AI服务器核心AI梳理

好的，根据您提供的【参考资料】，我为您全面梳理“AI服务器”概念的核心产业链、核心公司及相关信息。

一、AI服务器产业链全景梳理

AI服务器是整个AI算力基础设施的“核心大脑”，根据提供的【参考资料】，其产业链主要包含以下几个核心环节。

（一）AI服务器整机厂商

公司名称

核心逻辑与业务亮点（精炼）

关联生态

浪潮信息

国内AI服务器绝对龙头，全球前三。国内市占率超50%，连续五年稳居中国AI服务器市场第一，深度绑定英伟达及华为昇腾双路线。发布业界首个仅靠4颗CPU运行千亿参数大模型的AI通用服务器，承接阿里、腾讯、字节等大厂大量硬件采购订单。2026年上半年归母净利润预计26-31亿元，同比增长226%-288%。

英伟达、华为昇腾、阿里、腾讯、字节

工业富联

全球AI服务器ODM制造霸主。深度绑定英伟达，是GB200/GB300/NVL72等高端AI服务器整机的核心代工厂商，全球高端AI服务器市占率极高。同时也是800G以上高速交换机核心制造企业，为全球云厂商提供超密度液冷服务器。

英伟达、微软、亚马逊、谷歌

中科曙光

国产算力“国家队”。背靠中科院，协同海光信息、曙光数创，具备从高端处理器到液冷服务器的全栈信创算力闭环。其基于scaleX640超节点技术构建的万卡超集群已在国家超算互联网核心节点上线试运行。

海光信息、华为昇腾

紫光股份

国内ICT设备龙头。旗下新华三业务覆盖服务器、交换机、路由器等，AI服务器放量节奏加速，客户结构以政企为主。同时积极布局Scale-out域白盒交换机，有望在Scale-up域突破，重塑准入壁垒。

华为昇腾、中兴通讯

拓维信息

华为昇腾生态全方位合作伙伴。基于“鲲鹏+昇腾AI”算力底座推出兆瀚系列AI服务器、AI集群等产品，支持大模型训练与推理，深度参与国内多个大型算力项目建设。

华为昇腾

神州数码

昇腾生态最大分销商。推出神州鲲泰系列AI服务器，深度融入华为鲲鹏/昇腾生态，并具备英伟达、博通、思科等多种芯片架构的交换机产品研发和生产能力。

华为昇腾、英伟达

华勤技术

大陆AI服务器ODM代工龙头。覆盖AI服务器、通用服务器、交换机等全栈产品，是腾讯、阿里等头部CSP客户的核心供应商。24年AI服务器订单超过280亿元。

英伟达、腾讯、阿里、字节

高新发展

华为昇腾服务器头部厂商。通过控股华鲲振宇，切入华为昇腾产业链，承接国产替代的智算中心订单，是国产算力底座核心标的。

华为昇腾

四川长虹

间接参股华鲲振宇，切入昇腾服务器量产环节。

华为昇腾

中兴通讯

全栈智算解决方案提供商。自研定海芯片（DPU）及液冷服务器已规模发货，推出“一机多芯”开放架构的AI服务器，推进OLink高速总线互联标准。

华为昇腾、英伟达

远东传动

参股黄河信产12%股权，黄河信产聚焦鲲鹏系列和昇腾系列服务器，已供货青岛、中原算力中心。

华为昇腾

（二）AI服务器核心PCB供应链

公司名称

核心逻辑与业务亮点（精炼）

沪电股份

全球AI服务器PCB核心供应商。深度绑定英伟达、AMD等全球AI芯片巨头，高多层板与HDI技术领先，深度受益Rubin机架PCB价值量233%暴增。

胜宏科技

AI服务器GPU板卡核心供应商。英伟达HDI板核心供应商，显卡PCB全球核心供应商份额约50%，在AI算力卡、AI数据中心UBB及交换机市场份额全球第一。紧跟浪潮信息AI服务器放量节奏，带动高附加值算力PCB出货提升。

深南电路

PCB与封装基板双料龙头。具备FC-CSP/FC-BGA能力，在国产高端数字芯片封装基板保供中居核心地位。

生益科技

覆铜板（CCL）绝对龙头。掌握M7/M8级超低损耗高速覆铜板技术，打破海外垄断，是AI服务器PCB的底层关键材料，直接受益于上游材料涨价与下游AI服务器需求的拉动。

兴森科技

FC-BGA封装基板国产突围者。已小批量出货，技术能力覆盖20层及以下产品，可用于CoWoS先进封装工艺。

（三）AI服务器核心元器件与零部件

1. 电源（PSU）

公司名称

核心逻辑与业务亮点（精炼）

麦格米特

英伟达GB200服务器12kW方案独家供应商。800V HVDC技术通过字节跳动验证，深度参与头部GPU厂商与大客户的AI服务器电源模块定制与联合开发。

欧陆通

国产电源营收第一。高功率服务器电源产品进展迅速，已为阿里定制浸没式液冷集中式供电电源，海内外积极布局，AI+新能源双轮驱动业绩持续增长。

2. 液冷散热（刚需标配）

公司名称

核心逻辑与业务亮点（精炼）

英维克

全链条液冷龙头。英伟达液冷Tier1厂商，被指定为GB300服务器唯一液冷系统供应商。提供从冷板、CDU到分水器的端到端液冷解决方案，市占率居前。

高澜股份

纯正液冷标的。冷板技术获英伟达GB200/GB300认证，3D微通道冷板耐温可达250°C。拥有冷板式、浸没式、集装箱式三种液冷解决方案。

3. 光模块与高速互联

公司名称

核心逻辑与业务亮点（精炼）

中际旭创

全球高速光模块绝对龙头。深度绑定英伟达、谷歌等海外巨头，800G/1.6T高速光模块产品已实现量产，是AI算力互联的核心组件供应商。

沃尔核材

高速铜缆互连核心供应商。在英伟达新一代架构（GB200）中，机柜内部大量采用高速铜缆互联，公司相关产品直接受益于短距互联趋势。

（四）A股主要AI服务器概念公司分布（综合排名）

排名

公司名称

核心地位与细分

估值/业绩亮点

1

浪潮信息

国产AI服务器绝对龙头，全球前三，国内市占率超50%

2026H1归母净利26-31亿元，同比+226%-288%

2

工业富联

全球AI服务器ODM代工之王

深度绑定英伟达，全面切入Rubin与Blackwell架构

3

中科曙光

国产算力“国家队”

协同海光信息，液冷技术领先

4

紫光股份

ICT设备龙头

AI服务器放量加速，政企客户资源优势显著

5

拓维信息

华为昇腾生态全方位合作伙伴

参与国内多个大型算力项目建设

6

神州数码

昇腾生态最大分销商

具备多种架构服务器及交换机研发生产能力

二、AI服务器概念涨停高活跃度公司汇总

股票名称

核心逻辑（涨停高活跃度）

浪潮信息

国内AI服务器绝对龙头，中报业绩超预期（同比+226%-288%），多次涨停，封单巨大

工业富联

全球AI服务器ODM制造霸主，深度绑定英伟达，多次涨停，成交额巨大

中科曙光

国产算力“国家队”，液冷+信创双概念，多次涨停

拓维信息

华为昇腾生态全方位合作伙伴，多次涨停，弹性较大

神州数码

昇腾生态最大分销商，多次涨停

华勤技术

大陆AI服务器ODM代工龙头，腾讯核心供应商，多次涨停

高新发展

华为昇腾服务器头部厂商，多次涨停

紫光股份

ICT设备龙头，AI服务器+交换机双轮驱动，多次涨停

四川长虹

间接参股华鲲振宇，昇腾服务器概念，多次涨停

远东传动

参股黄河信产，华为昇腾服务器概念，多次涨停

中兴通讯

全栈智算解决方案提供商，多次涨停

三、近期重大催化与趋势

1. 浪潮信息中报业绩超预期（2026年7月8日）：公司发布业绩预告，2026年上半年归母净利润预计26-31亿元，同比增长226%-288%。业绩的飞速增长，直接验证了AI服务器行业的高景气度，也带动了相关供应链的放量预期。

2. 戴尔大幅上调AI服务器指引（2026年5月29日）：戴尔预计2027年全球AI服务器市场规模将达1520亿美元，国内外算力需求持续超预期，AI服务器产业链迎来确定性高景气周期。

3. 中国AI基础设施建设计划（2026年6月）：中国计划投资推动全国AI基础设施建设，AI服务器国产化率将由50%提升至80%，国产服务器厂商将直接受益于需求激增与国产替代双重逻辑。

4. 阿里AI基建投入（2026年2月）：阿里宣布未来三年投入用于AI基础设施建设，浪潮信息作为阿里云AI服务器主要供应商，承接50%以上新增机柜需求，订单已排至2026年。

5. 数据中心交换机与光模块同步放量：AI服务器集群的规模化部署，直接带动数据中心交换机、高速光模块等配套环节的需求爆发，形成“服务器+网络+光互联”的硬件产业链协同放量效应。

请注意：以上信息均严格整合自您提供的【参考资料】，基于公开市场信息，仅作为知识储备，不构成任何投资建议。