8月3日，三大股指早盘水下震荡，盘面上机器人、卫星、光伏等前期低位板块持续修复。卫星ETF招商（159218）早盘上涨1.66%，一度涨超2%，实时成交额近7000万元。

成分股方面，航天环宇、国光电气涨超5%，天银机电、国博电子、航天智装、西部超导等多股涨超3%。

从盘面结构看，随着半导体、CPO等高位板块再陷调整，资金明显回流前期超跌方向。Wind数据显示，整个7月卫星产业指数累计下跌26.22%，同期上证指数跌幅6.40%，板块跑输大盘近20个百分点，短期超跌反弹需求较为强烈。

消息面上，上周行业迎来密集催化。7月29日，我国成功发射天链三号01星，主要用于为飞船、空间实验室、空间站等载人航天器提供数据中继和测控服务，同时覆盖中、低轨道资源卫星。7月30日，通信技术试验卫星二十七号A/B星亦成功入轨，将用于卫星通信、广播电视、数据传输等业务及相关技术试验验证。

方正证券认为，5月至6月非科技板块已先行调整，7月科技板块大幅补跌，市场通过轮动调整释放了绝大部分压力，后续有望步入超跌反弹窗口期。但鉴于指数刚经历快速调整、融资余额显著下降，筑底修复过程或有所拉长，波动率趋于收敛，或有利于行情走得更稳。

配置方面，根据中泰证券中期行业配置模型，进入8月，行业选择需兼顾景气度与股价位置，重点关注有色及AI应用；短期事件催化层面，机器人、卫星板块有望迎来阶段性机会。

卫星ETF招商（159218）紧密跟踪中证卫星产业指数，选取不超过50只涉及卫星制造与发射、地面设备制造、导航、通信及其他技术研发与应用环节的上市公司证券，全面反映卫星产业整体表现。其中，卫星制造与发射等基础领域权重合计不低于50%，高度契合当前可回收火箭技术突破与密集发射催化下的产业发展阶段。