先修正下许多人都有的一个大的误解：14nm和28nm的设备差别较大。28nm和14nm最大的区别是在工艺而不是设备，14nm用Finfet的结构国内已经可以有了上规模的技术，至少能用而且条件合适的话可以大面积扩产：         而对于

半导体：国产设备厂的T0和T1

作为A股人气颇高的生猪养殖板块，牧原股份和新希望当前的股价位置显然是极其诱人的，尤其在最近各个板块已经轮番表演过一次以后，至少从性价比的角度来看，对猪周期的关注力度应该慢慢上来了。先回顾一下生猪板块的历史，以及最近一年的跌幅主要发生了什么

生猪：周期底部的关键跟踪将决定下一轮行情能否领先市场

前言：1）上海微和光刻机属于敏感话题，请不要在评论区发表相关言论，尽量私信，谢谢；2）国内半导体实业水平和海外有差距是客观事实，但对于投资尤其是A股，是另外一件事，两件事不要揉到一起。作为国产化的风口浪尖，设备和材料环节在A股半导体众多细

最近新能源跌成什么样大家已经见识了，作为过去几年的顶流，不管有没有买过，相信大家都对他的统治力深有感触；作为电新的老油条，能明显感受到各大投研群叫苦不连，骂声一片，以前每天早上点开就是100+消息的群，最近常常好几天都没有声音……1.这波

前言：1）不少投资者经常诟病封测环节国产化率高、资本开支重等缺点，但阅读之前请摒弃偏见，不要先入为主；2）封测和代工是最能反应行业实体景气度的细分，尤其在周期顶底的关键节点，其弹性并不亚于其他任何环节；3）文章首发于微信公众号：周期合伙人