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2020年的猪?下一个iPhone 4?这个主题彻底火了

fate5 天前10.22k
2020年的新能源汽车=2019年的猪。

作者:融小通 

来源:小基快跑

新能源汽车最近特别火。

有两个说法,让很多投资者心潮澎湃。

1.

2020年的新能源汽车=2019年的猪

2019年,新能源汽车有点低迷。

补贴大幅“退坡”叠加汽车行业不景气,国内新能源汽车销量跌至120.6万台,自2009年以来首次销量下滑。

国内新能源汽车历年销量

资料来源:中汽协,工信部,国盛证券研究所

近期,事情起了变化。

① 政策利好接踵而至

2019年12月3日,工信部《新能源汽车产业发展规划(2021-2035 年)》(征求意见稿):

到 2025 年,新能源汽车新车销量占比达到25%左右。(每4台新车就有1台是新能源车)

12月26日,全国财政工作会议:

明确提出支持新能源汽车发展,并将此列入2020年八项重点工作之一。

2020年1月11日,中国电动车百人论坛:

工信部部长苗圩表示,2020年新能源补贴7月不会进一步退坡,且双积分修正案将于近期发布。

全国政协副主席、中国科学技术协会主席万钢建议,2025年之前继续实行新能源汽车购车免购置税政策。

② 国产特斯拉降价引爆销售

1月3日,特斯拉宣布,国产Model 3基础车价从 35.58万元下调至32.38万元。

补贴后售价为29.905万元,首付可低至4.5万元。

降价后的特斯拉门店,被挤爆了,受欢迎程度可见一斑。

很多机构预测,国产特斯拉销量有望成为中国新能源汽车市场2020年最大亮点。

③ 传统车企2020年全面发力新能源车

2020年起,大众、宝马、奔驰、通用等传统车企在华全力布局新能源汽车。

资料来源:第一电动网,公司官网,东方证券研究所

随着国产特斯拉的下线和传统车企的多种车型推出,国内新能源汽车销量有望在2020 年上半年见底。

新能源汽车行业或将出现拐点。

回想2019年初,猪周期反转正式确立,曾经毫不起眼的养猪板块一路向上。

新能源汽车能否再现2019年“猪辉煌”,我们拭目以待。

Wind猪产业指数(2019/1/2-2020/1/13)

数据来源:Wind

2.

特斯拉Model3=电动车届“iPhone 4”          

Model 3风靡全球,与2010年的苹果iPhone 4十分相似。

iPhone 4作为第一款成熟产品,开启了视网膜屏幕,在视觉和功耗上平衡性绝佳,成为 iPhone首个爆款机型,也开启了智能手机新时代。

苹果的崛起扶持了一大批中国手机供应商,同时也给竞争对手“打了样”,间接推动了国内后起之秀华为、OPPO、小米在手机行业的发展壮大。

反映到资本市场,苹果产业链也交出了满意答卷。

截至今日(1月14日),Wind苹果产业链指数2010年以来涨幅近10倍。

Wind苹果产业链指数

(2009/12/31-2020/1/14)

数据来源:Wind

特斯拉起势后,或许短期将对其他车企造成一定压力,尤其是国内一些造车新势力。

但长期看,将推动整个新能源汽车行业发展。作为行业标杆,特斯拉有望引领车企向正确的方向前行。

特斯拉也将如苹果一样,给中国带来众多产业链配套机会。

1月7日,10辆国产Model 3正式向外部车主交付。

特斯拉CEO马斯克来到临港工厂参与交付仪式,并宣布国产Model Y项目启动,还提到将在中国设立研发中心,特别为中国市场开发产品。

交付仪式现场马斯克开心地“尬舞”

新能源汽车行业的众多利好,已经在股价上有所反应。

打开中证新能源汽车指数的K线图——从2019年10月22日至今(1月14日),中证新能源汽车指数涨幅达49.93%

中证新能源汽车指数走势

(2019/1/2-2020/1/14)

数据来源:Wind

那么问题来了,已经涨了这么多,新能源汽车主题还值得投资吗?

首先,从历史上来看,主题投资行情需至少具备以下一个以上的前提:

一是流动性充裕,伴随成长股行情;
二是科技上行周期带来新兴产业的戴维斯双击;
三是政策、事件多发引发的题材炒作。

就当前而言,新能源汽车这三大前提均具备。

另外,按照产业趋势的逻辑,一个板块的投资机会分三个阶段:

逻辑推导阶段→经济数据验证阶段→盈利阶段

新能源汽车目前还处在第一个阶段,尚待数据验证,但预期向好的呼声很高。

因此,新能源汽车主题行情或许还没有结束。

然而我们也应该看到,经过一轮上涨,中证新能源车指数当前市盈率达50.09倍,接近历史最高的20%区间。

从估值来看已经不算便宜了。

中证新能源车指数市盈率

数据来源:Wind 数据截止日期:20200114

不过,和医药行业类似,新能源汽车细分行业很多,从上游到下游,从周期到消费......东边不亮西边亮,投资机会仍然不少。

新能源车产业链

因此,精选个股的新能源汽车主题基金,或许是你投资新能源汽车板块更好的选择。

汽车

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