美伊局势放缓，亚太市场再度走强。

周一，日股、韩股、台股纷纷创下历史新高。

值得一提的是，韩国综合指数年内已累涨超56%牛冠全球，台湾加权指数累涨38.5%居次，日经225指数年内累涨近20%。

港A股震荡上扬，市场逐“光”热情回落，但上游“卖铲子”领域开始火力全开。

今天，科技股发力，AI硬件概念大爆发。存储芯片、半导体等概念全线走强。

截至发稿，A股北方华创、深南电路大涨超9%，澜起科技涨超7%，中微公司涨超6%，中芯国际涨超5%。

港股澜起科技大涨超12%，中芯国际涨超8%，中兴通讯涨超7%；华虹半导体涨超6%，市值突破2000亿港元。

提振因素有哪些？

AI大模型迭代，正引爆算力需求大爆发。

上周，DeepSeek携低成本、高性能并同步开源的新模型“王者归来”。

DeepSeek-V4不仅把AI价格打到骨折，性能直接硬刚全球顶尖闭源模型。

此外，因其摆脱对英伟达的依赖，与华为昇腾芯片深度适配，国产AI芯片也由此迎来“翻身”时刻。

用“国产算力跑国产模型”掀起的市场热情也直接传导到了AI 产业链。

据不完全统计，目前华为昇腾、寒武纪、海光信息、摩尔线程、沐曦股份、百度昆仑芯、阿里平头哥真武、天数智芯等国产AI芯片品牌均已适配DeepSeek-V4。

东方证券认为，DeepSeek-V4的强大性能与高性价比将大幅提升国产模型全球竞争力，有望以低成本供给显著拉动AI应用需求，进而带动国产算力芯片及半导体设备产业链的景气上行。

另一方面，行业景气持续提升。

眼下，存储“超级周期”进入业绩兑现阶段。

海外巨头英特尔、SK海力士等存储巨头业绩大超预期，而驱动业绩爆发的核心在于价格强势上涨。

数据显示，2026年第一季度，常规DRAM内存合约价涨幅达90%—95%，NAND Flash闪存合约价涨幅达55%—60%。

集邦咨询预计，2026年二季度普通DRAM合约价环比涨幅达58%—63%，NAND Flash合约价环比上涨70%—75%。

高盛近日预测，受AI数据中心需求驱动，2026年DRAM价格涨幅可能高达250%—280%。

AI芯片与国产替代

中东地缘风暴过后，市场资金重新聚焦于AI科技。

过去两个月，由于担心美伊冲突会导致能源成本急剧上升和原材料短缺，全球芯片股整体表现低迷。

不过过去两周，台积电和SK海力士等亚洲主要芯片公司公布了一系列强劲业绩，重新点燃了投资者对AI概念股的热情。

而当下，国产AI芯片产业链也正迎来机遇。

里昂最新指出，随着代理式人工智能(Agentic AI)以及多模态应用、如文生视频、文生图的持续普及，Token使用量正被大幅推高。

不过，该行预期主流高端芯片供应将持续紧张，导致中国市场面临算力短缺，料国产AI芯片将从中受惠，目前其优势更适用于推理(Inference)而非训练(Training)场景。

里昂估算，国产AI芯片的本地化率在2025年约为30%至40%，预计到2030年将升至60%至70%。

该行对国产AI芯片组替代进程的加速持乐观态度，认为这将为AI芯片、先进逻辑、先进封装及记忆体制造商提供强大的增长动力。

中原证券指出，2026年AI应用发展整体超预期，带来算力产业链全面紧张，国产AI芯片有望持续受益于市场结构变化，并实质性改善国内算力供给能力。

纵观整个国内市场，瑞银中国股票策略分析师指出，未来两个月预计A股和H股都有潜在上涨空间。

A股可能更多受益于稳健的工业企业利润增长，H股尤其是恒生科技指数，则可能受益于针对个别平台的反垄断调查完结、外卖价格竞争减弱以及DeepSeek等推出新的AI模型。