格隆汇11月1日｜经济日报发文，新买的笔记本电脑变贵了，手机厂商的旗舰机型也涨价了——这背后的主要推手，是由人工智能(AI)驱动的存储芯片资源争夺战。在极度紧缺的卖方市场下，HBM价格持续飙升。据DigiTimes报告，下一代HBM4在2026年下半年的市场单价约为2美元/GB(千兆字节)，到2027年有望涨至4美元/GB至5美元/GB，甚至更高。摩根大通预计，2027年全球HBM综合平均售价将同比上涨54%，2028年进一步上涨25%。正是这巨大的利润，促使三星、SK海力士和美光等主要存储原厂不约而同地紧急“换轨”——将原本用于生产手机和电脑内存的先进产能，大批量切换给了HBM。

更要命的是，HBM还天生“吃”产能：它的芯片面积是同等容量普通内存的2倍到3倍，这意味着，在有限的晶圆产能下，每为AI生产1GB的HBM，就必须放弃大约3GB通用内存的产出。这不是简单的产能腾挪，而是一场由超额利润驱动的、不可逆的产能挤出。换言之，对于当下的全球产能而言，AI算力每往前迈一步，你我手里的笔记本、手机就可能贵上一分。

眼下，全球约七成的先进存储产能已被AI数据中心吞噬，手机、电脑等消费电子，只能争抢剩下的三成。供需极不平衡，正沿着产业链层层传导：仅今年上半年，通用内存合约价就几近翻番，闪存涨幅也超过五成。多家投行测算，今年各类存储芯片的供需缺口普遍超过4%，齐刷刷创下10余年来的新高。消费电子终端是涨价大潮真正的受害者。难怪苹果公司会将眼下的供需紧张形容为“百年一遇的洪灾”。