台积电2月营收出炉!需求持续疲软,欧洲建厂也遇新变数?

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远虑近忧

3月10日,台积电公布2月营收报告。

报告显示,台积电2月销售额为1631.74亿新台币,虽较上月减少18.4%,但仍为历年同期新高;同比增加11.1%。2023年1-2月累计营收约为3632.25亿新台币,较去年同期增加13.8%。


需求持续疲软,

叠加降价砍单潮


回顾来看,今年1月份,台积电的营业收入约为2000.5亿新台币,这是台积电1月营收首度超过2000亿新台币,为历年同期新高,1月营收环比增长3.9%,同比增长16.2%。

不过彼时,台积电就曾预计一季度的整体表现不会太好。

因终端市场需求持续疲软,以及客户进一步库存调整影响,台积电预计一季度营收约167亿至175亿美元,以新台币30.7元兑1美元汇率计算,营收金额约5126.9亿至5372.5亿元,较2022年第四季下滑14.1%~18%毛利率介于53.5%~55.5%,营业利益率介于41.5%~43.5%。

因此,扣除1-2月营收3632.25亿新台币,接下来的3月营收金额要超过1495亿元,才可达成财测目标。

不过值得注意的是,受降价砍单潮影响,台积电首季营收季减幅度恐大于预期。

此前,就曾有市场消息称,台积电遭五大客户(AMD、英伟达、联发科、高通、英特尔)砍单,受库存调整状况比预期激烈影响,投片量减少并将部分产品所需芯片顺延至第2季拉货。

进入2023年,消费终端市场疲软,随着客户和供应链持续采取因应措施,台积电预期半导体供应链库存将在2023上半年大幅降低,以平衡至更健康水平。若以美元计,台积电2023上半年营收预期将比2022年同期下降中至高个位数(mid-to-high single digit)百分比。

另外据半导体设备商透露,受到终端市场供需反转影响,台积电一季度7/6纳米制程产能利用率跌势超乎预期,将拖累首季整体产能利用率大跌,但台积电仍会守住70%关卡。

此外,美国银行分析师Brad Lin发布报告指出,受益ChatGPT等相关应用,台积电将成为主要受惠者。他指出,生成式AI将带动部分种类的半导体需求,而台积电有望搭上生成式AI的结构性上升趋势。目前,数据中心(包含超级电脑)约占台积电近10%营收。生成式AI需要的CPU、GPU、加速器一开始可能贡献1-2%营收,但乐观情境下占比有机会拉高至8%。


欧洲扩张放缓


除了2月的营收值得关注之外,作为晶圆代工厂巨头的台积电在海外建厂也遭遇了新变数。

此前寄望于获得美国补贴,台积电计划在美建厂投入了400多亿美元,不过没想到的是补贴“回本”可能能拿到53亿。

此外,台积电还表示,受人力开支、许可证、合规性和通货膨胀的影响,美国的建设成本可能至少是台湾的4倍。台积电首席财务官黄仁昭在此前的财报电话会议表示,美国建厂投资可能会损害台积电今年的盈利能力。

补贴缩水、建厂成本高昂、工人难招……台积电海外建厂正在受挫。

据最新消息,台积电在德国扩张计划也放缓,或重新考虑在新加坡设厂。

先前台积电曾表示正评估在欧洲兴建晶圆厂的可能性,供应链也盛传台积电两年来已多次派遣团队前往德国评估,并已选定据点,但如今的建厂计划或生变数。

据台媒报道,目前德国新厂虽已完成场勘评估且初步有政府及车用客户的订单合作承诺,但至今仍未完全敲定。由于欧盟、德国财政吃紧与多项相关补助案排挤,加上欧洲建置成本高昂,此合作建厂计划已明显放缓。

虽然欧洲建厂放缓,不过因为新加坡开出优渥条件,台积电可能重新考虑在新加坡建厂。

据悉,由于来自英飞凌等客户的需求相当强劲,加上新加坡给出土地、水电与减税等相关优渥补助,并给予足够人力协助下,台积电或有机会至新加坡再扩28纳米以下12英寸厂。

对此,台积电也表示,根据客户需求和政府的支持水准,评估在欧洲建立车用技术的特殊制程晶圆厂可能性,同时考虑在日本建造第2座晶圆厂。至于其他地区设厂,不排除任何可能性,但目前尚无计划。

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