全球原油供应格局正面临深刻重塑。

据知情人士透露，OPEC+将在周日的会议上将维持10月石油产出政策不变，因为该产油国组织在决定下一步产量行动前，需要先就新的配额达成一致。

OPEC+将维持石油产量政策不变

早在8月，OPEC+就已敲定9月增产方案，完成了2023年达成的165万桶/日减产的分阶段退出。

尽管已达成增产协议，但由于战争影响，联盟实际产量仍远低于目标线。

据悉，OPEC+预计维持10月石油产出政策不变。

另外，联盟目前还执行着另一层覆盖大多数成员的减产安排，有效期至2026年底。

在决定如何将这部分产量重新投放市场之前，各成员国需先接受产能评估，以此设定2027年产出基准线。

消息人士称，相关讨论大概率要到今年晚些时候才能展开，四季度暂停增产的可能性正在上升。

值得注意的是，本次会议召开之际，美伊战争仍在扰乱经由霍尔木兹海峡的石油出口。

海运追踪机构TankerTrackers数据显示，以战前1月、2月为基准，8月伊朗原油出口暴跌100%，卡塔尔、沙特均骤降48%，科威特与伊拉克并列下滑36%，唯有阿联酋几乎毫发无损，降幅仅0.02%。

目前，伊拉克正寻求替代出口路线，以降低对霍尔木兹海峡的依赖。

上个月，伊拉克总理Ali Faleh al-Zeidi下令推进两条战略输油管道的建设：巴士拉‑哈迪塞‑菲什哈布尔线，以及哈迪塞‑巴尼亚斯线。

伊拉克石油部长Basim Mohammed Khudair表示，伊拉克出口能力已提升至每日300万桶以上，并计划借道土耳其和叙利亚新建输油管道，将出口能力推高至每日500万桶。

美伊冲突结束后油价或跌至40美元？

眼下，美伊战事依旧胶着。

当地时间6日，伊朗革命卫队宣布用弹道导弹打击了一艘美军航母和一艘驱逐舰。

早前一天，美军称打击了3艘伊朗油轮，伊朗随即还击，袭击多艘油轮及美国船只。

美国情报部门最新评估显示，伊朗对抗意志坚决，至少会撑到11月国会中期选举。

受冲突升级影响，周五布伦特原油一度升至95美元上方，WTI逼近90美元。

不过，美国财长贝森特表示，伊朗冲突结束后石油市场将出现供应过剩，"可能看到50 美元、40美元的原油价格"，油价回落亦将推动美债收益率下行。

目前，华盛顿还在开辟第二战线。

上周，特朗普宣布与委内瑞拉签署了一份石油协议，美方将取得委内瑞拉超过650亿桶已探明石油储量的多数控制权。

本周，白宫发布的情况说明书显示，北美蓝色能源伙伴公司（NABEP）向五角大楼战略资本办公室无偿出让35%的股权，美国纳税人无需为此支付任何费用。

据悉，委内瑞拉代总统Delcy Rodriguez已向NABEP授予该国17处油田的百年开采特许权。

Enverus全球情报主管Patrick Rutty测算，若数据属实，NABEP将成为仅次于沙特阿美的全球第二大石油公司，储量约为埃克森美孚的四倍。

不过，分析师同时警告，若民主党赢得2028年总统大选，协议至少将被重新审议，甚至可能直接终止，即便下一任美国总统来自共和党，未来的委内瑞拉政权也有可能撕毁该协议。

“美国的目标是降低私人长期投资的风险，但华盛顿与加拉加斯两地巨大的政治风险，将会限制该计划所能产生的实际效果。”

展望后市，渣打银行能源研究主管阿什福德警告，市场越来越暴露于长期僵持侵蚀供应缓冲的风险，11月交割的布伦特合约已突破97美元，明显高于多条关键均线。

BMI则维持布伦特2026年均价86美元、2027年71美元的预测，前提是美伊在第三季度达成初步协议、地区流量第四季度恢复正常，但风险"越来越倾向于推迟至第四季度甚至更晚"。