美国7月CPI通胀全面符合预期，市场对美联储9月加息预期进一步降温。

周三，美股三大指数集体高开，纳指涨0.9%，标普500指数涨0.44%，道指涨0.26%。

美元指数短线跳水后震荡，目前跌0.09%报99.728。金银则走强，现货黄金涨超1%，现货白银涨超2%。

7月CPI降至3.4%

美国劳工部公布的数据显示，美国7月CPI、核心CPI全面符合预期。

美国7月CPI同比收窄至3.4%，为3月以来最小增幅；前值为3.5%；环比0.1%，重回正增长区间，符合市场预期，前值-0.4%。

剔除食品和能源成本的7月核心CPI同比放缓至2.5%，为2月以来最小增幅；前值2.6%；环比增速较上月回升至0.2%，预期0.2%，前值0.00%。

数据显示，7月住宅分项环比上涨0.1%，同比上涨3.2%，贡献了整体CPI月度涨幅的约三分之二，是通胀黏性的核心所在。

食品价格指数环比上涨0.1%，其中外出就餐价格指数上涨0.3%。 相比之下，7 月份能源指数下降了 1.5%。

相比之下，7月能源指数环比下降1.5%（连续第二个月下跌，6月下降5.7%），同比上涨14.7%。

其中，汽油价格环比下跌2.9%，成为拖累通胀的主要力量。

9月按兵不动？

美国通胀表现温和，这减轻了美联储加息压力，但尚不能盖棺定论。

在CPI数据公布后，市场对美联储9月按兵不动的预期增强，加息预期下降。

据CME“美联储观察”，美联储到9月维持利率不变的概率为61.9%，累计加息25个基点的概率为38.1%。

10月维持利率不变的概率为46.8%，累计加息25个基点的概率为43.9%，累计加息50个基点的概率为9.3%。

不过市场分析认为，CPI报告不足以促使美联储改变政策方向。

信安资产管理公司首席全球策略师Seema Shah表示，这份数据确实让美联储压力减轻了一些，但说实话，远不是最终定论。

今天的CPI数据，加上7月疲软的就业报告，应该能给9月加息预期降降温，但还不能把加息可能完全排除。

除非8月的通胀数据也显示价格压力温和，否则9月加息依然是个不容忽视的风险。

考虑到霍尔木兹海峡仍处于关闭状态，通胀上行风险在可预见的未来都将是一道悬着的阴影。

基准判断是美联储年内维持利率不变，但如果能源供应中断持续下去，年内加息的风险就不能排除；此外，AI驱动的通胀上升威胁同样不能忽视。

Fifth Third Commercial Bank首席美国经济学家Bill Adams也表示，7月CPI报告勉强达到足以推动美联储在9月下一次会议上维持利率不变的门槛。

“美联储政策制定者在7月已经释放信号，若要避免加息，那么从现在到9月会议期间，核心通胀必须有所改善。”

分析师克里斯·安斯蒂称，沃什眼下可以松一口气了。

他指出，这次美国CPI整体数据和核心数据都完全符合预期。说白了，这些月度数据本身并不会拉响通胀警报，而且大体上与美联储的目标一致。

“沃什真正需要的，是8月的通胀报告也能交出同样的数字，但现在“还早着呢”。”

Federated Hermes固定收益投资主管Karen Manna认为，这份符合预期的CPI报告并没有提供足够的新信息，也没有给美联储一个令人信服的理由改变政策方向。

与此同时，这份报告也意味着美联储在第四季度加息的可能性仍然存在。

不过，在采取这一行动之前，美联储可能需要看到更多证据，证明通胀正在重新加速。