市场指数

1、沪指创历史新高，接下来要启动大行情了吗？

要稳定，我明确告诉大家，启动大行情的可能性非常低！我在前面跟大家阐述过一个观点：创新高的频率会很高，但整体看起来会很缓慢

就那沪指来说，从10月9日沪指创新高3936以来，再一次创新高是10.24，点位3950，后面四个交易日连续创新高4025，在到今天新高是4030；

彼此创新高的空间，相差非常小！这就是我所说的现象，市场确实创新高了，但整体非常缓慢，这不就是慢牛吗？

所以，不要认为指数创新高就等于会启动大行情，当然有比没有要强，至少明显看起来市场不错，有利于增量资金的入场

就说一个简单的比如：假如到年底，指数保持这种角度上升，即使到年底只是可能只是上涨了20个点，但整体K线趋势好看，对于场外资金就有吸引力度。

2、今天市场怎么拉起来的？

从市场角度来看，首先，上午指数震荡走高，但整体实际有所缩量，并且银行等高股息在回落，而科技权重在发力，从而没有让指数调整下来；

到了，下午券商持续发力，带动资金回流，尤其是能源线在政策催化集体爆发、大消费、医药等这些近期有用热度的行业也开始加速上攻，带动市场情绪，并且科技权重方向也打出一小波高潮，从而推动指数创新高

但是，我们不得不承认一点，今天行情实际并不算强，总体成交量依旧维持2万亿出头，接下来放量，市场分化轮动又是常态！而且个股看起都翻红挺多的，但无论是从指数还是个股涨幅程度来看，有点有气无力；这种配方大家要习惯，那就是慢牛，有强的过头的迹象马上会被“调控”一下

下午很明显，很多科技权重开始不发力了，打出涨停的兆易都炸板了。

3、明天会如何？

今天指数走的很稳，很漂亮，但是别涨了就牛市，跌了就熊市，控制在今天新高就是怕明天新高周末又吹，所以明天高开或冲高就要多个心眼，别又去站岗，虽然牛市不套人，但也得挣钱才是硬道理。

昨天说了医药和消费今天要分歧了，今天板块早盘是分歧的，尾盘资金预判明天新能源会分歧所以提前回流了，但提前回流也就消耗了明天的做多力量。而今天最强的就是昨天强分歧的新能源和涨价（也是新能源材料涨价），板块都高潮了，高潮了你们知道明天该怎么做了吧，这次是二次高潮，前排都不一定是好的，二次高潮要接力最好是板块低位，资金会做板块的高低切。

另外，如果晚上没有更的刺激，明天估计也是站岗题材，所以，看晚上消息和明天港股的走势了。如果能强势，那是有可能接替明天新能源分歧出来的资金的，成为领涨的板块，从而打出一定的赚钱效应

总体上，明天大概率会再次考验5日均线的支撑，板块依旧是局部行情。

市场板块

1、大金融

驱动逻辑：护盘+调控市场情绪+高股息

①对于银行，目前有两个逻辑，一是技术面上银行指数再次形成趋势性上行，从短线来看昨天虽然冲高回落，但今天再次探底回升，基本上连短期趋势都没有改变

二是像今年一直创新高的农行，这是社保基金重仓，不可能亏。加上高股息的托底，银行可以持续看中长线的机会。

②券商，虽然今天全天低开高走，但在技术面上证券整体指数依旧处于短期均线承压之下；不过今天尾盘，大券商出现抢筹的迹象，比如东财、中信等尾盘直线拉升

很显然，券商弱势接近两个月的时间，资金有点按耐不住了，接下来随时会有启动阶段性行情的可能，建议持续去跟踪

其次，今天下午多元金融启动了，相对来说多元金融要比券商稍微强势一些，并且在技术面上是站稳虽有均线之上，至少短期承压的概率小。

以此来看，大概率多元金融会启动在券商之前。建议要花点心思去关注一下。

2、大消费

消费方向逻辑非常透明：周期+涨价

同时，节奏也很明朗：轮动

从这几天来看，每天所轮动到的题材都是出乎意料，比如今天的露营经济，非常小众的一个领域！而对于这种小众领域，提前把握很难，持续性更是一言难尽，所以不用过于花心思去关注，只要知道消费每天有领域冒出来就是好事

另外，大消费方向，我再次重申一个重点领域：关于涨价预期的方向，比如快到年底了，猪肉、养鸡、酱油醋、包括一些农产品，比如生姜等这类，都有涨价的预期

而这些可以重点去挖掘，尤其是其中的核心股、行业领头羊的股票，具备中期趋势性的行情预期！

比如，在今天猪肉、养鸡等整体指数是早盘快速探底之后，全天震荡上行，而从大趋势来看，短期已经形成上涨波段！

策略建议：重点逢低关注有涨价预期的核心、行业龙头股

相关股票：得利斯、天域生物、罗牛山、牧原股份、华英农业、立华股份等

3、汽车

驱动逻辑：持续降价+以旧换新+新能源汽车下乡+十五五规划（我国将推出动力电池“十五五”专项规划 推动新型电池产业发展）

今天在汽车方向，有几个题材异动，汽车整车、新能源汽车、动力电池回收、两轮车、网约车等

整体上算不得很强势，但确实有异动；同时，在汽车方向随着前面开始打价格战的时候，基本上汽车方向，市场上很难看到其冒头的情况；当然并不是说它们很弱，而是作为国民经济支柱之一，行情有点不匹配

其次，今天有重大利好出现：

从消息来看，这个信号最强烈的地方是：电池与应用端相互成就，上面给电池打造了好几个“新蓝海”，汽车是重要方向之一，还有机器人、低空飞行器等；

虽然市场想象空间打开，但对于新能源汽车来说，利好性质要稍逊一筹！

而按照2025年10月，中国新能源汽车销量占汽车新车总销量的‌51.6%‌，可见想要大幅度的提升是比较困难了

策略建议：汽车方向市场短线空间可能不是很大，相反在产业链方向，尤其是电池方向成长空间更大一些。

4、药

驱动逻辑：流感

从流感、中成药、创新药等昨天强势医药方向的指数来看，早盘快速低走探底，相当于完成了洗盘、分化；随后全天震荡走高

整体上来看，资金对其逻辑、以及后期预期的认可度还是相对较高！也说明我在前面所判断的观点是符合市场运行，后续还有预期

策略建议：持续逢低跟踪关注为主，尤其对于核心股回踩支撑位就是倒车接人，后续可以加大关注。

5、能源线（风光储电核、化工、有机硅）、能源金属（稀有金属）

驱动逻辑：政策+涨价

能源线中，风光储电核、化工、有机硅，包括一些小金属、稀有金属、能源金属（碳酸锂）等，这些行业都是一条绳上的蚂蚱

从技术面来看，我在前面判断的观点是，回踩到位是可以重点去跟踪关注；从情绪来看，能源线是当下主线之一，这点毋庸置疑；所以回调到位、探底回升，都是倒车接人

其次，今天之所以能源线全面爆发，有政策的加成

从工信部这波政策信号来看，新型电池赛道是要迎来长期红利期！比如从政策里面来看，除了传统的网约车之外，工程机械、机器人、低空飞行器等这些都是过去新质生产力的重要代表之一，也是过去国家重点发展的方向

而现在叠加电池赛道的加成，有两个重要信号：一个是这些新质生产力很有可能马上要落地，并且是1-100的进入快车道；二个是打开电池赛道的空间，实际本质是大力度发展绿电，跟前面碳中和政策非常契合

另外，在加上今年一直在能源线大力度的“反内卷”，无疑上面是要把中国绿电以及下游应用端打造成一条高增长高价值的产业链！

策略建议：记住接下来调整基本上是倒车接人的时机，尤其是低位起来的行业领头羊股，这些股票今天大面积大涨，明天分化是必然，同时这也是慢牛的一种体现，分化下来会再次上去，所以注意逢低低吸，逢高高抛

相关股票：各大细分领域的行业领头羊

6、存储芯片、CPO等硬科技

今天硬科技端，整体的节奏是上午逐渐冲高抬升，下午走弱；同时其各大抱团的权重科技股出现分化，比如老的抱团易中天是探底回升，新的抱团佰维存储、江波龙、兆易等是全天维持较为强势；

但大部分还是属于弱势盘整或者阴跌中的反弹，所以暂时看持续性上涨还早！

策略建议：逢高减仓，控制好仓位，可以逢低参与，也可以观望为主，目前在这一块趋势还不是很明朗

7、AI应用端（消费电子）

对于AI应用端，在政策端不用多说，大家都清楚，政策有支持，行业高景气，但这些中长线逻辑；唯一让我持续性看好的是，整体处于低位，短线有低位轮动的行情！

比如今天起来的是AI手机、质谱AI、人形机器人，另外尾盘还有短剧游戏大幅度拉升！毫无疑问，今天有去逢低低吸的，明天大概率上午是有溢价

策略建议：持续逢低低吸，逢高高抛，对于低位轮动题材，持股时间不用过长，按照其节奏冲高的时候有空间就走，调整下来认为止跌有短线启动迹象就去低吸

8、福建、海南

整体方向，在合富中国持续涨停的节奏下，带动了市场情绪；

目前来看，合富中国已经成为“妖股”，同时，福建+海南这两个方向的题材，完全是在靠合富中国的炒作在支撑；

同时，在剔除合富中国之后，海南要比福建本地股要强势一些，至少在封关之前，海南的市场热度不会降下来

策略建议：我更加倾向于关注海南方向的股票行情，因为逻辑更加明显，而福建相对说炒作性更明显一点，弹性更大，风险也更大。

总结：

1、指数创新高不等于“疯牛”，无论创新高还是调整、盘整，都要坚持“慢牛”的节奏；

2、板块方向，明天能源线看分歧，但在分歧中找一致，也就是低吸的机会；另外大科技方向，近期看AI应用端的异动；大消费持续看轮动中再次一致的可能；其他题材现在比较强的就是医药了

3、策略上：持续看轮动性行情，高抛低吸或者低吸高抛