【新质产研概览】（10月22日-10月23日）

1、中微公司高选择性刻蚀设备全球首台交付，补齐GAA工艺短板

2、海光信息前三季营收增57.58%，在手订单储备充足

3、华正新材单季净利增3044%，覆铜板量价齐升

4、长电科技前三季净利增69.58%，产能利用率高位运行

5、联讯仪器前三季净利预增1866%至2073%，光模块测试订单火热

6、中国电信前三季度营业收入3801亿元，同比下降3.59%

AI与大模型

1、海光信息前三季营收增57.58%

海光信息第三季度营收58.56亿元，同比增长45.46%；前三季度营收149.55亿元，同比增长57.58%，归母净利28.47亿元，同比增长45.12%，剔除股份支付后增幅达76.90%。公司在业绩说明会表示在手订单储备充足。（来源：上市公司公告，10月22日）

锐评：国产大模型与国产芯片深度适配已成明确趋势，CPU与DCU双产品线在重点行业导入提速，算力基础设施扩容将持续托举国产芯片需求。

2、赛意信息AI项目累计交付255个

赛意信息前三季度归母净利1.22亿元，同比增长342.87%；年初至报告期末，累计交付的含AI应用项目达255个，占整体交付项目比例超20%。（来源：上市公司公告，10月22日）

锐评：企业级AI应用从试点走向规模交付，20%的渗透比例说明商业化路径基本跑通，但订单转化与交付效率仍是决定盈利质量的关键。

芯片与半导体

3、中微公司刻蚀设备全球首台交付

中微公司宣布Primo Domingo气相高选择性刻蚀设备全球首台机顺利交付国内重点集成电路研发制造客户，补齐国内GAA、3D NAND、3D DRAM等先进器件制造关键刻蚀工艺的自主短板。（来源：上市公司公告，10月22日）

锐评：芯片三维架构化是延续摩尔定律的核心路径，高选择性刻蚀设备的突破意味着国产设备从成熟制程向先进制程的关键跨越。

4、长电科技前三季净利增69.58%

长电科技前三季度营业收入309.52亿元，同比增长7.96%；归母净利16.17亿元，同比增长69.58%。第三季度营收114.25亿元，同比增长13.53%，产能利用率高位运行。（来源：上市公司公告，10月22日）

锐评：封测环节利润增速显著跑赢营收，反映产品结构优化与稼动率提升的双重效应，先进封装需求景气度正在向产业链中游传导。

5、华正新材单季净利大增3044%

华正新材前三季度营业收入56.1亿元，同比增长75.54%；归母净利8亿元，同比增长1177.71%。第三季度营收26.5亿元，同比增长140.77%，归母净利6.27亿元，同比增长3044.6%，主要因覆铜板单价及销量上升。（来源：上市公司公告，10月22日）

锐评：覆铜板作为PCB上游核心材料，价格弹性在AI服务器需求拉动下充分释放，单季利润数十倍增长体现了材料环节极强的盈利弹性。

新能源与电动车

6、永太科技前三季净利增1221.81%

永太科技前三季度营业收入60.74亿元，同比增长50.79%；归母净利4.30亿元，同比增长1221.81%，扣非净利同比增长6572.64%，主因锂电材料类核心产品量价齐升。公司VC已投产产能16666吨/年，年底将提升至30000吨/年。（来源：永太科技投资者关系活动记录，10月22日）

锐评：电解液添加剂环节盈利弹性显著，VC产能扩张节奏与长协订单锁定构成双重缓冲，但需警惕行业集中扩产带来的周期波动。

7、全国充电设施总数达2477.7万个

国家能源局数据显示，截至2026年9月底，我国电动汽车充电基础设施（枪）总数达2477.7万个，同比增长37.2%。其中公共充电设施520.7万个，同比增长16.3%；私人充电设施1957.0万个，同比增长44.0%。（来源：国家能源局，10月22日）

锐评：私人充电桩增速显著快于公共桩，反映家用电动车渗透进入加速期，补能基础设施的完善将反向支撑新能源车销量增长。

互联网与云计算

8、金洲管道液冷订单累计4900万元

金洲管道表示，东莞骅兴液冷产品线扩建项目总投资5亿元已全面建成投产，自2026年8月开始承接液冷订单，截至三季报披露日累计订单约4900万元，另有170套CDU管路订单终端为国内头部互联网企业算力中心。（来源：金洲管道投资者关系活动记录，10月22日）

锐评：液冷从"可选方案"变成AI数据中心的"必选项"，传统制造企业凭借精密管材工艺切入液冷赛道，是产业链外溢的典型案例。

9、联讯仪器前三季净利预增逾18倍

联讯仪器预计2026年前三季度归母净利19亿至21亿元，同比增长1866.00%至2072.95%，面向800G、1.6T高速光模块测试的采样示波器、误码分析仪等核心测试仪器成为今年核心出货产品。（来源：上市公司公告，10月22日）

锐评：高端测试仪器长期由海外巨头主导，光模块速率升级带来国产替代窗口，1.6T时代的仪器需求将比800G时代更具规模效应。

硬件与消费电子

10、华盛昌前三季净利增262.80%

华盛昌前三季度营业收入9.98亿元，同比增长88.38%；归母净利2.35亿元，同比增长262.80%。子公司伽蓝特第三季度销售收入3.64亿元，环比增长80%，净利1.36亿元，环比增长155%，CPO产品已完成验证并获得客户认可。（来源：华盛昌投资者关系活动记录，10月22日）

锐评：CPO与硅光晶圆测试是下一代封装光学的关键卡位，从小批量验证到规模化订单的节奏快于预期，说明下游客户对国产测试方案接受度快速提升。

通信与5G

11、源杰科技CW激光器需求旺盛

源杰科技表示面向数据中心的CW激光器为今年主力交付产品，市场需求旺盛，光电通讯半导体芯片和器件研发生产基地二期项目总投资约12.51亿元，计划2026年底至2027年初逐步释放产能。（来源：上市公司公告，10月22日）

锐评：光芯片产能扩建从土建到设备调试的周期是光通信景气持续性的关键变量，CW激光器作为硅光模块核心光源，需求确定性较高。

12、中国电信前三季净利同比下降14.84%

中国电信前三季度营业收入3801亿元，同比下降3.59%；归母净利262.07亿元，同比下降14.84%。第三季度营业收入1210.89亿元，同比下降3.01%，归母净利66.2亿元，同比下降14.65%。（来源：上市公司公告，10月22日）

锐评：传统通信业务承压反映行业从连接红利向算力红利切换的阵痛期，运营商的增长逻辑正加速向云与IDC业务迁移。

数据来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

本文内容仅供参考，不构成投资建议

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