6月25日，A股三大指数集体上涨，上证指数涨0.23%报4120.28点，深证成指涨1.82%，创业板指涨2.84%创收盘新高，科创50指数涨3.87%，首次站上2000点大关。全市场成交额36189亿元，较上日成交额放量3120亿元，全市场超4200只个股下跌。

盘面上，美光交出史诗级财报，引爆存储芯片板块，北京君正、中微半导等近20股涨停；机场航运股全线反弹，华夏航空涨停；证券、保险等金融股走强，长江证券涨停；PCB概念强势，世华科技、聚杰微纤等多股涨停；白酒股拉升，酒鬼酒涨超7%；CPO板块涨幅居前，帝奥微、航锦科技等股涨停；MLCC概念反复活跃，杰普特涨近19%；元件、培育钻石、AI手机、游戏、光纤概念、苹果概念等板块上涨。

另外，国际金价失守4000美元/盎司，拖累贵金属板块下挫，兴业银锡、紫金矿业跌超6%；油气开采及服务板块走低，新潮能源跌近9%；教育、盐湖提锂、软件开发、脑机接口、电力等板块下跌。

具体来看：

存储芯片股现涨停潮，利尔达、太龙股份、北京君正、中微半导、德明利等多股涨停，龙头股方面，江波龙涨超9%，兆易创新飙涨近10%，佰维存储涨超15%，中芯国际、生益科技等权重股纷纷走高。

消息面上，美光第三财季营收同比暴增346%至414.6亿美元，净利润同比大增近14倍至282.4亿美元，毛利率从一年前的39%跃升至84.9%。美光CEO表示，受全产业链人工智能需求叠加供给端结构性约束影响，预计供需紧张格局将持续至2027自然年之后。

机场航运板块走强，华夏航空涨停，中国东航、中国国航、南方航空、吉祥航空、春秋航空、上海机场等跟涨。

消息面上，国际油价近期已跌至中东战争爆发以来最低水平，市场预期更多油轮将驶出霍尔木兹海峡，原油供应端乐观情绪升温，将大幅压缩航空公司成本支出。

证券、保险等金融股走强，长江证券涨停，财达证券、中信建投涨超6%，中信证券、东方财富、国泰海通涨超3%；中国人保涨超4%，中国人寿、新华保险涨超2%。

PCB概念强势，世华科技、聚杰微纤、TCL科技、贤丰控股、中京电子、天通股份、中材科技等多股涨停。

消息面上，机构指出，覆铜板龙头建滔积层板于6月16日宣布对所有厚度FR-4覆铜板及PP半固化片提价15%，而7628电子布价格较年初已上涨超70%。这是今年来该厂商第5次提价，而且最近一次的提价周期相较之前进一步缩短，向市场传达了行业的高景气信号。

白酒股拉升，酒鬼酒涨超7%，水井坊、山西汾酒、古井贡酒、今世缘、五粮液等跟涨。

消息面上，高盛最新研究报告认为，中国白酒行业最艰难的去库存阶段已经过去——供应端削减提速、关键中高端品种批发价格企稳、渠道库存趋于健康，行业正处于复苏极早期阶段。

CPO板块涨幅居前，帝奥微、航锦科技、中京电子、风华高科、华盛昌、鸿远电子等多股涨停。

消息面上，6月24日，针对SemiAnalysis报告引发的“CPO量产延期”市场担忧，英伟达网络高级副总裁Gilad Shainer公开反驳，明确表态下半年CPO产品交付计划不存在延期，Spectrum-X以太网CPO交换机将严格按照规划在2026年下半年启动量产与客户爬坡交付。

MLCC概念反复活跃，杰普特涨近19%，斯迪克、利和兴、信维通信、三环集团等跟涨。

消息面上，据报道，深圳华强北中多家代理商、经销商反映，现货市场本轮涨价自今年5月起明显加速，其中高容MLCC涨价尤为突出，多数产品目前的报价相较5月份已经翻倍。

贵金属板块领跌，兴业银锡、紫金矿业跌超6%，山金国际、赤峰黄金、中金黄金、招金黄金、四川黄金、湖南白银等跟跌。

消息面上，国际金价失守4000美元/盎司。近期，美元指数强势上涨，接连突破100、101关键整数关口；最高冲到101.75，创2025年5月以来新高。业内人士指出，美元指数大概率延续偏强震荡态势，这将抬升全球融资成本，压制黄金、大宗商品等资产价格，利好美元资产。

油气开采及服务板块下挫，新潮能源跌近9%，科力股份、中曼石油、中国海油、新天然气、海油工程、中海油服等跟跌。

申万宏源证券分析指出，随着霍尔木兹海峡暂时重新免费开放，货物正在运往实货市场，加之欧佩克产量有望提高，阿联酋计划增加产量以及委内瑞拉重返市场，中长期前景对油价的利空程度超过了市场原先预期。

个股异动：

华恒生物今日开盘20CM一字跌停，报17.12元/股创年内新低，市值跌破43亿元。​

消息上，实控人郭恒华因涉嫌非法吸收公众存款被刑拘，虽公司紧急切割并完成管理层更替，但这一“黑天鹅”事件叠加公司自身增收不增利的基本面压力，触发市场恐慌性抛售，导致股价20CM一字跌停，同时港股上市计划也同步搁浅。

展望后市，中原证券指出，随着伊朗局势阶段性缓和、陆家嘴论坛政策落地、美联储议息会议落地，外部不确定性显著下降。出口成为宏观经济的重要支撑，核心城市地产销售有所回暖。资金入市趋势加速，基本面和资金面已具备轮涨条件。预计上证指数维持震荡整理的可能性较大，密切关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。短线建议关注半导体、能源金属、消费电子以及玻璃玻纤等行业的投资机会。