暂成交7.88亿港元，最新总市值2270.14亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇22日讯，最近Facebook近5000万用户数据涉嫌被盗用的余波未了，日前又有外媒消息称，Expedia旗下旅游预订网站Orbitz可能有约88万个信用卡用户的信息遭到泄露。此次所涉及的消费者数据主要来自较早期的预订平台，平台数据可能在2017年10月-12月期间遭到入侵。另外，在2016年1月1日至2017年12月22日期间提交的Orbitz合作平台（如Amex Travel）的数据可能也被泄露。Orbitz表示，可能泄露的信息包括用户姓名、银行卡信息、出生日期、电邮地址、账单地址、性别和电话号码。

格隆汇22日讯，受业绩影响，敏实集团(00425.HK)昨日大跌11%，今日股价继续下行，现报37.35港元，跌4.23%，暂成交1.98亿港元，最新总市值为426亿港元。敏实集团昨日发布财报，2017年全年，集团营业额达113.84亿元(人民币，下同)，同比增长21.1%;毛利38.49亿元，同比增长18.4%；公司拥有人应占纯利20.25亿元，同比增长17.8%;每股基本盈利1.782元，拟派末期股息每股0.85港元。值得注意的是，敏实去年的毛利率再度下滑，达33.8%，较2016年度约34.6%下降约0.8%，主要系面临老产品降价，塬材料价格上涨的压力，同时，处于爬坡期毛利率较低的部分海外附属公司营业额占比增加拉低集团毛利率。（行情来源：老虎证券）

格隆汇22日讯，招商证券报告指，马鞍山钢铁股份(00323.HK)2017年业绩靓丽，公司看好上半年业绩超去年同期，公司2017年钢铁产品总销量为1,866万吨，同比提升5.9%；其中长材和板材销售900和947万吨，分别同比上升8.7%和2.9%；而长材和板材的平均价格分别为每吨3,765和3,342港元，分别同比提升56%和34%；公司精准的产品结构调整帮助公司实现了利润的快速增长。目前唐山、邯郸和济宁等多地出台了更严格的限产或错峰生产计划，同时“两会”于20日结束，基建进入全面复工阶段，我们认为库存的压力在本周将进一步缓解。而目前公司高线和螺纹的出厂价基本维持在每吨3,900-4,000元的水平，仍明显高于2017年平均水平，短期钢价的下行压力不大。该行认为公司目前估值十分吸引，维持公司之前的目标价6.21港元，维持“买入”评级，马鞍山钢铁股份(00323.HK)现报3.65港元，跌幅1.88%，暂成交3791.63万港元，最新总市值63.25亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇22日讯，早盘，“三桶油”继续活跃，油气产业链个股整体走高。中集安瑞科(03899.HK)、中海油田服务(02883.HK)、中石油(00857.HK)等涨幅居前。近几日，国际油价反弹明显，基本收复了2月初以来的下跌区间。隔夜美国原油库存意外大降，令油价继续扩大涨幅。同时，今明两日，中石油和中石化将发布年度业绩。中石油预计2017年年度实现归母净利润约209亿元-239亿元，同比增长165%到203%。扣非后增幅更高，将增长835%到949%。业绩上升的原因是原油、天然气、成品油等主要产品平均价格同比上升。此外，板块内也有个股的发布了向好的业绩，同样刺激了股价走高。

格隆汇22日讯，交银国际表示，雅居乐地产(03383.HK)207年业绩强劲，并在毛利率、核心利润增长和股息方面带来惊喜。相信雅居乐将继续通过位于大湾区和海南的项目的平均售价上涨，取得较高的利润率。对该股每股资产净值估值由23.2港元上调至26.4港元，反映较高的利润率、超预期的销售及新收购项目，维持“买入”评级，目标价由15.06港元调升至19.8港元，资产净值折让为25%，原为折让35%。报告中称，去年雅居乐收入同比增长11%至516亿元人民币，毛利率提高13.6个百分点至40.1%，远高于市场预期的34.5%。预计核心利润59.71亿元人民币，同比增长118%，高于市场预期21.3%。末期派息为每股68港仙，提高全年派息至90港仙，较市场预期约66港仙高约37%。公司预测未来派息比例维持在45-50%；交银国际预计2018及2019年的毛利率将持续超过40%。另外，公司预计2018年销售目标1100亿元人民币，同比增长24%，至2017年末，33%的土地储备位于大湾区。雅居乐地产(03383.HK)现报16.38港元，涨幅2.76%，暂成交1.09亿港元，最新总市值641.61亿港元。（行情来源：老虎证券）