周五，AI算力硬件股爆发，PCB概念火力全开。

截至收盘，A股宝鼎科技6天5板，东材科技、华正新材4天3板，景旺电子、方正科技2连板，红板科技、江南新材4天2板。

生益科技强势涨停，市值达3400亿；光华科技、奥士康等十余股涨停，胜宏科技涨超12%，深南电路、鹏鼎控股涨超8%。

7月以来，该概念一路狂泻，直至8月才开启大反攻模式，本周累计涨幅已超20%。

港股PCB概念同样强势。

截至收盘，广合科技、胜宏科技涨超10%，建滔基层板涨超9%，芯碁微装涨超8%，建滔集团、大族数控涨超6%。

一纸报告引爆！

一轮深度调整后，华尔街对AI硬科技的态度又火速转变。

近日，高盛一纸报告直接提振市场对PCB/CCL市场情绪。

其在最新发布的《Global PCB/CCL》的行业报告中，大幅上调了AI 服务器产业链市场规模预测。

报告显示，高盛将2026年全球AI PCB市场预测上调35%至135.6亿美元；将2027年PCB市场规模预测大幅上调38%至375.29 亿美元，2028年进一步增至840亿美元。

该行将2026年AI CCL市场规模预测上调20%至69.56亿美元；预计2027年达到220.66亿美元，较此前预估上调18%，2028年有望增至480亿美元。

这意味着从2026年到2028年，AI服务器PCB和CCL市场将以148%/161%的复合增速膨胀。

高盛表示，市场规模的增长得益于出货量提升和产品均价上涨的双重推动。

出货量方面，预计2026年-2028年PCB出货量年均复合增长率将达85%，至2028年达到450万平方米；CCL出货量年均复合增长率预计为77%，至2027年达到1.31亿张。

均价方面，受规格升级及每台AI服务器机架PCB用量增加影响，PCB和CCL产品均价年均复合增长率预计分别达到34%和48%。

高盛指出，产品高端化迭代是核心价值增长点。

30层以上PCB：市场份额从2025年12%升至2028年47%，市场规模2028年达192亿美元
6+N+6及以上HDI：预计将从2025年的10%增长至2028年的66%，2028年市场规模283亿美元
M9级CCL：预计份额从2026年7%升至2028年58%，市场规模从4.56亿美元飙升至277.77亿美元

高盛预测，全球AI服务器机架收入将从2025年539亿美元增至2028年5614亿美元，占全球服务器收入份额从15%升至51%。出货量从1.9万台增至16.3万台。

同时，该行也上调了对英伟达驱动的AI集成机架的预测，预计2027年出货量为9.2万台，2028年为14.8万台。

AI服务器的出货量预计将在2026年达到190万台，2027年达到240万台，2028年达到260万台。

谁将受益？

随着AI服务器硬件需求火爆，PCB、CCL产业链迎来确定性增长红利。

高盛在报告中系统梳理了行业供应格局，并“点明”赛道核心龙头凭借技术迭代、核心客户绑定与产能扩张优势等，有望持续抢占行业增量市场。

胜宏科技

作为AI PCB制造龙头、英伟达 PCB核心供应商，2027年份额预计达40-45%。

目前，公司海外产能布局落地提速。公司泰国A1工厂已量产，约占2025年收入26%；A2工厂预计2026年三季度投产，且A2、A3单厂产值较A1提升40%-100%，产能扩容将持续打开业绩增长空间。

沪电股份

凭借极致均衡的客户结构构筑稳健优势，同时覆盖GPU与ASIC两大主流算力阵营，在英伟达、AMD、谷歌、华为等头部企业供应链中均保有稳定份额，抗风险能力与长期成长能力突出。