话说“愉见财经”上个月在写离岸信托征个人所得税话题时特地拖了个小尾巴——香港保险的个税问题呢？（原文请见《“资产放信托、资金藏离岸、纳税长递延”的隐匿操作，如何被一步步瓦解？》）

不是我们乌鸦嘴，而是市场上关于“下一个就轮到港险”的说法已经不少。

可能用“下一个”已经不准确了，因为已经有境内的港险投保人士收到了港险收入交税通知。独家爆料的是《财新》，据其称，包括分红收益、预缴保费利息收益都已经出现了被征个税的案例，案例出现在北京和杭州。

案例中的港险收益征税税率是20%，和境内个税中的“利息、股息、红利所得，财产租赁所得，财产转让所得和偶然所得”税率一致。

一、

首先，我看到有些自媒体把这事儿解读成“港险个税已经开征”。这话夸大误导了。截至目前，国内尚没有针对港险收益的官方统一征税意见文件；媒体报道的个案存在但尚不普遍，属于北京、杭州等地地方税务机关在既有的《个人所得税法》框架下的个案处理，尚未形成全国统一标准。

依照既有框架，中国税收居民确实负有全球所得申报义务，其中包括境外保险收益所得。

那为什么此前多年来都是征收真空？因为当时信息没有打通。使得一切可操作、税务部门有抓手的，是CRS（共同申报标准）信息交换常态化。税务部门已经可以完整获得我们在香港保单的分红、现金价值等数据。

其次，虽然现下只是媒体对个案进行了报道，但仍然如同在资本市场引爆了深水炸弹。伦敦市场，当地时间8月5日，保诚（PRU）股价盘中一度重挫13%，收盘时下跌6.39%；香港市场，8月6日，友邦保险（01299.HK）盘中一度下跌9.19%，尾盘企稳回弹，收盘时下跌5.92%；保诚港股方面（02378.HK）盘中一度下跌6.51%，同样尾盘回弹，收盘时下跌4.57%。

二、

“愉见财经”聊了一名资深港险代理人，他坦言，过往营销港险的核心卖点的确在于“高演示IRR”+“境外放一笔美元资产”，同时默认“分红收益完全免税”，因而除了医疗保障功能外，“理财套利属性”是最吸引境内客群之处。

但如果未来收益开征20%个税铺开，“理财套利属性”会被严重打压，他们内部测算过分红储蓄险，据说长期IRR可能会被压掉1个点左右。压降后和境内主流增额寿的收益率差距就大幅收窄了。

还有一个有意思的现象，其实我们干脆在境内买分红险、年金险，分红目前是没有征收个人所得税的。有业内人士留言给“愉见财经”称，其实保险“分红”这个名称有误导性，分红险红利来自“死差益、利差益、费差益”三差盈余，除了投资收益，里头也包含保障成本返还。

目前为止，咱也没听说境内分红险收益要开征个税；至于境外保单，确实不排除逐步收紧。