【新能源产研】

1、可再生能源发展“十五五”规划：风光总装机超28亿千瓦、分布式新增3亿千瓦

2、美国启动硅碳负极337调查：专利风险或向产业链传导

3、国家能源局：2026H1光伏新增72GW，同比下降66%

4、安徽征求意见：源网荷储/绿电直连/工商业光伏2027年起不纳入机制电价

5、2026H1中国锂电池出口额同比增长42.72%

6、锂电池概念股大面积涨停

7、特斯拉：2026Q2增收不增利，重金押注AI与下一代业务

政策风向

1、可再生能源发展“十五五”规划：风光总装机超28亿千瓦、分布式新增3亿千瓦

7月23日，国家发展改革委、国家能源局印发《可再生能源发展“十五五”规划》。到2030年，可再生能源发电总装机将达35亿千瓦左右，年发电量约6万亿千瓦时；其中风电、光伏总装机超过28亿千瓦，占全国装机比重超50%，年发电量超4万亿千瓦时。全国风光平均置信出力将达8%，晚高峰电量占比超20%，“十五五”期间新增可靠顶峰能力3亿千瓦以上。“三北”风光基地新增装机3.7亿千瓦以上，重点推进“沙戈荒”、新疆吐哈及南疆等基地建设；海上风电新增开工约1亿千瓦，分布式新能源新增装机超3亿千瓦。到2030年，新建集中式风光电站置信出力原则上不低于10%，并推动存量项目系统友好及涉网性能改造。

锐评：可再生能源发展“十五五”规划转向“拼可靠出力”，新能源能否真正顶峰保供，支撑电力系统安全稳定运行，仍取决于储能、电网和市场机制能否同步跟上。

2、美国启动硅碳负极337调查：专利风险或向产业链传导

近日，美国国际贸易委员会（ITC）就特定电池负极材料正式启动337-TA-1513号调查。该案由美国硅碳负极企业Sila与佐治亚理工研究公司提出，指控碳一新能源集团、碳一新能源（杭州）及浙江锂宸侵犯硅碳负极相关专利，并申请有限排除令和停止令。目前立案仅代表启动调查，ITC尚未作出实体裁决。后续案件将经历证据开示、听证、初裁、复审及终裁等程序，通常持续12至16个月；立案后45天内将确定目标结案日期。若最终认定侵权，涉案产品可能被限制进入美国市场；若签发普遍排除令，影响还可能延伸至未列名企业及下游电池、整车厂商，引发海关溯源审查和供应链风险。

锐评：本次纠纷是美国将技术优势转化为市场准入壁垒的一次测试。风险可能由材料端传导至电池和整车，相关企业应尽快开展专利排查、无效挑战及产品规避设计。

3、国家能源局：2026H1光伏新增72GW，同比下降66%

7月22日，国家能源局发布2026年上半年全国电力统计数据。截至6月底，全国累计发电装机容量达40.4亿千瓦，同比增长10.8%。其中，太阳能发电装机12.7亿千瓦，同比增长15.8%；风电装机6.8亿千瓦，同比增长18.5%，新能源继续成为装机增长主力。上半年，全国发电设备累计平均利用1392小时，同比减少113小时。光伏新增装机72.07GW，较上年同期的212.21GW下降66%；其中6月新增12.48GW，同比下降13%，降幅明显收窄。上半年光伏装机大幅回落，主要受2025年“430”“531”政策节点引发集中抢装、形成高基数影响。随着政策扰动逐步消化，光伏装机正进入常态化调整阶段。

锐评：光伏新增下降主要受抢装高基数扰动，消纳能力与项目收益将成为下一阶段扩张的核心约束。

4、安徽征求意见：源网荷储/绿电直连/工商业光伏2027年起不纳入机制电价

近日，安徽省发展改革委就《安徽省新能源增量项目机制电价竞价实施细则（修订稿）》公开征求意见。《修订稿》明确，源网荷储、绿电直连等新能源就近消纳项目，以及2027年1月1日起投产的一般工商业和大型工商业分布式光伏项目，不纳入机制电价执行范围。竞价将根据全省光伏、风电发展情况，采取分类或统一方式组织；若单一类别竞价主体较集中、整体规模较小或难以形成有效竞争，原则上不单独分类竞价。江西近期也对相关细则作出调整，将绿电直连、源网荷储及工商业光伏排除在机制电价竞价范围之外，地方政策趋于一致。

锐评：安徽、江西均收窄机制电价覆盖范围，就近消纳和工商业光伏将更直接面对市场价格风险。项目竞争力将由政策托底转向负荷质量、交易能力和综合用能服务。

行业趋势

5、2026H1中国锂电池出口额同比增长42.72%

2026年上半年，我国锂离子电池出口26.19亿个，同比增长21.49%；出口额486.49亿美元，同比增长42.72%，呈现量价齐升、结构升级特征。6月出口额同比增长66.02%，高附加值动力及储能电池占比进一步提升。市场方面，德国以70.1亿美元稳居第一；美国出口额下降25.17%，荷兰则增长120.22%，出口市场加速向欧洲等地区多元化。广东、福建、江苏出口额合计占全国58.4%，中西部及北方部分省市增长较快。新能源汽车、储能及AI配套需求支撑行业景气，低端产能出清和固态电池等技术进步推动价值提升。

锐评：2026年锂电出口政策影响行业出口节奏与结构：出口退税率由9%降至6%，2027年取消；9月起征2%消费税，同时扶持固态电池等前沿技术。下半年出口预计稳增但放缓，结构继续优化，同时也将面临贸易壁垒、出口价格下行压力、出口退税率下降等挑战。

6、锂电池概念股大面积涨停

7月23日，锂电池概念股震荡走高，截至发稿，中能电气20%涨停，盛新锂能、永杉锂业、杭电股份、东晶电子、中电鑫龙等10余股涨停，金冠股份、双杰电气、中瑞股份、天华新能等多股涨超10%，鹏辉能源、海科新源、融捷股份涨超7%。

锐评：锂电概念股集体大涨，更多是政策预期、景气修复与资金共振，行情能否持续，仍取决于锂价企稳、排产回升和盈利改善。

企业动态

7、特斯拉：2026Q2增收不增利，重金押注AI与下一代业务

7月23日，特斯拉发布2026年二季度财报。公司实现营收282.36亿美元，同比增长26%；其中汽车业务收入205.16亿美元，增长23%，全球交付量创季度新高；能源业务收入31.39亿美元，增长13%；服务及其他业务收入45.81亿美元，增长50%。盈利端明显承压，GAAP净利润11.14亿美元，同比下降5%；经营利润仅3.98亿美元，下降57%，经营利润率降至1.4%。AI研发、股权激励及销售管理费用推动运营费用增长47%，车辆均价下降、监管信贷收入减少及储能保修费用上升也拖累利润。经营现金流增长85%至46.97亿美元，但资本开支激增142%至57.89亿美元，导致自由现金流转为负10.92亿美元。公司正加快推进FSD、Robotaxi、Cybercab、Optimus及4680电池等业务，期末现金及短期投资仍达435.24亿美元。

锐评：特斯拉营收同比增长，交付量大幅提升，但利润低于预期，自由现金流转负，AI、Robotaxi和机器人仍处投入期。估值能否获得支撑，在于新业务商业化速度与资本效率。

数据来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

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