格隆汇2月9日｜中金发表研报指，受重奢品牌拓店改造陆续完成推动，太古地产的上海兴业太古汇与北京三里屯太古里经营表现持续改善，去年全年零售额分别年增49.6%及11.2%；新项目方面，公司披露广州聚龙湾太古里一期已于2025年底推出以零售、餐饮、休闲为主的一期物业，三亚太古里、上海前滩项目和陆家嘴太古源等项目如期推进，预计将于2026年起陆续落成。

在香港写字楼市场空置率仍保持高位的背景下，公司香港办公楼整体出租率录得91%，其中核心区域太古广场出租率按年提升1个百分点至96%，太古坊出租率则按年下降4个百分点至89%；租金方面，去年全年公司办公楼租金调幅仍维持在下跌13%至15%的区间，中金认为主要是公司在激烈的市场竞争中采取灵活租赁策略，优先保障出租率及租户留存所致。

中金维持对其“跑赢行业”评级及目标价26.5港元，分别对应2025至2026年4.3%、4.5%股息收益率。