大盘状态

• 周五大盘低开震荡反弹回落跳水大跌走势，中阴线收盘，报收3435点，沪深共计成交3.1万亿左右，成交量环比大幅有效放大状态。

沪指

       明日反弹压力4078点，强压力4089点。

              调整支撑4000点，强支撑3991点。

创指

       明日反弹压力4051点，强压力4083点。

              回调支撑3933点，强支撑3905点。

一

股海研判

昨日不站在光里就得亏死，今日跑进光里继续亏死。今日终于不报团了，但大盘也跟着跳水了，好像不抱团科技就不会玩似得。当然午后的跳水虽然让人很窝火，但今日盘面也终于摆脱了前两日指数不跌账户亏钱的状态，红盘个股高达3000多家，中位数小涨，所以这个周五也不是太黑。说点好信号吧，今日成交量放大了3000多亿，然后个股还不弱，代表有资金是开始进场的，那么进场的资金是继续买了大跌调整的硬核科技，还是进入了今日止跌反弹的题材，这点我们下周一起找答案。

    先说一嘴中东局势，这周末是个重要节点。

    之前一直嘴炮后，然后开始试探性再次交火，股海说过，这就是一次为了谈判最后的博弈筹码。然后以色列充当急先锋，始终攻打黎巴嫩，还惹来川普的一顿输出。

    今日最新消息是，以军开始从黎巴嫩撤军。然后川普称美伊协议可能在本周末达成。美伊一旦达成协议，霍尔木兹海峡将立即恢复通航。

   而昨日消息，美国国会众议院通过一项决议，叫停川普政府对伊朗的军事行动。周末关注一下吧，看这次是不是成真。

    对了俄乌方面，乌克兰泽连斯基也着急了，称要同普京会面，早点结束俄乌战争。

    昨晚消息，今日中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月。

   如果单单是续作，显然是央妈又放水了。但实际是本月有1万亿元到期量，相当于净回笼5000亿，这个力度是比较大的。自从3月份以来，央妈回笼资金，但之前比较缓和。进入6月有加速回笼的迹象，这两天央妈连续两天7天逆回购零投放，也是历史上首次！这阶段央妈收紧，主要也是贴合全球趋势，目前美帝那边通胀高位，美联储降息暂停，甚至有加息预期，我们这阶段也必须要提前做个缓冲空间，只能先回笼一部分。而我们自己，自从24年924以来，我们投放了天量的流动性，现在市场自然是不缺钱的。

    所以对A股来说，这不算是好消息。现在无论是科技牛，还是即将到来的巨头上市，都高度依赖流动性！现在市场本来就抱团，如果市场流动性偏紧，接下来抱团可能还会缩圈，也直接导致了，眼下大盘上攻乏力，然后仅有的资金极端抱团，其他个股只能是弱势下跌，盘面亏钱效应持续。

   昨日收评说过据统计从5月初到6月4日，只有5天下跌个股数不足3000家，其余全是3000多只个下跌，4000多只下跌高达6天多于5天。这盘面很多人操作起来是非常难的。

   然后又有一组统计出炉。截止昨日，今年个股中位数涨幅-8.2%，年内下跌个股超过4000家。如果你没有参与科技（AI硬件），今年平均是-15%到-20%是正常状态，参与科技的，今年翻倍也不稀缺！

   这种极端不只是A股，美股、韩股、日股都一样，在科技共振下，涨的都是AI科技，其他板块也是各种半死不活！美股消费老登也挺惨的。总之，这次AI科技牛，是新兴行业对老登行业的一次财富转移的行情，而非全面牛市行情。散户只有三个选择，一是跟上抱团，二是低头装死，三是干脆不玩了。

   所以，如果你拿着老登，在哪个市场都暗无天日。这就是当下盘面的极端状态。每天只有1/4的股票上涨，而指数不动、甚至大涨，这就是A股的新常态！

这行情没啥好说的，选择比努力更重要。而只要没有参与科技的，很大概率就在亏钱，而且多数连续阴跌！这种行情赚钱挺难的，大家还是保持谨慎，不要轻易满仓。这个6月大概率还是这样，短期资金很难形成共识，操作难度很高。大家不管抱团也好，抄底也好，尽量不要满仓干！留一点机动仓位，进可攻退可守。

    继续说一下悲催的统计。据券商内部数据显示，现在散户集中度最高的板块，不是半导体芯片，不是CPO光电、PCB，也不是光模块，而是消费，证券和创新药！明白了吧，科技为什么不跌，券商、消费等为什么不涨了！散户资金最集中的地方，主力资金都不愿意去拉升。

   现在问题来了，接下来是继续打压消费、券商、创新药，逼着散户割肉去买科技；还是科技涨高了机构撤离，买低位的消费、券商、创新药呢。

   今日大盘低开后题材个股一波快速下杀后止跌反弹，也带动大盘低开高走一度大涨20多点，结果午后再度遇阻回落开启跳水模式，大幅下跌再创调整新低4015点，最终弱势下跌走势。科技（硅光，光芯片存储），电力，有色板块开始弱势大跌，因此盘面一度出现个股走强的风格切换，盘面大幅八二分化下，盘中中位数一度强势大涨近2%，散户们终于等来了前期热点瓦解，个股普涨的行情，结果又是盘中空欢喜，前期热点跌了，但新热点扛不起大盘，最终午后大跳水。好在今日始终是八二格局，上涨个股最终还是多余下跌个股数，中位数强势上涨0.5%，所以今日亏钱效应反倒不是很大。

   对于大盘，午后的跳水又是超出预期，本来盘中走势很符合预期的，盘面风格切换，然后大盘在60日线位置止跌反弹，但随着午后的跳水，大盘最终大幅失守60日线和半年线的重要位置，那么短期下跌空间再度打开，下一个出现底部低点的位置，就要看4000点的整数关口和前期3991点的缺口位置了。

    对于今日午后的跳水，肯定让很多人不喜，但换个角度看，也没啥太过恐慌的，毕竟前几日大盘始终在60日线坚守不跌破，但是热点上始终围绕科技的极端抱团炒作，大部分阴跌不止，很多人也是没赚钱的状态，既然股指不跌，也没能走出赚钱行情，那还不如跌破，跌破后，只要重新启动新的热点板块，那么大盘反而会摆脱之前的极端抱团炒作状态。

   退一步，即便再次炒作科技主线，那么经过短线大跌的科技主线，也更容易让大家买入，毕竟下跌买入，总比追高要更容易接受。

    所以既然短线下破了，那么下周初就关注3991-4000点位置，距离今日收盘也无非就是30点左右空间，下周初强势的话，4000点至少就可能出现大级别对位低点，弱一点，4000点跌破也会迎来多头的疯狂抵抗做多。

    之前股海一直期待60日和半年线位置开始结束调整反弹，但盘面在这里横住了，却持续杀个股节奏。这种分化更让人难受。也许今日真正跌破，反而是一次新的周期炒作开始。

其他行业方面解读：

   1，据央视财经报道，业内人士表示，光纤预制棒作为光缆产品的上游材料，目前最抢手的光棒产品是“A2类光纤预制棒”。数据显示，A2类预制棒报价由2025年初至2026年涨幅近550%。业内人士表示，光棒的扩产周期一般需要18至24个月。另外近期，高端光纤预制棒价格涨幅近550%。

所以今日，光纤概念是科技主线中相对强势的概念，特发信息涨停，永鼎股份一度强势涨停新高。

   2，这几日收评说的最多的就是科技延伸四大概念玻璃基板，培育钻石，超级电容，MLCC等，而盘面规律是每天都有其中两个强势大涨。周二周三玻璃基板和培育钻石概念连续两日走强。昨日MLCC和超级电容概念走强。今日又轮到玻璃基板概念再度活跃。

就在昨日6月4日又有消息，台积电首席执行官公开表示，基于玻璃基板的CoPoS先进封装技术已正式进入试点线运行阶段，并预计未来2-3年产能将显著提升。

另外机构消息，玻璃基板不是单一材料替代，而是从“材料、面板、封装、设备”共同驱动的先进封装生态重构。随着Intel、TSMC、三星电机、Absolics、京东方等持续推进中试和量产验证，2026年有望成为玻璃基板商业化导入关键节点，2028年前后进入加速渗透期。

所以今日玻璃基板概念股京东方A，彩虹股份、沃格光电盘一度全部涨停。

   3，商业航天主线终于止跌异动了。

全球最大IPO，SpaceX日前向美国证监会提交的文件显示，该公司计划以每股135美元的价格推介约5.556亿股，计划募资750亿美元，目标估值1.77万亿美元。

A股市场近来也出现多起上市公司收购商业航天相关资产的案例。

6月3日晚，飞沃科技公告，拟以4320万元现金收购西安创航60%股权。西安创航主营商业航天相关零部件的精密机械加工，交易完成后将成为飞沃科技控股子公司。

金利华电亦于日前披露重大资产重组预案，拟通过发行股份及支付现金方式收购中科西光航天82.5%股权，并同步募集配套资金。交易完成后，公司将新增卫星制造及相关服务、卫星遥感信息服务板块。

另外，蓝箭航天、中科宇航、天兵科技、微纳星空等最少10家商业航天企业处于IPO不同阶段。

还有昨日收评说的，文昌航天观礼发布，五连发！文昌航天发射6月份进入密集发射阶段，发射观礼官方平台可预约。

所以今日，航天装备概念表现强势，创远信科30%涨停，宇环数控垂直涨停，星图测控、星辰科技、烽火通信等逾20股涨停或涨超10%。 

  4，重磅消息，工信部组织开展6G创新发展部省协同试点专项行动，到2029年，通过实施6G创新发展部省协同试点专项行动，进一步激发地方和企业创新活力，形成一批自主创新的6G技术方案。培育一批前景可观的新型业务应用场景，涌现一批丰富多样的新型终端产品，为6G商用落地提供有力支撑。

此前，5月8日，工业和信息化部批复6GHz频段（6425—7125MHz）作为6G试验频率，我国6G开始走进真实场景。6G政策东风劲吹，产业驶入发展快车道。证券时报记者采访6G专家，了解6G发展详情。专家指出，6G发展将不再单纯拼网速，而是更侧重广覆盖。6G将带来多媒体宽带、6G与AI结合、大规模物联网三大主要发展机遇，其中，与AI结合，将是6G最重要的市场机会。利好下，通信板块走强，烽火通信、东方通信、特发信息等多股涨停。6G概念股震荡拉升，武汉凡谷强势涨停，鼎通科技、盛路通信、光库科技等跟涨。

   5，商务部、财政部、文旅部等6部门联合发布的《关于加力优化离境退税措施扩大入境消费的通知》将于2026年7月1日起实施，《通知》鼓励更多具备条件的商店备案成为退税商店，科学优化商店布局。支持各地遴选一批境外旅客较多的重点商圈、景区、市场、口岸，实现重点场所退税商店基本全覆盖。还进一步优化“即买即退”服务，推动“即买即退”异地互认，办理“即买即退”业务的旅客可以在异地口岸办结离境退税业务。统一延长各地“即买即退”离境期限要求至28天。

另外海口海关披露的数据显示，海南离岛免税新政实施半年(2025年11月—2026年4月)销售额达222.2亿元，同比增长22.6%，购物人次297.3万，同比增长9.4%。

利好带动下，今日免税概念止跌强势反弹，中百集团垂直涨停，步步高直线涨停，茂业商业、东百集团等均强势涨停。同时大消费板块逆市拉升，零售、食品饮料方向也强势上涨，

   6，近日，中青宝旗下品牌宝德存储（PLDATA）全栈产品矩阵迎来又一关键里程碑——PLDATA DDR5 5600 REG ECC企业级服务器内存模组（64GB 5600MT/s）正式实现规模化量产交付！这标志着宝德存储在企业级内存领域的研发与制造能力已全面成熟，可稳定为数据中心、AI服务器等场景提供高性能、高可靠的内存产品支撑。

另外，2026年5月游戏版号发放量环比回升，国产版号数量持续增长，头部厂商储备产品密集获批，覆盖多类型题材。

利好下中青宝强势20cm涨停，带动游戏板块强势拉升，天娱数科强势涨停。

   7，在2026中国台北GTC大会上，英伟达正式官宣重磅产品——NVIDIA Cosmos 3，这款面向物理AI的开放世界基础模型，凭借全新混合Transformer架构，打通视觉推理、世界生成、动作预测三大核心能力，成为全球首款完全开放的全模态物理AI模型。

与此同时，英伟达牵头成立全球开发者协作联盟，正式拉起物理AI生态阵营，宣告物理AI规模化落地时代加速到来。

英伟达同步祭出生态大招，正式成立NVIDIA Cosmos Coalition全球协作联盟，集结全球顶尖世界模型研发团队与AI开发者，共同推动下一代开放世界模型的技术迭代与落地普及。注意物理AI的炒作机会。

    盘中本来股指同步上涨的一天，是近期相对不错的盘面，结果午后又来大跳水，股指破位，大涨的中位数也大幅回落，好在今日是个股强势的盘面，虽然大盘大跌，但亏钱效应反而不向前两日那么大，甚至大多数个股还是上涨。

• 沪指：短线  多   中线 多
  

• 创指：短线  多   中线 多

• 盘面风格：大盘低开低走宽幅震荡大跌走势。盘面大幅八二格局

• 个股涨跌：涨多跌少                         涨停数：88只

• 盈亏效应：赚钱效应为主                   中位数：0.51%

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