格隆汇15日讯，瑞信发表报告指，中国平安(02318.HK)2月寿险保费增长17%，主要受续期保费强劲增长44%推动，跑赢同业。惟受农历新年假期拖累，个人新造保费收入降15.5%，整体行业销售储蓄保险产品亦遇到挑战。长期保障型产品销售则维持正面。2月产险增长亦自1月的15.6%加速至22.6%。受低基数影响，该行相信平安第二季增长将加速。平安将於下周二(20日)公布业绩，该行料投资收益强劲及拨备平稳增长将推动盈利增长28%，派息或带来正面惊喜。新业务价值增长势头强劲，达30%。内涵价值回报率25%领先同业。该行升平安2017-19年每股盈利预测6%-8%，目标价相应自107港元上调至110港元，维持“跑赢大市”评级，建议投资者于公布业绩前收集。中国平安(02318.HK)为格隆汇2018“下注中国”十大核心资产之一，现报88.65港元，涨幅3.08%，暂成交28.2亿港元，最新总市值6602.28亿港元。(行情来源：老虎证券)

格隆汇15日讯，长和(00001.HK)周五(16日)发表2017年全年业绩，瑞信预期公司下半年盈利按年持平，主要受利息支出较高(Wind Tre提前赎回债务费用)及和电香港(00215.HK)的一次性折旧及摊销费用影响。全年纯利料按年升3%至340亿元。惟瑞信预期长和下半年EBIT增长率加速至7%，主要受惠於油价与汇率等宏观环境改善、长江基建(01038.HK)新增的收购，以及3欧洲及Wind Tre增长动力持续。报告指出，长和现价较资产净值折让32%，而历史平均数为28%，估值相当於10倍市盈率属吸引，加上盈利前景清晰，维持“跑赢大市”评级，目标价131港元。长和(00001.HK)现报98.60港元，涨幅0.56%，暂成交2.17亿港元，最新总市值3803.67亿港元。(行情来源：老虎证券)

格隆汇15日讯，大和资本发表研究报告，永利渡假村于未来12个月至24个月的开支计划，可能于未来2年支出50亿美元，包括24亿美元用于诉讼和解；13亿元用于波士顿项目；5亿美元用于拉斯维加斯Paradise Park项目及6.6亿美元用于经常性股息。该行认为，集团可能于会面对资金短缺的问题，而且未必能支持集团的自然增长业务营运及现有融资渠道。至于永利澳门(01128.HK)，在2017年年底，集团拥有7亿美元现金，以及在永利皇宫产生额外14亿美元的经常性年度经营现金流。由于在2018/19年预计资本开支有限，永利澳门有充足的现金去支付股息弥补永利渡假村的潜在现金短缺。大和认为，永利澳门有能力支付年度股息每股1.5港元，反映有效派息比率将会多于5%，高于同业金沙中国(01928.HK)的派息比率4%。大和表示，由于永利澳门的强劲营运势头，其2018至19年调整后EBITDA分别上调17%及15%。同时，该行将永利澳门投资评级由“买入”下调至“优于大市”，目标价由27港元上升至31港元。永利澳门(01128.HK)现报29.3港元，涨幅1.91%，暂成交7415.69万港元，最新总市值1522.43亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇15日讯，瑞信发表研究报告，指金蝶国际(00268.HK)去年下半年收入录12亿元人民币(下同)，录纯利2.04亿元，按年分别升32%及33%，高於该行预期分别4%及22%，主要来自传统业务及非经常性收入，末期息每股1.3分。该行指，留意到公司的ERP业务需求转正面，料带动金蝶今明两年的收入上升，公司维持2020年35亿至45亿元收入的目标，当中60%来自云业务；瑞信料金蝶届2020年收入录44亿元，当中48%来自云业务。瑞信又指，目前来自云业务的新功能，以及与其他公司的合作，可带动用户数目及收入增长，同时改善盈利，是股价正面催化剂。报告提升金蝶今明两年每股盈测分别17%及27%，目标价由5.4港元升至6.9港元，相当於明年预测市盈率30.7倍，评级维持“中性”。金蝶国际(00268.HK)现报6.88港元，涨幅1.33%，暂成交2.56亿港元，最新总市值200.07亿港元。(行情来源：老虎证券)

格隆汇15日讯，受三星赴刚果(金)亲自采购钴矿石消息影响，洛阳钼业(03993.HK)今日股价走高，现涨4.22%，报6.91港元，成交额为4.57亿港元，最新总市值为2341亿港元。洛阳钼业(603993.SH)A股涨3.05%，报9.45元。继苹果计划直接从矿商手中购买钴矿石之后，全球最大的智能手机制造商三星电子的姊妹公司三星物产，目前正在同刚果(金)的一家矿业公司进行谈判，准备签署一份购买钴矿石的合同。消息人士透露，三星物产正在同矿业公司Somika进行接触，商讨购买该公司位于刚果(金)Kisanfu矿场的钴矿石。据了解，洛阳钼业在2016年完成对刚果(金)铜钴企业TFM56%权益的并购，2017年再获TFM另24%股权独家购买权。TFM是刚果(金)第二大铜钴矿及电解铜和氢氧化钴生产商。（行情来源：老虎证券）

格隆汇15日讯，野村报告指出，金蝶(00268.HK) 去年业绩强劲，其云服务业务增长稳健，同时，传统ERP市场已见复苏，因此上调集团2018-19年核心盈测2%至7%，预期集团继续扩张其业务规模及建立行业领先地位。该行将其目标价由6.5港元升至7.8港元，维持“买入”评级。金蝶近期股价表现强劲，该行建议假如其可换股债券获行使，趁股价调整时可买入该股。野村估计有关行使权会带来11%股份摊薄，但对每股盈利仅摊薄2%。金蝶(00268.HK)现报6.88港元，涨幅1.88%，暂成交2.55亿港元，最新总市值200.36亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇15日讯，高盛发表的报告指，中信股份(00267.HK)将于3月底公布业绩，相信其主要分部包括金融、制造业及房地产去年下半年表现均平稳，尽管资源/能源业务仍然受制於高成本及其他减值损失，但减值损失属例外，预期其核心净利将按年升8%至430亿元，而去年下半年增长则达9%。去年铁矿石价格上升，相信其中澳铁矿石专案帐面值减低部分是由於成本增加，受该项目拖累，该行料资源分部全年亏损达53亿港元，而2016年度相关分部盈利为3亿港元。虽然中澳铁矿项目自2014年以来已累计减值近340亿港元，项目帐面价值降至450亿港元，反映公司截至2017年底股本价值的6%。高盛预期金融分部去年下半年盈利增长达10%，主要受惠其银行资产质素有改善，来自持有中海外(00688.HK)的10%权益方面的应占利润则跌13%，而其制造及工程分部盈利则料较上半年增长47%至31亿港元。总体而言该行认为其主要业务基本面将继续改善，但中澳铁矿项目的展望并不清晰。高盛将中信股份目标价由12.8元降至12.5港元，评级“中性”。中信股份(00267.HK)现报11.34港元，跌幅2.07%，暂成交5052.49万港元，最新总市值3298.84亿港元。(行情来源：老虎证券)

格隆汇15日讯，摩通发表报告指，耐世特(01316.HK) 去年盈利符预期，惟撇除一次性延递税项收益，盈利低于预期14%。该行对管理层长期发展策略维持正面看法，惟近期股价表现很大机会受到今年美国及中国市场放缓影响。该行降耐世特今明两年盈测分别6%及8%，目标价相应自22港元下调至17.5港元。相信股份弱势已于现价反映，维持“增持”评级。惟该行预计耐世特将提高派息，并不排除於今年首次派发中期息，于内地汽车市场较看好比亚迪(01211.HK) 等代工商多于汽车部件生产商或分销商。耐世特(01316.HK)现报12.94港元，跌幅6.23%，暂成交2.18亿港元，最新总市值324.17亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇15日讯，高盛发表报告，指龙源电力(00916.HK)去年纯利按年增长8%至36.88亿元人民币，表示符合该行预期。展望未来，高盛认为龙源电力将维持其资本开支规律，由於集团适应了政府补贴减少甚至长期可能取消的预期，因此其年度产能增长或会再次低於指引。该行又称，预期集团会加强成本控制，特别是在涡轮采购和维护等方面。同时，该行预计在超逾去年的指引後，集团的利用率将可进一步复苏，今年利用率料可按年增长6%至2,153小时，部分是因有政府的政策支持。高盛升龙源电力目标价4%至7.2港元，维持其“买入”评级，并平均上调对集团今明两年的每股盈利预测3%。龙源电力(00916.HK)现报5.69港元，跌幅0.18%，暂成交3758.79万港元，最新总市值190.05亿港元。(行情来源：老虎证券)

格隆汇15日讯，摩根大通发表研究报告，指创科实业(00669.HK) 2017年销售按年增长10.6%，是自2013年以来最强，毛利率创新高达36.7%，纯利录4.71亿港元，业绩表现符预期。该行指，公司新的正面因素，包括将派息比率由10%大幅提升至34%；推出新类型产品(如储存产品)，公司预期2018年将录得强劲增长；以及Milwaukee品牌业绩将录得进一步增长。该行上调公司2018及2019年盈利预测1.6%，以反映2017年销售强劲及新产品潜在贡献，以现金流折现率计，目标价由65港元升至68港元，评级“增持”。创科(00669.HK)现报45.55港元，跌幅3.9%，暂成交1.4亿港元，最新总市值835.88亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇15日讯，花旗发表报告指，海通国际(00665.HK)去年纯利按年升80%至30.28亿港元，与此前盈喜相符。其中，去年下半年盈利按年跃升129%，主因投资收益按年增逾倍，股本回报率亦录16.4%显着升幅。全年派息比率约50%属稳定。该行喜爱其身处牛市的表现，认为IFRS9(国际财务报告准则第九号金融工具)对其影响有限，公司自身业务质素亦见提升。该行指，海通国际去年下半年经纪相关收入按年升20%，低於港交所(00388.HK)同期日均交易额101%的增速。管理层相信，因竞争加剧本地佣金比率将持续走低，公司拟将传统经纪业务转型，除服务线下客户外，未来将推出更广泛与中国内地相关的OTC产品。花旗上调公司今明两年盈利预测28%至29%，上调目标价由5.7港元至6.1港元，评级“买入”。海通国际(00665.HK)现报5.28港元，涨幅2.33%，暂成交1.36亿港元，最新总市值290.45亿港元。(行情来源：老虎证券)

格隆汇15日讯，美银美林发表研究报告，指国泰航空(00293.HK) 去年下半年录纯利7.92亿港元，是自2015年下半年以来，最好的半年表现，亦胜该行及市场预期，相信是因环球经济复苏，带动需求及前舱表现造好，加上对冲亏损的负面影响正减退，料未来两年盈利快速改善，加上对冲损失储备重拨，将可提升市账率。该行升国泰目标价9%，由15.85港元升至17.2港元，重申“买入”评级。该行指，去年下半年国泰客运收益率跌1.3%，是自2014年以来最小的跌幅，主因前舱表现、港汇转弱、对手运力增长减慢，预期今年上半年更可转正增长；货运表现强劲，去年下半年收益率升15%，相信趋势可持续，同时来自国航(00753.HK) 盈利亦提振国泰业绩。美银美林预期，国泰未来两年纯利会快速增长，因过去不利的燃油对冲将于明年中完结，去年录燃油对冲亏损64亿港元，同时预期需求强劲，加上重组效应，及来自国航的贡献，料明年盈利录52愈元，报告升今明两年纯利预期20%，并高于其他券商预期。国泰(00293.HK)现报14.38港元，涨幅4.5%，暂成交1.8亿港元，最新总市值566.47亿港元。（行情来源：老虎证券）

格隆汇15日讯，年度业绩亏损倍增下仍有亮点，国泰航空(00293.HK)早盘涨超6%。现报14.48港元，涨5.08%，最新总市值为569.62亿港元。国泰航空(00293.HK)业绩公告显示，公司2017年全年亏损额升至12.59亿港元，较2016年亏损5.75亿港元增加120%。虽然亏损扩大，不过仍好于多数预期。燃油对冲成本仍是公司亏损的大头，业界专家则指出，航油套保带来的巨额亏损未来将逐步减少。同时，公司下半年则实现盈利7.92亿港元。因此，外界对国泰航空(00293.HK)未来通过转型实现扭亏仍有憧憬。业绩公布后，投行机构大和就指出，相信2018年国泰将会继续复苏，目标价上调至14港元，评级重申“持有”。国泰航空(00293.HK)是亚洲最大的国际航空公司之一，总部位于香港。(行情来源：老虎证券 港股通持仓占比图来源：格隆汇APP)