昨天美股全线趴地,软件和半导体继续玩跷跷板游戏,网络安全股嗨翻天,半导体储存股哭晕在厕所。大科技多数阵亡,只有Meta靠着新玩具Muse一枝独秀,SpaceX和Google则领跌当炮灰。债市那边更惨,10年期殖利率冲破5.10%,创下金融危机以来新高,黄金跌1.3%、白银跌2.4%、比特币跌2%,只有原油终于喘口气涨了1.8%。整个市场就像被美债殖利率掐着脖子喘不过气,但Meta却靠AI助理Muse逆风飞翔,这到底是怎么回事?

还记得年初AI把软件股吓到屁滚尿流的恐怖故事吗?现在新一波鬼故事又来了,这次的大魔王换成Meta的AI助理Muse。这家伙一出现,银行、保险和旅游平台的股价就集体跳水,因为市场突然意识到一个可怕的事实:如果消费者越来越习惯让AI代劳,那些靠「你懒得换」赚钱的公司不就完蛋了?

高盛把这些公司统称为「消费者惰性产业」,听起来很学术,但翻成白话就是「靠你懒赚钱的公司」。比如保险,你明知道保费贵得要命,但要你一家一家打电话比价?算了吧,太麻烦了,继续缴贵的就好。但现在有了Muse,你可以直接叫它去打电话、要报价、比价钱,最后哪家便宜就跳槽过去,整个过程你连手指头都不用动。

彭博直接点名Muse就是这波下跌的罪魁祸首。这玩意可以连接Gmail、订餐平台等第三方服务,帮你完成各种在线任务。当AI助理越来越会比价、订行程、跟客服吵架,那些靠长期订阅费、复杂定价和各种隐藏收费赚钱的行业,日子就不好过了。高盛特别建了一篮子「消费者惰性股票」,包括AT&T、T-Mobile、好事达保险、Progressive、Netflix、派拉蒙、Expedia和Booking,结果这篮股票昨天跌了2.6%,创2月以来最惨单日表现,过去六个交易日累计跌超过7%。

更可怕的是,彭博认为Muse这类AI助手可能成为新的「收费站」。以前你想订酒店会打开Booking,想叫车会打开Uber,想买东西会打开Shopify,但未来你只需要跟AI助手说一声,它就会自动帮你比价、选平台、完成预订。到那时候,真正掌握消费者入口的就是AI助理,原本的平台只能乖乖提供商品服务,AI站在最前面决定流量往哪导,甚至还能从每笔交易抽成。

两类公司会最先遭殃:第一是前面说的消费者惰性公司,AI助理不怕麻烦、不会嫌比价浪费时间、也不会懒得跟客服吵架,这些公司原本靠客户懒惰建立的护城河可能就此瓦解。第二是网络中介平台,尤其是靠广告收入活着的那些。以前网络最值钱的就是掌握消费者入口,但AI助理可能把整个消费模式颠覆,平台的广告流量会跟着暴跌,Expedia这种旅游中介首当其冲。

当然,Muse才刚上线,真正影响有多大还要看消费者买不买账。像银行理财这种事,你可能不太敢让AI乱搞;但如果只是搜寻机票,让Muse帮忙倒是挺爽的。但市场现在就是这么神经质,不确定性一高就先把相关公司全部卖掉再说,跟之前软件股被屠杀一模一样。问题是,这批被Muse吓趴的股票里,谁是被错杀有机会反弹?谁又可能真的完蛋?这需要时间观察。

��️ AI数据中心募资翻车:连软银都快哭了

以前AI数据中心是资本市场最爱听的故事,项目越大估值越敢给,但现在风向变了。软银旗下的SB Energy原本计划这个月IPO,目标估值500亿美元以上,结果承销银行根本找不到足够买家,上市时间被迫延到10月中下旬。这家公司计划在美国盖超大型AI数据中心,其中俄亥俄州项目规模高达10吉瓦,建成后会是全球最大,而且高度依赖一个客户:OpenAI。

更惨的是,连英伟达都开始缩手了。原本英伟达考虑提供最高2,500亿美元融资担保,最后只给了1,050亿;原本可能投30亿美元买股份,最后只投15亿。投资人质疑风险太高,英伟达也不敢玩太大。上周SB Energy还特别开电话会议,请OpenAI CFO出来背书,试图挽回信心,结果还是没守住上市时间表。

这不是个案,整个数据中心产业都在碰壁。美国民众对数据中心的耗水、电网负担和空气污染越来越不爽,这些压力开始传到资本市场。纽时指出,数据中心企业原本会占年底前新股发行的三分之一,现在这预期正在崩塌。OpenAI Stargate的另一个核心项目Project Jupiter,由甲骨文在新墨西哥州推进,180亿美元贷款最近跌到面值的89-91美分,代表投资者只愿意打折接手,原因是当地反对加上州政府拒批天然气管道。如果SB Energy和Project Jupiter都严重延误,OpenAI的IPO也会受冲击。

这会影响AI股情绪吗?短期来说,如果数据中心建设阻力持续升高,确实可能导致回调压力,毕竟过去AI股上涨很大一部分建立在算力需求持续成长、数据中心不断扩张的预期上。项目落地速度变慢,半导体、服务器、电力设备的订单兑现时间也会往后推。但中长期不用太担心,只要AI大逻辑还在,产业链核心上涨动能就没问题。而且这种阻力某种程度上能让市场更理性,抑制泡沫出现,要知道网络泡沫时期就是因为没有阻力,所以最后才崩得那么惨。

0924_伦敦金操作计划

4375操作区间：4235~4315支撑: 4165

当前价格位于4235~4315区间，采取区间突破操作方式：

破4315可尝试多单，目标看向更高点位（如4375或更高）。

破4235可尝试空单，目标看向更低点位（如4165或更低）。

区间震荡操作4235~4315区间内，可采取区间震荡操作方式：

价格触及 4315并回调可尝试空单，目标看向区间下沿（4235）。

价格触及 4235并反弹可尝试多单，目标看向区间上沿（4315）。

止损设置：建议设置在 6~8 美元 范围内。

止盈设置：建议设置在 6~100 美元 范围内，根据市场波动灵活调整。

风险控制： 无论采取哪种操作方式，务必在入场前设置好止损止盈。

分批减仓： 采用突破操作时，建议在第一目标价达到时减仓 30%，剩余仓位继续持有以最大化利润。

【以上内容仅代表个人观点，不代表平台立场，仅供参考，不构成任何操作建议。请做好风险控制，谨慎操作。】

0924_伦敦银操作计划

67.40可操作区间62.85~65.25支撑: 60.25

当前价格位于65.85~65.25区间，建议采取区间突破操作方式：

突破65.25：可尝试多单，目标看向更高压力位67.40

跌破62.85：可尝试空单，目标看向更低支撑位60.25

若价格仍维持在62.85~65.25间内，可采取区间震荡操作方式：

价格触及65.25并回调：可尝试空单，目标看向区间下沿62.85

价格触及62.85并反弹: 可尝试多单，目标看向区间上沿65.25

止损设定：建议设置在0.2~0.3美元范围内。止盈设定：建议设置在0.3~3美元范围内，根据市场波动灵活调整。

风险控制：无论采取哪种操作方式，务必在入场前设置好止损止盈。

分批减仓：采用突破操作时，建议在第一目标价达到时减仓30%，剩余仓位继续持有以最大化利润。

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