一、盘前消息

▶题材发酵事件

智能制造

上海市印发加快发展新一代智能制造行动方案，明确到2028年实现全市重点制造企业智能工厂全覆盖，推动AI在智能工厂应用普及全覆盖，培育500家先进级智能工厂，AI在制造业应用场景突破2000个，开发10个先进适用的垂域大模型，推出300个以上高水平智能体，工业机器人密度达600台/万人，智能制造系统集成产业规模达1000亿元。地方把AI应用、智能体数量与机器人密度写成可考核的量化指标，意味着制造企业的数字化投入从试点转向普惠，工业软件、控制系统与系统集成商最先承接增量订单。 

工业富联、汇川技术、中控技术、宝信软件、埃斯顿、赛意信息、汉得信息、鼎捷软件、能科科技、东方国信、用友网络、科远智慧

先进封装

晶圆代工与封测厂商酝酿新一轮提价，准备将广泛应用于高端AI处理器的CoWoS封装报价上调10%至20%，芯片设备交期也由此前的3至6个月延长至6至8个月，下游客户已无暇议价，只要能承诺交期便下单。与此同时，某晶圆代工龙头计划在2028年量产的A14工艺上，将高密度6T SRAM位单元面积缩小至0.017平方微米以下，降幅超过19%，为2020年以来SRAM单元尺寸的首次实质性缩减。先进制程与先进封装同步推进，设备、材料与封测环节的产能紧张预计延续。

长电科技、通富微电、华天科技、甬矽电子、兴森科技、鼎龙股份、长川科技、利扬芯片、雅克科技、晶方科技、气派科技、伟测科技

具身智能

上海在智能制造方案中提出研制具备自主感知和决策能力的物理AI装备，推动8000台人形机器人进工厂；某海外新能源车企在加州扩充其人形机器人数据收集团队；国内具身智能企业正式推出机器人Agent框架，支持本体在作业过程中持续解锁新技能。产业侧从本体硬件、数据采集到技能模型三条线同时推进，机器人正从演示验证走向产线实操，市场对物理AI与人形机器人在11月的主线地位预期升温。 

三花智控、拓普集团、绿的谐波、鸣志电器、兆威机电、多伦科技、襄阳轴承、光洋股份、方正电机、亚太股份、凯中精密、赛福天

算网融合

国内首个面向DPU数据处理器的国家标准《智能计算集群 数据处理单元应用技术规范》正式发布实施，由科研院所牵头，三大运营商与多家设备厂商共同参与编制。标准统一了DPU在智算集群中的技术指标、测试与部署规范，解决不同厂商产品异构、兼容性差、验收无统一依据的痛点，为DPU规模化商用扫清障碍，算网融合基础设施的建设节奏有望加快。

中兴通讯、紫光股份、浪潮信息、中科曙光、海光信息、神州数码、烽火通信、锐捷网络、华勤技术、菲菱科思、恒为科技、共进股份

太空算力

2026卫星互联网产业生态大会公布"星枢计划"部署规划，分三阶段推进：2026至2027年全面打通天地双算技术链路，采用国产GPU实现32POPS算力与200Gbps星间通信速率；2028至2030年推动天基算力网络规模化，计划发射50颗算力卫星和100颗边缘计算卫星，含24颗光学遥感星、48颗SAR星和28颗气象星；2031至2032年完成800颗算力卫星和200颗边缘卫星部署，天基算力达到百万级TOPS，建成天地一体化算力数据中心。计划把算力节点从地面搬到轨道，星载计算载荷、星间激光通信与地面运控的需求将随发射节奏分批释放。

中国卫星、上海沪工、上海瀚讯、铖昌科技、航天电器、航天宏图、中科星图、华测导航、天奥电子、佳缘科技、航天电子、雷电微力

PCB

10只PCB产业链上市公司集体发布三季报，南亚新材第三季度净利润9.9亿元、同比增长1296%，环比增长218%；金安国纪第三季度净利润11.58亿元、同比增长1031%；超声电子第三季度净利润2.39亿元、同比增长276%。高频高速板材与高多层板的订单结构改善，叠加AI服务器与交换机需求拉动，覆铜板与PCB环节的涨价传导在报表端集中兑现，产品结构与产能占优的厂商利润弹性显著高于行业平均。 

南亚新材、金安国纪、超声电子、沪电股份、深南电路、胜宏科技、鹏鼎控股、景旺电子、生益科技、生益电子、澳弘电子、东山精密

光通信

公募J金2026年三季报基本披露完毕，三季度对三家光模块龙头新Y盛、中J旭创、天孚T信的Z持比例分别为8.11%、2.31%与59.51%。机构在AI算力链中的持仓进一步向光互连环节集中，800G与1.6T产品的交付节奏和毛利率是后续跟踪重点，公募调仓路径也为板块提供了资金面的验证。 

新易盛、中际旭创、天孚通信、光迅科技、华工科技、太辰光、博创科技、腾景科技、源杰科技、仕佳光子、德科立、剑桥科技

AI应用

海外云服务商与多家芯片、模型厂商扩大AI基础设施合作，某海外芯片龙头宣布深化与某海外社交平台在AI助手及相关模型领域的合作，并参与其新一轮股票发行，投资规模约30亿美元，用于部署下一代AI智能体所需的计算平台。合作重心从训练算力转向实用型智能体落地，推理侧基础设施与应用层工具的商业化路径同步清晰。 

国脉科技、奥雅股份、昆仑万维、三六零、蓝色光标、巨人网络、拓尔思、南威软件、汉王科技、拓维信息、润和软件、福昕软件

创新药

海外CXO企业股价表现强势，国内CXO板块三季报普遍超预期，机构对2027年成为CXO业绩大年的判断趋于一致。订单端来自海外创新药投融资回暖，产能端国内工程能力在成本与交付周期上具备优势，两端共振下产能利用率与订单价格的修复同时在报表端体现。 

药明康德、康龙化成、凯莱英、泰格医药、昭衍新药、美迪西、博腾股份、九洲药业、普洛药业、益诺思、诺泰生物、圣诺生物

存储芯片

海外产业人士公开表示坚定看好内存需求，认为机器人所需内存将超过其他任何领域。具身智能设备对高带宽、低功耗存储的增量需求，叠加AI服务器与终端原有的涨价周期，存储原厂在产能紧张阶段的议价能力进一步增强，模组与接口芯片环节的盈利分配是后续观察重点。 

佰维存储、兆易创新、江波龙、德明利、澜起科技、香农芯创、深科技、太极实业、聚辰股份、普冉股份、东芯股份、北京君正

消费

国家发G委表示正在研究制定扩大内需战略实施方案，并将加快推动印发实施；同时有地方向0至3岁婴幼儿家庭发放消费券。政策端从总量部署落到具体人群，商超百货迎来估值修复，休闲食品与乳业板块伴随消费复苏预期走强，冷冬与电商大促构成季节性催化，母婴与乳制品的需求弹性最先反映在终端动销上。

上海九百、桂发祥、阳光乳业、新华百货、九牧王、孩子王、爱婴室、贝因美、戴维医疗、金发拉比、可靠股份、润本股份

冰雪经济

多地雪场开启新雪季运营，冰雪旅游消费呈现前置升温态势。雪季提前开板把消费周期向前拉伸，雪场运营、装备器材与周边服务的订单在淡季即开始确认，叠加冰雪运动在南方客群中的渗透，客流与客单价的同步改善是本轮的主要变量。 

雪人集团、长白山、大连圣亚、三夫户外、探路者、牧高笛、中体产业、莱茵体育、冰山冷热、晶雪节能、天府文旅、众信旅游

二、公告精选

1、华鑫g份：控股g东拟由仪电集团变更为国盛j团，10月28日股票复牌。

2、恒H安防：拟向不特定对象发行可转债M资不超过8亿元，用于年产7200吨超高分子量聚乙烯纤维项目和补充流动资金。

3、天壕N源：终止发行G份及支付现金购买天壕新能源100%G权并募集配套资金，因交易各方未就交易价格等关键条款达成一致。

4、格力D器：G东京海互联拟自公告披露之日起6个月内增持公司G份，增持金额不低于6亿元且不超过12亿元。

5、中科曙光：拟以3亿元至5亿元回购股份，回购价格不超过117.01元/股，用于员工持G计划或G权激励。

6、ST美晨：董事会审议通过申请撤销其他风X警示的议案，并向深交所提交申请。

7、铁建Z工：2026年1-9月新签合同及中标合计105.17亿元，同比增长3.04%。

8、宝信软件：拟T资约25.01亿元建设宝之云H东智算中心马鞍山基地项目，设计机柜约5328个，IT容量总规模128MW。

9、中文C媒：全资子公司江西X华发行集团与江西省J育厅签订2026-2027年义务教育免费教科书采购合同，合同总金额约17亿元。

10、伟测K技：拟投T10亿元建设上海总部基地二期项目，建设内容为购买土地、新建厂房及配套设施和测试设备。

三、其他消息梳理

1、核电融资：美国向最大核电运营商Constellation提供50亿美元核反应堆融资，核电项目建设资金压力缓解，产业链设备与材料环节订单预期改善。融发核电、中核科技、中国核电、应流股份、兰石重装

2、固态电池：宁德时代10月27日表示全固态电池2027年有望实现小批量生产，产业化时间表明确，材料体系与设备环节迎来布局窗口。金龙羽、上海洗霸、当升科技、先导智能、赣锋锂业

3、AI眼镜：国内厂商发布全彩AI眼镜与交互戒指，眼镜售价分别落在4999元与5499元区间，交互戒指1699元。歌尔股份、水晶光电、恒玄科技、亿道信息、明月镜片

4、AI制药:海外某人工智能企业联合六家医药机构启动AI药物发现项目，并将罕见病疗法作为首批落地方向。成都先导、泓博医药、药石科技、皓元医药、睿智医药、和元生物

5、智慧物流:市场J管总局与国家B准化管理W员会批准发布《智慧货运枢纽基本要求》（GB/T 48172—2026）国家标准，这是我国首个智慧货运枢纽领域的国家标准，将自2027年4月1日起实施。上港集团、中谷物流、物产中大、圆通速递

6、短剧：雄安新区携手某头部互联网企业共建AIGC漫剧产业基地，同时海外某社交平台在美国、印度上线微短剧栏目内测.中文在线、掌阅科技、华策影视、欢瑞世纪、慈文传媒

7、天然气：海外天然气价格逼近100欧元，从本周末起部分地区气温将明显低于往年同期2至3摄氏度，中国东北及东北亚多地也将迎来新一轮寒潮。新奥股份、天壕能源、首华燃气、广汇能源、蓝焰控股.

8、水泥:今年前三季度全国水泥市场呈现需求弱、价格跌、库存高、成本升、效益亏的特征，产量11.3亿吨同比下降8.6%，创下近年来同期最低水平，行业预计亏损70亿元左右。海螺水泥、天山股份、华新水泥

9、潮玩:泡泡玛特公告2026年第三季度整体收益同比下降45%至50%。实丰文化、元隆雅图、奥飞娱乐、姚记科技、星辉娱乐

注：不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。