最近的AI圈真的是一波未平一波又起。一手把英伟达推上全球市值第二的AI教父，正站在职业的悬崖边上摇摇欲坠。。

午后，亚太市场突发跳水，韩国KOSPI指数早盘一度涨1.5%，但午后转跌1.3%。日经指数午后亦倒跌0.8%。A股午后跟随走弱，科创50指数从2%涨幅显著缩窄至0.73%。

原本早盘一众半导体主题ETF强势霸榜，半导体设备ETF、科创芯片ETF、芯片ETF动辄3、4个点涨幅，午后亦纷纷跳水，QDIIETF后来者居上，标普油气ETF富国、纳指生物科技ETF汇添富、德国ETF华安和沙特ETF南方午后挤前五。

(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

一觉醒来，黄仁勋桃色绯闻又新增一位女主人公——英伟达医疗健康业务副总裁 Kimberly Powell，是黄仁勋直接下属。

这下事情更坏了，直接踩中美国上市公司治理红线——高管与下属发生恋情，极易引发利益输送、晋升不公和权力滥用的现象。

此前英特尔CEO Brian Krzanich、麦当劳CEO Steve Easterbrook以及谷歌Android之父Andy Rubin均因类似办公室恋情事件被迫辞职。

英伟达《商业行为准则》也明确规定，员工须避免因“个人关系”带来的利益冲突，一旦发生必须“立即退出任何相关决策角色”。

于是英伟达董事会态度骤变，3天前还是“仍信任黄仁勋，他继续履职”，第二段婚外情刚曝光，风向180度掉头——最快今日（当地时间11月11日晚）就要开会决定是否罢免黄仁勋。

加之黄仁勋仅持有英伟达约3.58%股份，没有超级控制权庇护，市场对黄仁勋下台的押注概率飙升，11月30日前离职的概率已升至79%，华尔街也迅速定价“无Jensen情景”，英伟达盘后一度跌超9%，市值蒸发数千亿。

大佬们直接炸了，从一级市场的硅谷创投圈到二级市场的基金经理，全化身“保黄派”纷纷发声：英伟达不能没有黄仁勋，美国更不能没有英伟达！

硅谷知名的天使投资人Jason Calacanis建议先等11月18日的调查落地后，再讨论是否罢免黄仁勋。

科技大神Gavin Baker对此表示同意，“所以别打给我，打给那些能影响决定的人。”

SemiAnalysis 的总裁 Doug O'Laughlin直接呼吁大家给英伟达董事会发邮件留下黄仁勋，“拟个过渡计划吧，我也不知道，公司根本没准备好没他就运转。”

华尔街顶级半导体分析师Pierre Ferragu公开向英伟达董事会喊话，认为罢免黄仁勋是愚蠢的决定，公司的发展依然离不开他的领导。

东方港湾创始人但斌也发文称：不希望看到黄仁勋被罢免，人工智能时代很可能会失去一位最重要的主角，同时强调仍相信AI是一轮“至少持续十年以上的牛市”，要把私德风波、人事传闻，和AI算力需求、芯片壁垒、生态根基分开看待。

大佬们反对罢免黄仁勋，本质上不是单纯站队个人，而是担心英伟达无法缺黄运转。

自1993年创立英伟达，黄仁勋已掌舵三十余年，从未指定接班人，也没有公开的二当家。就连董事会当下都要从外部遴选临时CEO，而传闻中的候选人居然是刚从苹果退下的库克。

这种“无Jensen情景”的不确定性才是市场最忌惮的。顾问机构International Services首席增长官Jay Aldebert直言：黄仁勋在4万亿美元量级的公司上暴露出的"关键人物风险"，是投资者必须正视的核心议题。

要如何看待黄仁勋罢免传闻带来的影响？

首先实打实的影响就是英伟达股价承压下跌。因为黄仁勋的技术战略眼光和芯片供应链打造能力，是英伟达在激烈竞争中脱颖而出的主要因素。一旦被迫下台，英伟达的运转难以想象。

心里门清的华尔街分析师立马下调英伟达目标价，伯恩斯坦、贝尔德都将目标价砍半下调至200美元。摩根士丹利将英伟达从半导体板块“首选股”名单中移除。

其次，一旦黄仁勋下台，英伟达供应链也将面临审核、重组风险。短期订单或影响不大，因为签订合同的客户不会明天就退卡，但长期来看，英伟达的极致扁平化管理，无COO、无公开继任者，意味着一旦进入在临时CEO阶段，新项目导入、供应链议价都需要重新磨合。

郭明錤认为，黄仁勋对英伟达的重要性在于，他能够将工程团队认为可行的技术转化为整个公司愿意投入资源、承担风险并且必须交付的产品；这正是供应链获得极高订单可见度、并能够跟上激进规格升级的原因，这也促使竞争对手跟进，进一步推动整个人工智能行业的技术升级和供应链投资。

最后是整个AI芯片产业重构。 海外方面，博通、AMD等竞争对手可能受益于英伟达短期的不确定性，以及科技大厂将加速推进自研芯片。

说到底，市场交易的不是绯闻本身，而是“无Jensen情景”下的整个AI交易的走向，但斌认为后续应重点跟踪“董事会调查结论、接班安排，以及订单交付是否出现实质变化。”

今晚，英伟达董事会真会罢免黄仁勋吗？这究竟是政治博弈还是私德有亏？