今天最炸的：非金属材料板块

非金属材料这个板块，平时存在感不强，属于比较冷门的基础化工细分。今天突然爆发，背后有两条逻辑线在支撑。

新材料暴涨6%，风格换了？

这得看大基金的定位，它不投风口，专投战略。当年扶半导体起来，砸的都是有战略价值的标的，现在大基金去谈DeepSeek，背后的逻辑也很清楚：国内需要一个"大模型基础设施"的压舱石。

大基金砸向DeepSeek

这东西不是小打小闹，是直接证明了国产大模型和算力之间的正循环：模型越强，用的人越多；用的人越多，芯片需求越大；芯片需求越大，反过来喂更多算力给模型。

但有一个生猪价格前瞻性的指标值得注意：能繁母猪存栏连续9个月下降，3月新生仔猪17个月来首次同比下降。新生仔猪下降意味着6个月后出栏量将实质减少，这个信号比收储重要得多。

猪价已经创了近8年历史新低，亏损越惨，出清越快，拐点越近。

能繁母猪存栏已降至3904万头，比合理区间高点去化了3.3%，机构普遍认为再去化到约5%时，右侧机会就来了。

真正的反转窗口预计在2026年三四季度。现在布局的，拼的是耐心，

各国央行持续增持、老美降息预期、地缘风险长期化。只是短期确实面临调整压力，分析师说可能跌到3800美元附近。

我不是说要看空AI这条链，中金公司给的2026年盈利增速预测是252%，趋势是确定的，只是如果这几天追进去，波动会比较大。

从年初开始，全行业便陆续启动更名工作，进入3月后更是迎来密集落地期。截至目前，全市场超95%的ETF产品已完成更名调整。

如果真关不住手，油气方向可以少量博弈，或者传统板块较低的位置，按上周的情况，相对比较抗跌，甚至有资金在不断流入。

核心催化的因素是港股低估+股价与基本面严重背离，处于价值洼地，尤其恒生科技PE-TTM约21倍，处于近5年20%分位，显著低于纳斯达克100（33x）、创业板指（41x），性价比突出。

截至发文，阿里美股大涨超过6%。

背后的催化剂，是彭博社的一则消息：阿里计划将旗下平头哥分拆独立上市。

平头哥成立于2018年，由阿里收购的中天微系统与达摩院芯片团队整合而来，算是阿里云之外内部孵化的又一科技公司。

过去几年，大家对

也正因为如此，我们需要思考下，卫星这一波行情，究竟是短期的炒作，还是值得长期布局的新主线？这就需要回到产业本身，聊一聊确定性来自哪里。

扩内需是2026年最重要的一项政策，既然阻碍内需扩张的因素无外乎有时间、有钱、敢消费、能消费。

溢价越高，回落的风险越大，白银LFO的价格，从12月24日的3.116，到12月26日2.524，直接跌了18.9%。