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2025-06-07 02:46 星期六
2018-03-09 13:59
[大行评级]大行对港铁(00066.HK)最新评级汇总 最高看54港元
格隆汇9日讯，港铁(00066.HK)今早股价造好，公司昨日(8日)收市後公布去年业绩，纯利按年升64%至168.29亿港元，高於市场预测介乎96.37亿港元至139.32亿港元；每股盈利2.83港元，派每股末期息0.87港元，可以股代息，扣除特别股息后，全年共派普通股息1.12港元。撇除物业发展和投资物业重估，公司去年经常性业务利润按年跌3.8%至85.8亿港元，基本业务利润按年升11.3%至105.15亿港元，高于市场预测介乎89.99亿港元至101.3亿港元。下图是最新综合7间券商对其投资评级及目标价
HK 港铁公司
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2018-03-09 13:58
[大行评级]小摩：上调碧桂园(02007.HK)目标价24.2港元 重申“增持”
格隆汇9日讯，小摩将碧桂园(02007.HK)目标价由22.7港元上调至24.2港元， 评级维持“增持”。报告表示，碧桂园2017年度业绩会是个积极的推动因素，因为2017年的强劲销售及稳定的毛利率。结合这些利好因素，有机会令2018及2019年盈利带来上调。在人大会议中，碧桂园的主席表示，积极帮助推动村庄的改革，这可以配合碧桂园进入县级的住宅市场，挖掘村民迁入城市的需求，成为该集团的新增长动力。该行预测，碧桂园的销售额继续保持增长(2018年同比增长27%)，虽然1月份集团的股价在发行可换股债券后呈现技术弱势，该行对该股中期保持积极的态度，关键是强劲的合同销售和收入，因此将目标价上调至24.2元，并修订2018年盈利。小摩又提到，碧桂园合同销售额在过去两年增长了4倍，与购买土地的数量一样，显示出集团渴望保持在行业中领先的地位， 该集团的核心营运模式是在沿城市边缘建设超大型项目(大于100万平方米)，但以集团今天的规模，只能温和地增长，因已经在大部分地区(约150个地点)建立据点。自2016年以来，碧桂园已经扩大到地级城市(中国约有300个)，因此推动2017年的增长，并于2017年扩展到县级地区(中国约有2800个)，该行预计这将成为2018-2019年的主要增长动力。碧桂园(02007.HK)现报14.94港元，涨幅2.47%，暂成交7.95亿港元，最新总市值3247.94亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 碧桂园
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2018-03-09 13:45
美国医药界670亿美元大并购浮现，亚马逊遇拦路虎
格隆汇9日讯，美国医疗保险公司Cigna公布了进一步改变行业格局的超级并购，有意进军这一领域的亚马逊遭遇拦路虎。Cigna8日宣布，计划收购快捷药方(Express Scripts)，交易规模将达到670亿美元。Cigna是世界上最大的保险、医疗和金融服务公司之一，快捷药方则是北美最大的药房福利管理公司之一。此次交易将以现金加换股方式进行。Cigna计划以48.75美元/股外加0.2434股的自身股份换取1股快捷药方股份。若以Cigna7日收盘价194.25美元计算，此次对于快捷药方的出价超过了96美元/股，高出快捷药方7日收盘价73.42美元逾30%。这意味着，在支付药品的保险公司、制药商、医院和药房之间管理协调的PBM和保险公司成了一家人。这将有助于压低医疗保健成本，合并后的公司将在与制药商的定价交涉中获得更多筹码。不过摩根大通分析师Gary Taylor评价，Cigna的这笔防御性交易可能让市场意外并且失望，他质疑，Cigna是否值得为收购Express Scripts背负大笔债务以及承受如此高的溢价。今年1月底，美国电商巨头亚马逊联手金融业巨头伯克希尔哈撒韦公司、摩根大通，计划合作成立一家医疗保健服务公司，希望发挥各自的资源优势，用创新方式应对和解决医疗保健领域的挑战和问题。分析人士认为，美国医疗保健服务行业目前出现了快速的变化，上述三巨头联手将打乱原有的行业格局，未来美国医疗保健服务行业将重新整合，预期会出现更多大型的并购。（行情来源：老虎证券）
US 信诺保险 US 快捷药方
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2018-03-09 13:43
[港股异动]医药股延续强势 三生制药(01530.HK)涨6%
格隆汇9日讯，近日医药股在港A两地表现都很强势，港股市场今天医药股涨势继续，涨势最大的有李氏大药厂(00950.HK)，大涨8%，三生制药(01530.HK)涨幅逼近6%。此外，康哲药业(00867.HK)、中国中药(00570.HK)、微创医疗(00853.HK)和中国生物制药(01177.HK)的涨幅均在3%以上。近日医药股走势异常强劲，除了正值两会期间医药话题是必不可少的重点讨论议题外，3月中下旬开始也是医药公司集中公布去年业绩的时间段，或许这是近期医药股走明显强势的原因。另外，分析人士还指出：市场风险偏好提升，板块估值持续修复；监管层对券商作出指导，生物科技作为四大优先行业之一，“独角兽”企业将优先IPO，对整个医药行业形成利好；一致性评价品种及创新药鼓励政策不断落地，利好相关产业链标的。同时，有机构认为随着医药商业板块估值逐渐趋于合理区间，今年有望迎来板块估值与业绩双升。
HK 三生制药 HK 李氏大药厂 HK 康哲药业 HK 中国中药 HK 中国生物制药
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2018-03-09 13:25
[大行评级]瑞信：料澳门赌收首季增长19％，吁收集濠赌股永利澳门(01128.HK)等
格隆汇9日讯，永利澳门(01128.HK)公布，首两个月收益增长28％。瑞信发表报告指，澳门博彩收入（GGR）增长动力稳健，加上今年下半年有赌场开幕及政策支持，重申对濠赌股看法正面，及建议收集濠赌股。永利澳门中场赌收按季上升13％，瑞信认为，其稳健表现可以解读为行业中场业务动力正面。该行预计，澳门3月博彩收入按年增长15至17％，而第一季则增长19％，认为整体赌收动力较市场预计稍大。永利澳门（01128.HK）现报28.3港元，涨幅0.53%，暂成交1.83亿港元，最新总市值1470.47亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 永利澳门
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2018-03-09 13:17
[港股异动]新机发布提升景气度 舜宇(02382.HK)领跑手机设备股
格隆汇9日讯，盘中，两大手机设备蓝筹领涨恒指，同时带动手机产业链个股走强。舜宇光学(02382.HK)、丘钛科技(01478.HK)、瑞声科技(02018.HK)等涨幅均超5%。自3月中旬起，华为、小米、OPPO等主要国产手机厂商将陆续发布新机型。国产新机型发布带来行业景气度提升，同时上游零组件进入补库存阶段，机构就预计从3月份开始整体市场出货量将逐步恢复到常态水平。这有利于供应链公司业绩提升。此外，苹果公司日前对外公布了2018年全球供应商名单。超过10家中国公司入选，其中港股市场上瑞声科技(02018.HK)、高伟电子(01415.HK)等榜上有名。
HK 丘钛科技 HK 瑞声科技
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2018-03-09 13:10
[大行评级]摩通：升碧桂园(02007.HK)目标价至24.2港元 评级“增持”
格隆汇9日讯，摩通报告指出，因去年合约销售额表现强劲，利润稳健，预期碧桂园(02007.HK) 即将公布的2017年业绩正面，料核心盈利208亿元人民币，市场对集团2018/19年的盈利预测可获上调。该行估计集团今年销售达7,200亿元人民币，按年升27%。该行指，集团善於透过控制成本提升利润，料将成为2018-19年的主要增长动力，目标价由22.7港元升至24.2港元，评级“增持”。该行提到，集团主席杨国强在两会期间扬言将协助农村改革，建议平原农村人口集中至小镇居住，相信此举可配合集团捕捉农村城镇化的需求，成为集团新增长动力。碧桂园(02007.HK)现报14.96港元，涨幅2.61%，暂成交7.19亿港元，最新总市值3252.29亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 碧桂园
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2018-03-09 13:07
[港股异动]完成出售药品业务 专注保健业务 瑞年国际(02010.HK)一度大涨14%
格隆汇9日讯，瑞年国际(02010.HK)今天出现一定幅度的上涨行情，现报0.265港元，涨6%，暂成交251.26万港元，唯成交太淡，最新总市值为4.2亿港元。盘中该股一度大涨14%。公司今天发布公告称，药品业务利润率因中国药品行业竞争激烈而一直远低于集团营养保健品利润率，2017年12月22日公司出售安徽省双科药业有限公司、南京瑞年百思特制药有限公司及无锡瑞年医药有限公司的全部股权的交易已完成。出售事项的总代价为1500万元人民币。今后公司将资源优先集中于营养保健品及保健饮品业务，务求更有效利用集团研发资本开支及现有的专业知识。公司最新公告称拟与甘肃民乐县合营发展养老园区，估计投资总额最高达10亿人币，建筑面积约16万平方米。（行情来源：老虎证券）
HK 瑞年国际
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2018-03-09 12:04
[大行评级]里昂：九仓(00004.HK)将高风险鸡蛋放入同一篮子 评级“沽售”
格隆汇9日讯，里昂发表研究报告，指九仓(00004.HK) 去年核心盈利为157.28亿元，升14%，当中包括九龙仓置业(01997.HK) ，撇除有关因素，则为71.22亿元，升36%，主因发展物业的核心盈利升76%，相等于整体的88%，派息比率约为30%。不过因应公司分拆九龙仓置业，令公司私有化计划的幻想破灭。该行指，公司国内发展物业于去年有放慢，合约销售跌19%至253亿元人民币，相信与政府政策有关，今年目标进一步跌13%至220亿元人民币，投资组合方面，则因成都IFS项目的增长带动。该行又指，公司目前未入账销售为192亿元，当中70-80%会于今年入账，毛利与去年相若，至于香港方面，则会有Mount Nicholson的贡献，不过因发展物业为主要的贡献来源，故利润将变得不稳定。该行表示，分拆九龙仓置业後，九仓持有集团高风险资产，包括国内发展物业、未知的本港楼市走势、及不公开的股票投资，认为资产净值需要更大的折让去反映，目前以40%折让计算，目标价为28港元，评级“沽售”。九仓(00004.HK)现报29.2港元，跌幅5.81%，暂成交2.74亿港元，最新总市值887.28亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 九龙仓集团
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2018-03-09 12:00
[大行评级]美银美林：升永利澳门(01128.HK)目标价至34.2港元 评级“买入”
格隆汇9日讯，美银美林发表的报告指，永利澳门(01128.HK)控股股东永利度假村(Wynn Resorts)公布，今年首两月其澳门物业EBITDA介乎2.76亿至2.87亿美元，尽管永利皇宫赢率仅2.44%，但表现仍符合该行预期。该行预料首季永利澳门贵宾厅转码数环比仅持平，收入更因赢率较低而环比跌7%，但中场却可望按季增13%，按年更升50%。其经调整物业EBITDA仍可望按季增长双位数，尽管市场份额料按季跌至15.1%。该行将公司2018及19年EBITDA预测分别上调6%及5%，主要看好中场增长强劲，将其目标价由32港元上调至34.2港元，评级“买入”，相信市场仍低估其盈利潜力，而该行对其2018年预测较市场预期高13%。美银美林又指，永利度假村将2018财年派息增加50%至每股3美元，相信永利澳门亦会在2018财年增加派息，为母公司提供更多现金。永利澳门(01128.HK)现报28.35港元，涨幅0.71%，暂成交1.69亿港元，最新总市值1473.07亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 永利澳门
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2018-03-09 11:55
AIoT计划启动 科通芯城(00400.HK)硬蛋平台牵手百度
格隆汇9日讯，科通芯城(00400.HK)旗下硬蛋平台在上海AWE期间正式发布AIoT计划，并与百度、云知声等AI企业达成合作。该计划将通过与平台上的20000+物联网项目对接，帮助物联网项目实现AI转型。此前，硬蛋实验室联合微软等发布K系统，为物联网设备提供语音、图像等技术支持，AIoT计划发布后，K系统将向更多AI公司和IoT公司开放。
HK 硬蛋创新
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2018-03-09 11:53
[大行评级]摩通：九仓(00004.HK)资本分配决定不恰当 完全不符合市场预期
格隆汇9日讯，摩根大通发表研究报告，指九龙仓(00004.HK)公布增加约40亿美元投资於股票市场，当中香港地产相关行业占40%，中国新经济(通讯、媒体及娱乐)相关行业占约60%，令市场感到意外。摩通又指，公司由录得250亿港元净现金状态转为净负债220亿港元，反映上述投资部分资金来自融资，该行认为此等资本分配决定不恰当，且完全不符合市场预期，料会对九龙仓股价造成负面影响。此外，该行预期九龙仓将维持以物业为重心的综合企业，这样的业务模式难以获得市场重估，维持该股“中性”评级，目标价28港元。九龙仓(00004.HK)现报29.35港元，跌幅5.32%，暂成交2.61亿港元，最新总市值891.84亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 九龙仓集团
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2018-03-09 11:53
[大行评级]大摩：神华(01088.HK)派息可成股价催化剂 维持“增持”评级
格隆汇9日讯，摩根士丹利发表报告表示，中国神华(01088.HK)发出去年度业绩预告情况後，相信其潜在上调派息，可成为其公布业绩后的股价催化剂，其派息比率有潜在高于历史水平的空间。另外，该行认为，神华更高的股息或有助于母公司去杠杆化，尤其是在神华与国电合并之后。大摩指出，煤价上升支持内地煤炭行业的盈利改善，认为在该行覆盖的企业中，神华上调派息的机会最高。该行预期，在神华2017年的资产负债表强劲带动下，其负债率仅得10%，相对同业中煤能源(01898.HK)及兖州煤业(01171.HK) 的负债率估计分别达到90%及88%。该行给予神华目标价25.1港元，维持“增持”投资评级。神华(01088.HK)现报21.8港元，涨幅1.65%，暂成交2.16亿港元，最新总市值730.7亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 中国神华
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2018-03-09 11:48
[大行评级]美银美林：下调中广核电力(01816.HK)目标价至2.8港元 评级“买入”
格隆汇9日讯，美银美林发表报告，下调中广核电力(01816.HK)目标价，由3元降至2.8港元，评级维持“买入”。此外，又下调其今明两年每股盈利预测11.7%及9.6%。惟美银美林表示，未计及和反映集团在上月建议发行不超过约50.5亿股新A股在深交所上市，以募集资金用於阳江5号、6号及防城港3号、4号等核电机组建设和补充流动资金的因素。该行又称，国家能源局在2月26日发布指导意见，提到内地计划在今年批准及开始建设6至8台新核电机组，并计划建成及启用台山1号等机组。而集团预计陆丰项目和宁德项目将会有2至4个机组获批。另外，由於利用小时数按年增长3%，中广核电力去年经常性盈利按年增长9.7%，优於该行及市场预期的增长1.6%及3.5%。而集团亦将每股派息提升33%，派息比率为32.5%。中广核电力(01816.HK)现报2.15港元，跌幅1.83%，暂成交1.14亿港元，最新总市值240.02亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 中广核电力
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2018-03-09 11:46
[大行评级]野村：润啤(00291.HK)购喜力中国有正面协同效应 维持“买入”评级
格隆汇9日讯，华润啤酒(00291)正洽商以10亿美元收购喜力啤酒(Heineken)中国业务。野村证券发表报告，重申润啤“买入”评级及37港元的目标价。“喜力在中国有三间酿酒厂，估计其年产量约43万千升，而去年的销量约23万千升。喜力的高端啤酒“喜力啤酒”在中国约占高端市场4%，而喜力整体在中国的市占率则约为0.5%”，野村称。野村认为，喜力中国与润啤可有协同效应。润啤在喜力的强劲品牌权益帮助下，可以加速高端啤酒销售。因为润啤的雪花啤酒被视作主流啤酒，所以公司的品牌权益相对较弱。现时该公司的高端啤酒“雪花脸谱”及“雪花纯生”只佔其总销量的约5%。不过野村认为，现时难以估计润啤的财务影响。该行表示，中国高端啤酒销量近年增长超过20%，但喜力中国的销量去年却下跌。野村估计，喜力中国的产能利用率低于50%，所以该公司欲出售中国业务。该行以估值计算，认为10亿美元的作价合理。润啤(00291.HK)现报34.1港元，涨幅10.53%，暂成交4.52亿港元，最新总市值1107.89亿港元。（行情来源：老虎证券）
HK 华润啤酒
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