“史上最大IPO”推迟！

按照此前的市场预期，Anthropic原计划在9月7日劳动节后公布招股书，9月中旬举行投资者日活动，9月下旬或10月初上市。

但最新消息显示，这一节奏已被推迟。

知情人士周五透露，Anthropic预计最早要到10月中旬才会启动上市推介，目标是在11月美国中期选举前几天完成上市。

10月中旬启动路演

知情人士透露，公司原本预计最早下周公布招股说明书。

这是启动上市最后阶段的关键一步，但现在可能要等到9月下旬，包括时间安排在内的所有计划仍可能生变。

对于一家体量如此庞大的公司而言，临时调整时间表并不罕见。

市场状况、监管审查、准备工作，任何一环都足以让节奏重新排布。

据悉，Anthropic募资目标超1000亿美元，对应估值2万亿美元。

若最终按计划推进，它将打破SpaceX今年6月刚创下的纪录。后者IPO募资857亿美元，估值约1.77万亿美元。

一旦落定，全球IPO史的最高点将被改写。

而支撑这场"史上最大IPO"的，是其亮眼的财务数据。

据报道，截至7月底，Anthropic年化收入已达650亿美元，较5月的470亿美元跳升近四成；二季度营收超115亿美元，同比暴增14倍，调整后营业利润首次转正。

知情人士还透露，其2028年营收预计将达到约1900亿至2000亿美元。

目前，承销阵容已基本清晰。

摩根士丹利、高盛、摩根大通、花旗和巴克莱等华尔街巨头均在承销名单之中。

摩根士丹利目前处于"主承销左席"领先位置，负责IPO战略顾问工作；高盛预计担任稳定价格代理，为上市初期的交易保驾护航。

Anthropic循环信贷扩至150亿美元

值得注意的是，Anthropic正敲定一笔150亿美元的循环信贷，为即将到来的IPO做最后冲刺。

据知情人士透露，这笔信贷额度规模已从此前市场预期的约100亿美元进一步扩大至150亿美元。

在这笔巨额信贷安排中，摩根士丹利牵头整个信贷安排，高盛、摩根大通和花旗担任主要角色。

巴克莱、富国银行、美国银行、德意志银行、加拿大皇家银行和瑞银集团等也都在主要贷款机构之列。

在IPO流程中，循环信贷额度通常会在银行角色正式落定前完成，因此这笔150亿美元的信贷安排，几乎可以被视为承销阵容的提前确认。

在推进节奏上，知情人士还透露，Anthropic在分析师会议和公开招股书之间留出的时间窗口会比常规更短。

理由是，分析师对这家公司已经相当熟悉，不需要冗长的预热期。

老对手OpenAI同样在推进上市。其年化收入刚突破400亿美元，增速稍显落后。

公司首席财务官Sarah Friar 8月曾在全员会议上表示，公司将在2027年上市，若业务持续增长也可能更早登陆公开市场。

目前就上市时间来看，Anthropic已明显先行一步。

对OpenAI等后来者而言，Anthropic的最终定价与募资表现，将是其最直接的参照。