A股盘后复盘日报 · 2026.09.04 周五

一、市场速览

1）上证指数收报3930.12点，-0.30%，成交9383亿元，早盘冲高午后翻绿，尾盘权重护盘收窄跌幅。

2）深证成指收报13516.97点，-0.79%，成交10924亿元。

3）创业板指收报3286.55点，-0.78%，宁德时代等权重抗跌，但中际旭创、新易盛等算力权重大幅换手。

4）科创50大跌-2.10%报1577.36点，半导体、存储芯片领跌，科技成长风格重挫。

5）北证50收报1087.64点，-0.10%，微跌展现韧性；万得微盘股指数逆势收红。

6）两市成交20307亿元，较前一日放量2718亿元；沪深京三市合计约2.05万亿，量能重回2万亿上方。

7）结构极度分化：上证50微幅飘红、沪深300仅跌0.1%，而科创50重挫2.1%；全市场2444涨/2914跌，资金弃高就低意图明确。

放量不是进攻而是出货，2万亿成交砸出来的阴线，是高位算力硬件向低位农业消费的暴力调仓。

二、情绪温度计

1）涨停42家，跌停9家；涨停或涨超10%个股51只，跌停或跌超10%个股71只。

2）炸板48家，封板率仅45%，较昨日57%大幅恶化，打板资金亏损率过半。

3）全场连板股仅7只：最高板龙版传媒5连板；2连板6只——爱仕达、亚盛集团、百大集团、海通发展、新炬网络、恒盛能源。

4）趋势妖股独立走强：楚天龙11天7板（数字货币）、我爱我家13天6板（今日涨停10.14%）、欢瑞世纪5天4板、敦煌种业6天3板。

5）连板晋级率暴跌至11.11%，昨日9只连板股仅龙版传媒一只晋级成功，接力资金近乎绝迹。

6）高位股继续绞杀：深中华A、传智教育二连跌停，液冷龙头集泰股份4板后跌停，浪潮信息放量跌停，昨日液冷涨停潮今遭集体抛售。

7）情绪判定：冰点边缘。涨停家数持平但炸板率突破五成、晋级率降至一成，短线亏钱效应全面释放；冰点之后往往有修复，但修复前先控仓位。

三、主线锁定

主线一：农业养殖（猪周期反转预期），放量高潮日。

1）涉及板块：猪肉、养鸡、饲料、水产品、种业。

2）核心逻辑：生猪现货价格从10.61元/kg反弹至11.09元/kg；统计局数据二季度末能繁母猪存栏降至3780万头、环比去化3.2%加速，距3750万头调控目标仅差0.8%，农业农村部将产能调减完成时限提前至三季度末，去化10个月后传导至商品猪出栏，供应拐点临近，猪周期反转预期发酵。

3）发酵程度：猪肉概念大涨+5.89%居概念涨幅第一，板块指数创近4个月新高、量能较昨日翻倍；罗牛山、新五丰、正虹科技、新希望、天邦食品、邦基科技批量涨停，机构净买新希望2.52亿元、新五丰254万元；农林牧渔主力净流入超63亿居行业第二。涨价+去化双逻辑，机构游资罕见合流。

主线二：AI应用（硬切软），GPT-6点燃的切换行情。

1）涉及板块：传媒、游戏、影视院线、出版、数字营销、数字货币。

2）核心逻辑：OpenAI凌晨正式发布GPT-6 Astra并宣称“欢迎来到AGI时代”，计算机操作、软件工程等能力全球最强；隔夜美股软件股暴动，Snowflake大涨16.55%；叠加广电总局召开网络故事片创作座谈会明确AI赋能内容创作，算力叙事从硬件投资切向应用变现。

3）发酵程度：传媒获主力净流入超118亿元居全行业第一；天娱数科涨8.75%（机构净买5.48亿居两市第一）、易点天下+11.12%（机构净买4.67亿）、蓝色光标+5.91%；龙版传媒5连板、新炬网络2连板、欢瑞世纪5天4板、中国出版涨停，楚天龙（数字货币+AI应用）11天7板成空间总龙头。梯队完整、催化最硬。

主线三：船舶军工（航运景气+资金避险），权重级轮动方向。

1）涉及板块：航海装备、中船系、军工。

2）核心逻辑：造船周期景气叠加地缘催化，军工连续第三日获主力净流入（今日超51亿）；市场调整期资金寻找低位大盘蓝筹避险，船舶成为高低切换的权重承接池。

3）发酵程度：航海装备板块大涨+6.49%居行业第一；中国船舶午后触及涨停、收涨+9.18%成交123.9亿元，主力净流入20.4亿居全市场第一；中船防务+3.82%、中船科技+3.07%，中船系概念净流入19.64亿。大票行情，持续性看量能。

四、板块强度排名

涨幅前五

1）猪肉+5.89%：罗牛山、新五丰、正虹科技、新希望、天邦食品、播恩集团涨停，唐人神、巨星农牧大涨，板块指数放量创近4月新高。

2）养鸡+4.57%：跟随猪周期共振，绿康生化等封板。

3）中船系+2.42%：中国船舶+9.18%成交超百亿，主力净流入20亿居两市首位。

4）玉米/种植业+2.56%：敦煌种业6天3板、亚盛集团2连板、平潭发展涨停，粮食安全与厄尔尼诺预期升温。

5）白酒+2.19%：古越龙山、会稽山（黄酒）双双涨停，贵州茅台+2.40%获主力净流入10.81亿，消费防御属性凸显。

跌幅榜

1）国家大基金持股-3.33%、MLCC-3.15%、中芯国际概念-3.12%、光刻机-3.06%、存储芯片-3.04%、CPO-2.73%、液冷服务器-2.56%，半导体全产业链霸榜跌幅榜。

2）电子板块主力净流出超207亿元为最大抛压，浪潮信息放量137亿跌停、宏和科技跌停、国科微-9.97%、华虹宏力-8.88%。昨日液冷涨停潮今遭集体闷杀，高位科技出清远未结束。

3）玻纤（中国巨石-5.75%）、煤炭（郑州煤电跌停）、能源金属同步调整，周期反弹一日游。

五、个股全貌

龙头层

1）楚天龙：11天7板全场空间总龙头，数字货币+AI应用双属性，今日深南东路买2.17亿、宁波和源路买1.93亿双席位重仓扫货，量化打板跟买1亿，游资净买4.94亿居两市第一。

2）龙版传媒：5连板唯一晋级成功的连板股，AI应用（播放量破亿+黑龙江国资）情绪高标，早盘晋级一度带动短线情绪局部回暖。

3）我爱我家：13天6板，今日再度涨停10.14%，房地产服务+低价属性，量化打板买7691万，但章盟主反向卖出2533万，多空分歧大。

4）中国船舶：权重级资金龙头，午后触板收涨9.18%，成交123.9亿元，主力净流入20.4亿+北向成交19.35亿双第一，大资金的避险锚。

中位梯队

1）欢瑞世纪5天4板（机构净买3.40亿+低位挖掘买2385万）；敦煌种业6天3板（章盟主买4578万+大小说家买3859万）；新炬网络2连板（AIGC长剧+员工持股计划）；翠微股份4天2板（数字货币，量化打板+作手新一齐买）。

2）亚盛集团2连板（种业+甘肃国资，成都系买2552万、华泰总部买1953万，但中山东路卖4136万，多空博弈激烈）；恒盛能源2连板（培育钻石+业绩预增，机构却净卖1754万）。

首板关注

1）新希望：猪肉主线中军首板，机构净买2.52亿元，基本面+资金共振，板块若延续则是核心接力方向。

2）平潭发展：封单1.53亿元居首板第一，林业+福建本地+种业多属性，紫阳东路买1.43亿、量化打板买1.1亿、成都系买1亿、机构净买2.88亿，四路资金合围。

3）天娱数科：AI应用资金中军（非连板），成交52.19亿换手38%，机构净买5.48亿+深股通净买1.33亿+量化/紫阳东路各买1.1亿，主力净流入16.49亿，GPT-6行情的机构票。

4）会稽山/古越龙山：黄酒双雄双双涨停，但两家公司均回应无未披露消息，纯资金博弈，快进快出。

断板与退潮警示

1）集泰股份：液冷4板龙头直接跌停，章盟主卖3631万、撬板王卖3181万、机构净卖1.42亿，主线绞肉机确认。

2）浪潮信息：液冷权重核心放量跌停（成交137亿），机构净卖5.62亿，欢乐海岸逆势买1.2亿属左侧赌反抽，风险极高。

3）深中华A、传智教育二连跌停；大晟文化、和顺石油、竞业达、郑州煤电、金帝股份（炸板收跌4.52%）齐跌停，昨日打板资金今全线闷杀。

4）金帝股份、东亚药业、江南新材、大众交通盘中快速炸板翻绿，炸板率突破五成，打板策略全面失效。

六、龙虎榜（完整版）

机构席位全景

1）今日龙虎榜40只个股现身机构席位，21只净买入、19只净卖出，机构合计净买入16.97亿元（买入总额116.12亿、卖出总额99.15亿），净买额较昨日13.74亿进一步扩大，机构在暴跌中逆势加仓。

机构净买入前五

1）天娱数科：净买5.48亿（6机构买），GPT-6催化下机构对AI应用的定价权之争。

2）易点天下：净买4.67亿（5机构买），数字营销出海+AI应用。

3）远东股份：净买3.77亿，线缆+储能低位品种。

4）欢瑞世纪：净买3.40亿（9买9卖），影视+AI内容。

5）平潭发展：净买2.88亿，种业+福建本地。

6）新希望：净买2.52亿（7机构买），猪周期机构定调票。

机构净卖出前五

1）浪潮信息：净卖5.62亿（7买9卖），液冷核心资产遭机构集中抛弃，高位兑现最坚决。

2）集泰股份：净卖1.42亿，连板龙头跌停出清。

3）雪人集团：净卖1.22亿，氢能题材退潮。

4）宏和科技：净卖1.19亿，玻纤跌停。

5）竞业达：净卖1.17亿（10买10卖，多空大乱斗），高位股筹码大换手。

知名游资席位动向

1）深南东路：豪买楚天龙2.17亿，一线大佬真金白银定调AI应用空间龙头。

2）宁波和源路：同买楚天龙1.93亿，与深南东路合计超4亿重仓，今日龙虎榜最耀眼的双子星。

3）欢乐海岸：逆势抄底浪潮信息净买1.22亿，接机构5.62亿抛盘，顶级游资与机构正面对赌，赌的是液冷超跌反抽。

4）紫阳东路：买平潭发展1.43亿、天娱数科1.10亿，延续昨日风格，专攻低位首板主线票。

5）章盟主：买敦煌种业4578万、欢瑞世纪2371万、爱仕达791万；卖我爱我家2533万、集泰股份3631万、深中华A 1014万——抛弃旧高位、切入农业+AI应用新主线，方向切换极其果断。

6）量化打板：全面铺开新主线——买天娱数科1.1亿、恒宝股份1.1亿、平潭发展1.1亿、楚天龙1亿、我爱我家7691万、爱仕达4048万、翠微股份3727万、恒盛能源3511万、新五丰1496万；卖郑州煤电8260万、金帝股份7043万、云南旅游3653万。量化单日十点开花，农业+AI应用+数字货币全覆盖。

7）作手新一：买和顺石油2187万、翠微股份1735万、大晟文化1621万；卖国芳集团3539万，老情绪龙头兑现。

8）华泰总部：买海通发展4481万、德龙激光3501万（+17.5%）、亚盛集团1953万、古越龙山1886万；机构席位同买肯特股份8762万，方向偏产业票。

9）低位挖掘：买欢瑞世纪2385万、金钛股份816万；大小说家：买敦煌种业3859万、开开实业2660万——专攻AI应用+农业二线。

10）毛老板卖海通发展8846万、宁波桑田路卖新赛股份1922万、中山东路卖亚盛集团4136万、浙江帮卖楚天龙1699万+欢瑞世纪1390万——空方力量集中于昨日连板票与农业分歧股。

重点个股资金博弈

1）楚天龙（11天7板）：游资净买4.94亿（两市第一）+机构净买1.83亿+量化打板1亿，深南东路、宁波和源路4亿重仓是信心之源；但浙江帮卖1699万、拉萨天团散户盘涌动，周一竞价承接是生死考验。

2）浪潮信息（跌停）：机构净卖5.62亿+量化清仓式撤退，欢乐海岸1.22亿逆势抄底成唯一多头，主力净流出17.18亿；机构砸盘与游资抄底的对赌结构，左侧接刀风险极高。

3）天娱数科：机构净买5.48亿+深股通净买1.33亿+量化/紫阳东路各1.1亿+温州帮反手净卖2021万，机构主导、游资跟风、外资加持，AI应用行情的机构中军，筹码结构全天婿变最充分。

4）平潭发展（首板）：机构2.88亿+紫阳东路1.43亿+量化1.1亿+成都系1亿四路资金同车，游资合计净买3.51亿居两市第二，种业+福建本地双题材首板即巅峰阵容。

5）新五丰（涨停）：北向净买2179万列买一，总净买4617万封死涨停；机构席位仅小幅参与，猪周期行情目前由北向+游资打头阵。

机构与游资博弈方向

1）共识方向一：AI应用——机构重注天娱数科5.48亿、易点天下4.67亿，与深南东路、宁波和源路4亿豪买楚天龙、量化铺开十股完全同向，GPT-6催化下机构游资罕见大合流，这是新主线确立的最强信号。

2）共识方向二：农业养殖——机构净买新希望2.52亿、平潭发展2.88亿，章盟主、大小说家、成都系齐买种业，猪价反转预期成机构游资第二共识。

3）最大分歧：液冷/算力硬件——机构5.62亿狂卖浪潮信息、1.42亿卖集泰股份，欢乐海岸却1.22亿抄底浪潮信息，机构出清与游资抄底正面相撞；在机构抛压耗尽前，反抽皆是逃命机会。

4）资金总量：龙虎榜总买入41.53亿较昨日减少21.38亿，总卖出36.34亿减少29.39亿；34只个股现游资身影（19买15卖），交投缩量但方向异常集中——旧主线出清、新主线建仓同步进行。

七、明日关注

1）AI应用持续性验证：龙版传媒冲击6板、楚天龙周一竞价承接、天娱数科能否走出机构趋势，决定GPT-6行情是切换还是脉冲；低吸为主，一字板不追。

2）猪周期行情锚：生猪现货能否站稳11元/kg是板块生命线，新希望机构定调票的连板高度决定板块空间；若周一板块分化，只留猪肉弃杂毛。

3）液冷超跌反抽博弈：浪潮信息机构抛压未竭，欢乐海岸1.2亿套牢盘是变数；反抽先当出逃机会对待，右侧信号出现前不抄底。

4）情绪冰点修复信号：涨停42家+晋级率11%已近冰点，下周初若炸板率回落至30%下方、跌停家数收敛，短线修复行情可期；信号出现前打板仓位降至最低。

5）周末消息面：今晚美国8月非农数据左右美联储利率路径；下周9月9日国际集成电路博览会、9月11日中国算力大会是半导体产业链潜在催化，暴跌后的科技股或借事件反抽。

6）量能结构：2.03万亿放量下跌后，下周若缩量回稳至1.8万亿附近并收出止跌K线，则高位切换行情延续；继续放量下杀则考验沪指3900点整数关口。

八、核心交易逻辑一句话总结

高低切换主升日：AI应用（GPT-6催化）认准楚天龙空间龙头+天娱数科机构中军，农业养殖（猪周期反转）盯新希望、平潭发展低吸不追板；液冷/半导体机构5.6亿砸浪潮信息，反抽坚决当逃命机会不抄底；情绪冰点边缘，仓位减半、只做双主线龙头，杂毛一律不碰。

风险提示：以上分析基于公开数据，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。