周三，美股AI科技、半导体股集体沸腾。

截止发稿，三大指数高开后震荡，道指现跌0.27%，标普500指数涨0.88%，纳指涨1.33%。

费城半导体指数开盘上涨超5%，一举收复此前12%的跌幅。

光通信、AI芯片、云厂商等AI基础设施概念成为全场最强主线。

其中，CoreWeave涨超21%，闪迪涨超14%，美光科技涨超11%，SK海力士涨超9%，英特尔涨超6%，甲骨文、西部数据、博通、超威半导体涨超5%，台积电、英伟达涨超3%。

AI需求担忧缓解？

CoreWeave成为点燃行情的直接导火索。

AI 云服务商CoreWeave第三季度业绩表现强劲并上调全年指引，暂时缓解了市场对AI基础设施需求放缓的担忧。

财报显示，期内营收同比增长约168%至36.61亿美元，高于分析师预期的35.6亿美元。

CoreWeave还同步上调了全年指引。

公司将全年收入指引区间上调至130亿至133亿美元，调整后运营利润指引区间提升至12.75亿至13.75亿美元。

更受市场关注的是，CoreWeave 向市场证明算力需求具备真实订单支撑。

公司首席执行官指出，业务增长得到多种融资渠道支持，包括以客户合同为基础的融资，以及约90亿美元的客户预付款和保证金。

另一重利好，来自Anthropic。

据悉，Anthropic IPO认购火爆，募资规模或创纪录。

这家Claude聊天机器人开发商的IPO认购订单已达到可供发行股份数量的数倍，需求主要来自大额基石投资意向。

文件显示，Anthropic及其联合创始人计划通过IPO和私募配售筹集最多904亿美元，两项融资合计规模将超过SpaceX的IPO，有望成为史上最大规模上市交易。

高盛和摩根士丹利牵头的承销团队正考虑将发行价上调至每股78美元以上，目标估值可能升至1.5万亿美元或更高。

临近上市一周之际，Anthropic 还抛出重磅算力采购。

Anthropic向SEC提交文件显示，过去一个月内向微软和谷歌新增约114亿美元云计算采购承诺，两平台承诺支出分别升至492亿和1216亿美元。

这侧面印证了头部大模型企业算力采购的长期刚性。

不过文件同时披露，与Lambda的349亿美元协议因数据中心建设延期面临取消风险。

高盛：芯片股明显“超卖”

经历一轮剧烈抛售之后，高盛正在AI股票的废墟里翻找”便宜货“。

分析师 James Schneider在最新报告中直言，半导体板块已经明显进入超卖区间。

他将英伟达、博通、AMD 列为优先买入标的，并且做了极为保守的压力测试：

即便假设2028年进入零增长的极端情景，两大芯片龙头——英伟达、博通的估值也仅对应12倍、13倍，当前估值具备吸引力。

AMD虽然估值相对更高，但依托自身增长潜力，风险收益同样值得布局。

11月以来，科技股走势相当惨烈，半导体板块尤甚。

Schneider称，市场一直在应对两股相互拉扯的紧张情绪：

一是超大规模云厂商和AI模型实验室的资本开支与自由现金流之间的资金缺口如何填补；二是新增的土地、电力、厂房能否跟上华尔街对半导体的预期。

尤其是在美国中期选举选后，第二个问题更受关注。

他表示，尽管承认年底前可能缺少推动股价上涨的催化剂，但当前水平下部分个股的风险回报比很有吸引力。

短期来看，CoreWeave业绩兑现、Anthropic IPO，叠加投行超卖判断，共同推动资金回流AI算力链。

在经历剧烈震荡之后，AI基础设施赛道已经从单纯炒预期，逐步转向看订单、看现金流、看落地进度的新阶段。

而算力企业资金平衡、数据中心配套进度这两大矛盾，仍会持续扰动板块。