格隆汇5月1日｜高盛认为在AI基础设施建设热潮中，投资者应将仓位从芯片股转向云计算巨头。周四，Alphabet股价单日大涨10%，市值单日增加4210亿美元，创下该公司有史以来最大单日市值增幅，同时也是美国企业史上第二大单日市值增加纪录。与此同时，英伟达股价下跌逾4%，跌破200美元关口，单日跌幅金额近10美元。

高盛资深半导体分析师Jim Covello在致客户报告中建议"做多超大规模云服务商、低配半导体"。Covello在报告中指出，当前市场对超大规模云计算商的投资回报率定价，已反映了"相当程度的悲观预期"，导致该板块估值倍数被大幅压缩。相比之下，半导体股估值已明显偏高。