Tesla人形机量产临近

拓普集团2023年半年报披露其人形机器人研发进度（侧面提示T公司进度）：

1）布局机器人的运动执行器，直线执行器和旋转执行器已多次向客户送样，预计自2024年一季度开始进入量产爬坡阶段，初始订单为每周100台；

2）本年度完成4套生产线安装调试，形成年产10万台的一期产能，后续将年产能提升至百万台。

​远期空间：Tesla对人形机器人预期或超过新能源车。

马斯克称，特斯拉计划将Optimus系列机器人作为与Model系列电动车同样重要的产品线，打通工业、商用、家用场景限制，特斯拉的长期价值将主要来自人形机器人，并预测人形机器人需求将达100亿台，远超新能源车，如果机器人与人的比例为2:1，需求将达到200亿台，市场空间广阔。

投资建议：人形机器人大时代来临，站在当前产业化初期，优先关注确定性&价值量。

1）确定性高的特斯拉主线，推荐【鸣志电器】【三花智控】，建议关注【拓普集团】【双环传动】【绿的谐波】。

2）成长赛道优先关注价值量占比高，且产品设计有望形成差异化/壁垒的环节（减速器）（传感器）（空心杯电机）。

3）国内人形机器人厂商进度提速，领先的内资工控企业有望受益，关注【汇川技术】【伟创电气】，【禾川科技】【雷赛智能】【麦格米特】等。