丁彦皓(可信财商):全球乱局、中美博弈以及台海危机

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全球乱局、中美博弈以及台海危机在全国财政体系培训班上的演讲文\丁彦皓-可信财商、珂芯资产一、当前全球动荡的根源当前全球动荡的根源有三,即1、互联网与移动互联网产业红利消耗殆尽后,第四次工业革命的红利暂未形成新的增量,导致全球陷入存量零和博

全球乱局、中美博弈以及台海危机

在全国财政体系培训班上的演讲

\丁彦皓-可信财商、珂芯资产

一、当前全球动荡的根源

当前全球动荡的根源有三,即

1、互联网与移动互联网产业红利消耗殆尽后,第四次工业革命的红利暂未形成增量,导致全球陷入存量零和博弈的困境

2、美国国内部矛盾持续化,迫使美国试图将其向外转移

3、中国的强势崛起,已经能够实实在在的动摇到美国的国际地位,导致美国对中国战略打压加剧

理论上,解决当前全球动荡的最佳出路是培育第四次工业革命,以其红利的释放覆盖一切矛盾

但是,摆在美国面前有三大困境,必须以非市场的方式解决,即

1、中美在新兴领域不相上下,美国的发展唯有基于新兴领域的探索,但中国除新兴领域之外,在诸多传统领域依然具备后发优势

探索比追赶的难度系数更大,发展更迟缓,但中国却凭借在诸多传统领域的后发优势增量持续大幅缩小与美国的差距

现实决定美国必须以非市场的方式延缓中国崛起的态势,拉大中美之间的国力差距,为其培养第四次工业革命腾挪空间

这也是美国在历史上曾经以非市场的方式打断了英国、德国、日本、苏联以及欧盟等国发展态势的缘由

2、美国内部矛盾已经濒临崩溃,经济降速、恶性通胀、债务危机、贫富差距以及阶层对立

现实已经让美国失去了自我修复可能,唯有向外转嫁危机,自然外部动荡不安

3、随着中国、俄罗斯与印度的持续崛起,美国在全球的影响力已经远不及以往,彻底的动摇了美国在全球的利益

美国为了维护其国际主导权的存续,加大了对其传统盟友的掌控,迫使其在中美之间选边站,但最终也透支了美国的国际影响力

二、中国已成为美国当前全球唯一的竞争者,但是战略误判,让美国错过了遏止中国的最佳战略机遇期

当前全球能够实实在在挑战美国国际主导权仅有中国一家但是美国战略误判,让其错过了遏制中国的最佳战略机遇期,以致于使中国壮大到美国根本无法轻易撼动的境地

理论上,美国遏制中国的最佳机遇期是2000年,2001年中国加入WTO后,中国凭借丰富的劳动力红利,基于WTO机制,嫁接全球市场,在20年中急速发展,一跃成为全球第二大经济体与120多个国家或地区的第一大贸易进出口国,超出了所有人的预估

苏联解体后,美国一家独大,盲目高估了自己的实力,试图掌控全球,实现其利益最大化,导致其战略出现了漏洞

表面看当时全球能够挑战美国的唯有欧洲与日本,中国根本不在美国的黑名单中,以致于忽视了对中国的战略打压

小布什时期,发动了阿富汗与伊拉克两场战争

国际关系学的解释是美国发动阿富汗战争的目的是在阿富汗打入一个“楔子”,切断中国俄罗斯整合亚欧非世界岛大陆的战略布局,使全球发展的主航道基于盎格鲁撒克逊人控制的海洋,维系美国的霸权

发动伊拉克战争的目的是为了维护石油美元的国际地位与掌控全球原油的定价权

其实,除此之外的关键是小布什家族与美国军工复合体的利益勾兑,即军工复合体支持小布什上台,小布什通过战争的形式将美国的财政收入转移至军工复合体的手中

但是,最终的结局是不但大幅透支了美国的国家实力,以致于爆发了2008年的次贷危机

2008年,中国以认购美债,让渡发展红利的方式为美国次贷危机接盘,美国继续允许中国融入美国主导的国际体系又为中国赢得了几年的发展机遇期

2012年是中国对美外交政策的转折年,理由有三,即

1、十八大新一届领导人上台之后,调整了中国外交的主基调,从适度让渡利益的韬光养晦转向为获取核心利益的敢用实力

2、中国已经能够确保在沿海1500海里的范围内具备军事优势

3、中国开始了全面产业升级转型

2108年3月22日,特朗普政府擅自发动中美贸易战后,中国的公开回应是“打、奉陪到底,谈、大门打开”,将中国对美关系从妥协、忍让与利益让渡获取稳定转为独立自主

美国在2016年的中美南海对峙妥协与2018年中美贸易战中的全面败退彻底的意识到围堵中国的机遇期已经荡然无存

但是,目前中国的国家实力与国际影响力依然弱于美国,且美国在高科技领域具备绝对的话语权

这就意味着目前虽然美国无力遏制中国,但是完全可以延缓中国崛起的态势

三、美国通过引爆俄乌冲突,收割欧洲、俄罗斯与乌克兰,为其应对中国的崛起赋能

拜登政府引爆俄乌冲突的关键是配合美联储加息,收割欧洲、俄罗斯与乌克兰,为其应对中国的崛起赋能

2022年1月美国通胀率7.5%,失业率4%,1月25日-26日美联储决定维持利率目标区间在0-0.25%不变

2022年2月24日,俄乌冲突的爆发,3月15日-16日,美联储利率决议首次加息25BP,两者高度协同

美国的算计是通过加息让盘踞在欧洲的资本具有在美国套利的机会与引爆俄乌冲突让其形成恐惧,然后流向美国

但是,对美国而言,俄乌冲突是把双刃剑

俄罗斯的战略中心在欧洲一侧,所以俄罗斯一直试图在欧洲寻求影响力,让其与欧洲的利益高度融合

但是这必然动摇美国在欧洲的核心利益,基于此美国以俄罗斯的潜在威胁为由延续了北约的存在

确实,惨痛的历史教训让“支离破碎”的欧洲诸国对庞大,且扩张性十足的国家本能异常抵触,拿破仑、一战、二战以及希特勒等悲剧让欧洲极其恐惧大国

尤其俄罗斯在历史上本就是以扩张立足,欧洲对其更加警戒,特别中东欧,自然整个欧洲都期望引入美国,平衡俄罗斯在欧洲的扩张

而俄罗斯西部无险可守,全一马平川的黑土地,曾经波兰立陶宛公国、拿破仑以及希特勒等入侵者都来自西部,这让俄罗斯对其西部的缓冲地带极其敏感

基于此,美国就以让乌克兰、格鲁吉亚以及芬兰加入北约,且允许北约将重型战略武器布置在俄罗斯边境为由挑衅其战略底线,引爆欧洲诸国与俄罗斯的军事冲突

但是俄罗斯这个民族天生抗揍,军工自成一体、地大物博,完全能够凭借自给维持基本的生计,尤其现在又能够得到来自中国的鼎力支持,这让俄罗斯在这场俄乌冲突中能够战略兜底,即确保绝对不会败

但是如果俄罗斯最终拿下乌克兰,美国在欧洲的主导权必然会受到俄罗斯的挑衅,这是美国断然无法承受的

这就意味着,这场俄乌冲突就把美国彻底的套牢在了乌克兰,成了俄罗斯、乌克兰、欧洲诸国以及美国的国力“绞肉机”,持续大幅透支有限的国力

但是,美国真正的唯一竞争者中国却坐山观虎斗,坐收渔翁之利,又为中国赢得了一轮战略机遇期

四、美国现在唯一能够掣肘中国的就是高科技,而中国以削弱美元的国际购买力来回击美国,更致命

美国在全球高科技领域依然享有绝对的话语权,这是中国远不及的但是中国现在应对美国的高科技封锁有三大优势,即

1、全球最大的单一市场与全球最完整的工业体系是中国最大的优势,市场的迭代才能够确保技术的持续升级,一旦市场缺失,技术迭代必然嘎然而止

这就意味着,美国对中国实施技术封锁,中国对美国实施市场禁售

只要中国在任何领域能够取代美国时,中国就对其实施市场禁售,让其迭代停滞,诸如最近美光未能够审核通过商务部的安全审查

2、中国具有全球最完整的产业链,在诸多领域虽然技术不如美国主导的西方体系有优势,但是中国自身的产业与技术能够保持低端的基本运行,不至于瞬间休克

3、美国只是限制其传统盟友对中国实施禁售,但是未对其损失对等补偿,这让美国传统盟友对其禁售令口惠而实不至的关键,也不可持续

但是不可否认,美国对华高科技封锁必然会延缓中国的产业升级转型与引领第四次工业革命

不过美国对华技术封锁也迫使中国最终重构一套独立于欧美日韩之外的技术体系,不但能够确保绝对的产业安全,而且能够基于中国庞大的内部市场,获取全产业体系的附加值

其实,中国应对美国技术封锁也就三招,即

1、全力发展自身主导的技术,确保核心技术掌握在自己的手中

2、限制能够被替代的美国技术在华销售,降低其迭代升级的节奏,缩小中美之间的技术差距

3、离间、分化与诱惑美国的传统盟友,使其愿意对华输出或转让技术

但是,中美国际主导权之争已经白热化,最终必然以一方的退出而终结

基于此,中国与各国签订本币贸易互换的结算协议,持续削弱美元的国际购买力,最终透支美国的国力

美元当前是美国最大的软肋,一旦美元的国际购买力不存在时,美国的国际主导权必然大幅打折

现在中国对美元国际购买力最大冲击就两点,即

1、在贸易结算中放弃美元,实施人民币结算,中国是120多个国家或地区的最大贸易进出口国,一旦中国放弃贸易的美元结算,美元的国际购买力必然大幅打折

2、认购美债,维持美国的通货膨胀,当前全球唯有中国有实力认购新增的美国国债,如果中国放弃认购,必然要美联储印货币认购,最终再次引爆美国的恶性通胀

五、美国在台湾问题上是战略投机,极具不确定性

台湾是中国核心利益中的核心,绝无妥协的可能但现在美国的国力与国际影响力依然强于中国,在台湾问题上依然有极强的话语权

除此之外,当前中国正处于上升的的关键期,历史机遇可遇不可求,所以中国的理性选择是暂时搁置台湾,抓住历史机遇期,全力发展但是美国就是掐准了这一战略软肋,持续拿台湾牵制中国,甚至不惜抛出台湾毁灭论的算计

不过最近几年,中国的军事实力大幅提升,让美国在台湾已毫无优势可言,理论上,中国武力拿下台湾已毫无难度

但是北京刻意搁置的关键是台湾已完全在大陆的掌控之下,根本跑不了,而此时如果武力强制拿下台湾,必然引来美国的经济与技术制裁,延缓中国崛起的态势,不划算

时间在北京一侧,随着时间的推移,拿下台湾的成本越低,所以北京根本不着急

曾经台湾是美国围堵中国第一岛链很关键的一环,但现在随着中国军事实力的提升,第一岛链早已不复存在,自然台湾也就没了价值

自然台湾沦为美国延缓中国崛起的牺牲品,即通过台湾挑衅北京,扰乱中国的既定战略与分散注意力,最终延缓中国崛起的态势,尤其试图通过引爆台海危机,将中国陷在这场冲突中

所以美国持续冲击北京的战略底线,让中国觉得继续忍让必然要付出更大的战略代价后,突破临界点,以“进攻是最好的防守”之策,承担一定的代价,直接拿掉

但是美国对这一战略投机毫无确定性,弄不好中国以极低的成本拿下台湾,彻底逆转东亚的势力格局,削弱美国在东亚的影响力

可以肯定的是美国断然不敢武力介入,理由有,即

1、武力介入就意味着全军覆没,其势力必然彻底的退出东亚,这是美国绝对无法承担的代价

2、即使暂时美国以举国之力打退中国军队,但是台湾就在中国周边,中国必然凭借其强大的工业实力,二次进攻,美国根本守不住

3、美国介入这场冲突中没有任何实质意义

美国其实在台湾问题上是战略投机,其总想试图通过引爆台海危机来收割东亚,但是相对欧洲的支离破碎,东亚的现实是中国一家独大,高度一体,心里没底,这让美国首鼠两端、举棋不定

中美的国力决定,美国引爆台海危机将会沦为中美合唱的双簧,最终结局必然是中国拿回台湾,美国收割日韩

当前美国深陷内外交困之际,毫无破解之道,但又在全球涉及利益较广,其国力根本无法支撑,呈“打地鼠”之态,自然表现的极其焦虑、短视与不计代价

中国虽然是其唯一的竞争对手,大概率能够动摇美国的国际主导权,但美国为了其在全球的利益,又不能将所有的注意力转移至围堵中国这一件事上,自然让中国有机可乘

随着中国国力的日益提升,美国陷入三大困境,即

1、根本无法轻易遏制中国的发展态势

2、相对中国,美国在东亚的军事不占优势

3、美国的传统盟友开始在中美之间游离,套利,不再一边倒的倾向美国

中国的国家实力以及与包括美国在内全球各国的利益融合让其早已与各国高度绑定,且日益深化

现在美国在自身问题无解的困境下,如果试图以引爆台海危机扰乱中国的发展战略与延缓中国的国家崛起态势,为美国腾挪空间的话,台湾对美国而言又成了一把“战略陷阱”

即如果中国以举国之力解决台湾,美国必然会将大量的注意力转移至东亚,在全球其他领域又形成了势力空白,让其他势力有机可乘,冲击美国的国际利益

如果中国全力解决台湾后,必然重构东亚的势力割据,美国在东亚的影响力必然骤降,又冲击到了美国的国际利益

这让美国陷入两难...

六、现实让美国在中美联合收割日韩或北京经济让利,美国让渡台湾间做选择

美国之所以在东亚不敢过度挑衅的唯一原因就是中国的实力足够强大,美国没有胜算的把握,弄不好就彻底陷进去了,丢失国际主导权

目前美国处于国运下行区,内忧外患,时间就成了中国应对美国战略挑衅最关键的因素

即只要中国稳住美国,尤其要防范其不能引爆台海危机,战略投机,各种反美势力就有可能联手彻底的引爆美国的内部危机

尤其这轮美联储加息已进入尾声,但是美国实体经济与虚拟经济的错位更加严重,时间根本不站在美国一侧

但是随着美国内部矛盾的持续恶化,美国在东亚战略投机的动机愈加强烈,现实逼迫中国从黄海到南海持续军演,向美国一再展示实力,杜绝其战略误判

目前对中国而言,做好与美国在台湾摊牌的准备,尽全力拖时间,静待全球局势的演化

对中国而言,台湾问题已经多次突破战略底限,继续忍让必然要付出战略代价,现实逼迫中国择机对其彻底解决

理论上,当前美国最理性的选择是尽快引爆两岸冲突,牺牲台湾,扰乱中国的战略定力与周边环境,延缓中国的崛起,顺带收割东亚

时间点要在美联储货币政策逆转之前,即通过台海危机与美联储货币政策收紧协同收割东亚

这是当前两岸关系紧张,朝鲜半岛蠢蠢欲动与南海波澜又起的关键

凭借中国的国家实力与国际影响力目前完全有能力将收复台湾的代价降至最低,让美国从中国一侧获得的收益极低

当然美国对此心如明镜,但是美国的另一算计是引爆台海冲突,中美双簧,美国收割日韩,中国拿走台湾

基于此,在配合美国大战略的前提下,日本正在尽全力防范成为第二个乌克兰,以免中美将战火延伸至日本,使其成为这一轮中美国际主导权之争最大的埋单者

目前美国深陷“内外交困”,虽然外部中国的持续崛起与俄罗斯在乌克兰的军事冲突直接决定美国的国运,但是美国内部的债务危机已是拜登政府的当务之急,毫无腾挪的空间

当前拜登首先需要考虑的是如何连任,至于美国的未来与中美的国际主导权之争已成为第二位

拜登上台这两年多一直在忙于处理特朗普留下的烂摊子,即通过美联储持续加息来遏制特朗普为应对疫情而无底线投放货币导致的恶性通胀

但是这么一闹腾,拜登大选时对支持资本的承诺尚未兑现,如果拜登在接下来一年半中未对前期支持其大选的资本有所回馈,叠加未向选民让渡利益,大概率会让其转向支持共和党的候选人,这是拜登无论如何都无法接受的

按照常理,总统上任后回馈前期支持其竞选资本的套路主要有二,即

1、制定有利于资本利益最大化的相关制度

2、通过发动战争等形式将美国的财政收入转移至资本的手中

对拜登而言,有限的时间与相互掣肘的机制导致其很难有战略性的布局,而最直接与最有效的之策就是财政发钱,让各阶层能够瞬间获得好处,支持其连任

基于此,拜登以债务上限消耗殆尽为由,要求美国国会提高债务上限

麦卡锡本意是提高军费,继续向军工复合体让利,但是拜登认为已经通过俄乌冲突让军工复合体获利颇多,未来应该向其他利益团体适度让利,平衡各派系,为其连任赢得选票

美国债务上限提高最终会在到期前达成和解,一方面麦卡锡后面的势力团队也无法承受债务违约的代价,另一方面拜登最终会以美国的战略利益为代价,适度妥协

对拜登而言,提高债务上限只是个“价格”问题,谈拢没有任何问题,但现在摆在拜登面前最大的困难是到底谁来认购新增的国债

如果任由美联储完全认购,则美国必然再次陷入恶性通胀的困境中,最终必然冲击美元的国际购买力,最终透支美国的国运,尤其恶性通胀又会冲击美国社会对拜登的支持,影响其连任

纵观全球,真正有如此体量购买美国国债的也就非中国莫属

但是当前中国的国家实力与国际影响力依然弱于美国,所以为了自身的利益最大化,中国妥协也是必然,事实前段时间中国新增205亿美元的美债

花点钱,买来一轮国运上行态势的关键期,这买卖划算,只要中国重回世界之巅,这点钱很快会以各种方式加倍回来的

基于此,美国最近非常着急,一直试图让国务卿、财政部长以及商务部长访华,但中国却显得极其淡定,就是不接话,故意让美国着急,逼其妥协

在这次G7峰会答记者会上,拜登宣称中美关系将“很快解冻”,但是转身就对华喊话,称不许两岸统一,一旦中国大陆决定采取单方面行动改变现状,“美国和盟友将会对此作出回应”

表面看,显得极其矛盾,其实这两件事是高度一体的,中美关系将“很快解冻”是美国愿意让步的表态,但是“不许两岸统一”是美国的要价

大白话就是只要中国答应美国的条件,美国愿意在台湾问题上对等让利

基于此,中国商务部长王文涛将前往美国出席APEC贸易部长会议,与此同时,中国新任驻美大使谢锋赴美上任特命全权大使,这一切行为的背后都是为谈判布局

七、无论是台湾,还是仁爱礁都是这一轮中美战略交易的筹码,显然拜登政府已经退无可退,必须妥协

目前对美国而言,台湾已成为一个急速贬值的资产,如果不尽快变现退出,最终必然会被中国零成本的拿走

曾经在美国国力依然强大与内部矛盾尚且可控时,美国待价而沽,甚至以此来遏制中国

但是目前中国持续缩小与美国的军力差,且早已确保在中国周边美军毫不占优势的背景下,中国又试图强行武力收复,叠加美国内部的矛盾又日益严峻,现实迫使拜登政府必须妥协

既然军事威慑已不具效力,还不如经济交易,多少拿回来一点中国认购与让渡部分美国国债,美国对中国转让台湾的主导权,只是过程可能较为剧烈与极端,其目的是中美双簧,配合美国顺势收割日韩

其实,美国当下在与中国的博弈中显得极其无奈,虽然能够在高科技领域对中国形成牵制,但是一旦中国的技术取得突破,则意味着美国高科技企业将会彻底的失去中国市场,其技术迭代升级也会降速,甚至嘎然而止

而美国携其传统盟友对华围堵时,根本无力对其对等补偿,而中国与美国其他传统盟友有无核心利益冲突,中国庞大的内部市场与完整的产业链对其又诱惑无穷,无形中抵消了美国对华的冲击力

当前中国持续挤压台湾的空间与瓦解内部的台独势力时,远在大洋彼岸的美国对其影响力却在持续骤减,这让美国必须重新评估台湾的价值

除此之外,最关键的是拜登当前根本无力通过让渡更多的利益来取悦资本与选民,最终获取连任,现实让拜登必须妥协

但对中国而言,正处于上升的关键期,维持稳定的周边环境与经济态势极度重要,只要能够通过让渡部分经济利益实现台海与南海的利益最大化,买卖肯定划算

基于此,5月23日,白宫发言人表示,美中对话将继续,美方致力于在“适当”时机重新安排国务卿布林肯等高官访华,中美关系也在最近急速回暖

在中美实力相当,不具碾压之势时,一切就都成了价格,并且应该很快会有结果...

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作者简介:

丁彦皓 博士、博士后,专注资本市场,聚焦权益投资、资本运作、大宗期货、期权以及宏观经济等领域的研究与投资,关注国际关系、历史、哲学与宗教

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