整车：关注商、乘用车出海增长

2026年将是国产新能源车成本优势在海外全面体现的一年，多个新能源车车种有望在海外开启增长。

AIDC：汽车工业在发电、液冷环节大显身手

汽车工业在AIDC的发电侧、冷却侧均有重要贡献，发电侧推荐往复式发动机作为主供电源渗透率持续推进的公司及SOFC供应链公司。

智能化：Robotaxi加速推广，商用车智能化强装升级

我们认为Robotaxi作为高频、低门槛消费，对智驾的普及将有明显带动。2B与2C，L4与L2的联动将逐渐商业化落地。商用车智能化有强装升级。

人形机器人：蓄势等待产业下一次跃迁

重点推荐基于企业自身突出优势，有望在全球竞争中配套头部本体厂的零部件公司。

风险提示：原材料价格大幅上涨；汽车行业景气度下行；人形机器人技术进展不及预期；经济增长不及预期。

注：本文来自国泰海通证券发布的《汽车行业2026年中期投资策略：不可或缺的汽车工业》，报告分析师：刘一鸣、张觉尹、房乔华、卢雨涵、石佳艺、潘若婵、张予名、陈沆