【新质产研概览】（8月8日-8月10日）

• DeepSeek宣布API定价上调，国内多家大模型厂商密集发布新品

• 寒武纪半年报营收59.96亿元，同比增长108.13%

• SK海力士计划投入54万亿韩元扩产，全球存储芯片涨价趋势延续

• 宇树科技IPO发行价150.80元/股

• Anthropic年化收入据研报披露已达约690亿美元

一、AI与大模型

1. DeepSeek宣布API定价上调，国内大模型厂商密集发布新品

DeepSeek于8月6日公告，计划整体上调API定价。据研报数据，DeepSeek V4 Flash周调用量最高达7.22万亿Token，在OpenRouter平台份额约58%，整体市场份额47.74%排名第一。与此同时，MiniMax H3于8月3日发布并开源，据研报评价图生视频能力位居全球第二、开源视频模型第一，定价0.8元/秒。阿里8月3日发布Qwen3.8-Max（2.4万亿参数），阿里云8月6日发布Wan3.0视频生成模型公测。字节8月5日推出SeedRealtime音视频全双工大模型，8月7日上线Seedance 2.5 API。腾讯8月4日发布Hy ASR 3.0语音识别模型。国内大模型一周内密集发布新品。（来源：浙商证券，8月10日；中信建投，8月9日；开源证券，8月9日）

锐评：DeepSeek此前开源模型主要依靠较低定价快速积累市场份额，在获得较高市占率后启动提价，一定程度上反映出行业开始更关注商业化收入。MiniMax、阿里、字节、腾讯一周内密集发布新模型，模型层面的竞争仍然激烈。

2. Anthropic年化收入据披露达约690亿美元，Palantir Q2同比增长93%

据华泰证券科技动态点评，Anthropic年化收入于6月28日达到约690亿美元。Palantir 2026Q2营收19.35亿美元，同比增长93%。智谱MaaS API ARR约10亿美元。海通国际AI大模型趋势更新指出，模型层竞争较为激烈，应用层渗透速度较快。中信建投计算机行业动态显示，据媒体报道估算，Anthropic Mythos 5参数规模约8万亿，Kimi K3总参数2.8万亿，字节据悉正在预训练最高10万亿参数模型，各家在模型规模路径上有所差异。（来源：华泰证券，8月10日；海通国际，8月9日；中信建投，8月9日）

锐评：Anthropic年化收入约690亿美元、Palantir同比增长93%，这两组数据反映出AI应用层的商业化已有一定实际进展。

3. 寒武纪半年报业绩增长，国产AI芯片商业化持续推进

寒武纪2026年半年报显示，营收59.96亿元，同比增长108.13%，净利23.11亿元，同比增长122.61%。Q2单季营收31.11亿元，同比增长76%。东吴证券策略周评指出，寒武纪业绩反映出国产AI芯片正从研发投入阶段逐步进入商业化落地阶段。同期，谷歌DeepMind发布Gemini Robotics 2，具身智能相关领域也受到关注。（来源：东吴证券，8月9日；银河证券，8月9日）

锐评：寒武纪营收和净利润同比增速均超过100%，是国产AI芯片业绩层面的一项积极进展。

二、芯片与半导体

4. SK海力士计划投入54万亿韩元扩产

据国投证券电子行业周报，SK海力士计划投入54万亿韩元扩张产能，其中龙仁Y2投资35.2万亿韩元、清州M17投资19.1万亿韩元。红塔证券TMT行业跟踪数据显示，2026Q2全球半导体销售额4033亿美元，环比增长35.1%，DDR5近一年涨幅713.9%，DDR4涨幅749.4%，NOR Flash上半年合约价累计上涨100%至120%。存储芯片价格持续上涨，带动头部厂商扩大产能投入。（来源：国投证券，8月8日；红塔证券，8月10日）

锐评：DDR5和DDR4价格在过去一年出现较大涨幅，这一定程度上反映出AI相关需求对存储行业供需关系的影响。SK海力士54万亿韩元的扩产计划规模较大。

5. 台积电部分CoWoS产能外包，先进封装产业链分工调整

银河证券半导体行情周点评指出，台积电CoWoS产能持续紧张，计划将部分CoW环节外放给日月光。星科金朋据悉正考虑调整价格。西部证券新兴产业周报进一步指出，台积电3nm/2nm产能持续扩张，CoWoS外包被视为应对产能瓶颈的一种方式。爱德万FY2026 Q1营收3675亿日元，同比增长39.3%，净利1748亿日元，同比增长93.8%，公司上修全年指引。（来源：银河证券，8月9日；西部证券，8月9日；兴业证券，8月9日）

锐评：台积电将部分CoWoS产能外包给日月光，反映出先进封装环节的产业分工可能有所调整。这对国内封测企业而言，一方面全球先进封装产能存在一定缺口，另一方面CoWoS核心技术壁垒较高，国内企业目前主要参与中后段环节。

三、新能源与电动车

6. 光伏行业供给侧调整持续推进

中银证券电力设备与新能源周报报道，国家标准委发布三项光伏能耗能效强制性国标，明年1月起实施。国内八大多晶硅企业签署反内卷《倡议书》。此外，美国方面对进口多晶硅采取了相关贸易措施。中信期货新能源金属周报指出，多晶硅价格走势与供应端政策预期变化有关。（来源：中银证券，8月10日；中信期货，8月9日）

锐评：光伏强制性能耗国标叠加多晶硅企业反内卷倡议，反映出行业正在探索从规模扩张向质量提升的调整路径。

7. 7月新能源乘用车批发销量约147万辆，同比增长23%

中银证券周报数据显示，7月新能源乘用车批发销量约147万辆，同比增长23%。国联民生电力设备及新能源周报显示，零跑7月交付101,267辆，同比增长102%；比亚迪7月交付419,211辆，同比增长21.8%；蔚来7月交付35,934辆，同比增长71%。8月锂电预排产国内203.76GWh，环比增长8.73%。（来源：中银证券，8月10日；国联民生，8月9日）

锐评：零跑7月交付首次突破10万辆，同比增速较高。比亚迪月销量继续保持领先，但同比增速有所放缓。

四、硬件与消费电子

8. 宇树科技IPO定价150.80元/股

西部证券新兴产业周报报道，宇树科技IPO发行价150.80元/股，对应估值超600亿元。华福国际全球前沿计算硬件周报显示，AI硬件板块部分个股股价有所修复，英伟达周涨11.56%、博通涨9.88%、迈威尔涨16.61%。SpaceX与特斯拉计划投资168亿美元在得州建设芯片工厂，应用光电同步扩产。（来源：西部证券，8月9日；华福国际，8月8日）

锐评：宇树科技以超600亿元估值上市，是人形机器人相关企业资本化的一个案例。

数据来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

本文内容仅供参考，不构成投资建议

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