大盘状态

• 周五大盘低开强势高走大涨回落宽幅震荡下跌走势，中阴线收盘，报收3996点，沪深共计成交3.42万亿左右，成交量还是大幅放大状态。

     沪指        上档观察点4074点，下档观察点3967点。

     创指        上档观察点4060点， 下档观察点3812点。

一

股海研判

     这盘子真的无话可说，真得是除了科技，就没有能带动大盘的，只要科技一歇菜，大盘就是一个跳，创业板昨日怎么涨的，今日完全又跌回去了。昨日赚钱的，今日肯定是亏钱的，当然昨日亏钱的，今日应该不至于亏钱，总之就是很难共同富裕。而今日赚钱的，还是那个悲催事实，不亏个20%，就享受不到今日的3%回血。现在的大盘，个人感觉，真被那些量化给玩坏了，尤其技术派，这阶段着实难顶，大涨大跌，管你什么标准，我智能交易可管不了这些。砸盘拉升就是一个刺激。说个残酷的事实，韩国股市今日又涨熔断了。

   国内科技这两日又有重大发展，当然还是华为带给我们的。

   华为联合中国移动研究院、京东云、百度、中国电子技术标准化研究院等20余家产业链伙伴，共同启动OPEN NPO项目，并发起国内首个NPO光互连多源协议MSA，推动构建开放统一的近封装光学标准体系。

    简单讲，华为这次搞的光互连推广以后，大家以后互插互用，在华为的串联下，从“散装”到“集团军作战”，这无疑带来了想象的空间！

    关键是近封装光学（NPO），这是下一代高速光互连的重要技术方向。这玩意具体是股海是没太明白呢，大家可以自行学习，股民炒股不就得每日学习吗。

    这一消息直接刺激NPO概念，也利好光模块、光芯片、连接器、封装散热等概念等。上面是机构整理的概念图，供大家参考。

    而接下来，这条线还有利好预期。7月17日-7月20日，华为将首次展示业界最大规模超节点Atlas 950 SuperPoD真机。

    当中国算力基建在光互连、交换机、超节点等环节逐步建立自主可控的开放标准体系，英伟达用CPO闭环锁定市场的战略将面临来自中国市场的结构性挑战。这是一场算力生态的话语权之争。所以意义还是比较大的。

    另外三季度，华为Mate 90发布，可能使用最新的国产芯片。

   这些都对还会对科技产生正向影响。从这点看，科技的炒作显然还有机会。

    另外大事，就是存储巨头长鑫科技7月16日开启新股申购。昨日说了，注意这个时间，之前有说过，科技炒作的大顶，至少得等这些科技巨头上市后，才算任务完成。

    今日针对这事，再简单嘚啵两句。按照7月16日申购。这个时间算，长鑫科技大概在7月下旬（28日左右）正式登陆科创板。

    同时，长鑫存储上半年业绩指引强劲，超预期，公司预计2026年上半年实现营收1100亿至1200亿元，归母净利润500亿至570亿元。以上半年业绩中位数测算，企业日均盈利接近3亿元。简单说就是，长鑫科技目前年利润1000亿，50倍PE，就是5万亿。而海外存储巨头，美光、SK海力士的市值都在1万亿美元（7万亿人民币）左右。

   所以长鑫科技上市后的市值很可能超过5万亿，目前A股第一市值—工行的两倍，正式宣告A股进入科创时代，也将进一步提升国产Fab厂拔估值的空间。但是上市后的融资，必然是要去扩产的，长鑫扩产是未来几年国内半导体产业链最大的需求增量之一。这对于扩产相关的设备等环节无疑是重要利好驱动。

      综上可以看出，还是科技明显利好的。但是，毕竟科技炒作很高了，而股市反映的都是预期，也就是这里利好预期，也可能体现在之前的炒作里，那么真的成功上市后，会不会搞利好兑现的逻辑?这点才是我们大家需要引起重视的。总之，存储上市，绝对是7月后半月重要大事件，必须保持关注。

    今日走的就相当恶心了，昨日是深V反转，今儿直接来个反向深V，高台跳水80点，盘中最高4074点受阻于半年线。这就是大A股的槽点，跌破的支撑全是强压。本来今日给出的观察点就是30日线反压4060点，也一度在这里遇阻，震荡后还真就突破了，但过了初一（30日线），过不了十五啊（半年线）。

      冲高回落下，成也科技败也科技，今日就是因为昨日强势大涨的科技早盘一波冲高后就开始跳水，虽然午后启动了多个题材，什么机器人啊，商业航天啊，最终缺乏振臂一呼的号召力，大盘回落。创业板完全跌回昨日的涨幅。

     现在A股最大的问题是，科技主线外，其他题材没有能打的！资金尝试了低位的创新药、机器人、商业航天等题材，但带动性都不强。而科技又明显有惧高的，拉高就跑，所以大盘才出现这么个科技不涨，上攻乏力的尴尬局面。

     这也是昨日提醒大家，要先观察一天，到底是科技再走一波，还是科技引领，个股轮动，今日看清楚些。

      昨日低点3938点是调整低点没问题，有效期至少持续几天，而这个低点产生的反弹，今日高点可以看做是加速上涨的标准点，4074点，只要下周突破，那大盘就将进入全面走强。即便下周初还有震荡，昨日低点位置还会有更强反弹。

     主要还是炒作热点上，科技主线单一抱团应该不会了，有新逻辑，新故事的科技辐射题材大概率会是一个方向。至于老登，今日分流不少资金，但能否持续，是真不好确定，只能继续再观察一下。

其他行业方面解读继续暂停：

    这两天，玩的就是反转再反转啊，昨日显示ICU，然后给你送去ktv，今日正在KTV嗨皮，又给你送回ICU，也不用看今日中位数是涨的，今日涨的个股抵不了之前跌的，今日科技跌的，昨日涨的也白高兴了。

• 沪指：短线  空   中线 多
  

• 创指：短线  空   中线 多

• 盘面风格：大盘低开反弹大涨跳水回落大跌走势，盘面八二分化。

• 个股涨跌：涨多跌少                          涨停数：95只

• 盈亏效应：赚钱效应为主                     中位数：1.23%