【新能源产研】

1、美国DOE延长波多黎各电网紧急命令，1600MW发电能力获保障

2、InfoLink：2026上半年光伏电池片前五出货91.9GW，行业洗牌加速

3、2026上半年混合储能规模达80GWh，锂电+多技术融合加速

4、光伏组件招标94GW：规模收缩，N型组件成主流

5、光伏指标降至51GW，央国企投资逻辑转向“高收益项目”

6、智光电气SST示范基地投运，固态变压器加速迈向产业化

政策风向

1、美国DOE延长波多黎各电网紧急命令，1600MW发电能力获保障

8月10日，美国能源部（DOE）宣布延长两项针对波多黎各电网的紧急命令，以提升当地电力系统可靠性，应对持续增长的能源需求和2026年飓风季风险。

根据《联邦电力法》第202(c)条授权，波多黎各电力局（PREPA）可继续调度维持关键供电能力的发电机组，并推进输配电线路沿线植被清理，降低极端天气导致的大规模停电风险。

自2025年相关措施实施以来，DOE已通过紧急授权支持恢复或升级近1600MW发电能力，同时推动联邦植被清理项目由5个增加至33个，以改善输电线路运行环境。此次命令有效期至2026年11月7日。

锐评：波多黎各电网问题凸显美国老旧电力基础设施韧性不足。DOE持续介入不仅是灾害应对，也是推动电网现代化的重要举措。未来，发电能力恢复、输配电升级以及储能等灵活性资源建设将成为当地能源投资重点。

行业趋势

2、InfoLink：2026上半年光伏电池片前五出货91.9GW，行业洗牌加速

InfoLink数据显示，2026年上半年全球前五大电池片企业对外出货约91.9GW，同比增长5%。其中，通威股份继续排名第一，英发睿能升至第二，中润光能、捷泰科技位列第三、第四，和光同程首次进入前五。

上半年电池片市场经历较大波动。受白银价格上涨影响，TOPCon电池片价格一度升至约0.45元/W，随后随着成本压力缓解及供需调整，价格持续回落，7—8月已降至0.26—0.27元/W，接近行业现金成本线。

当前，印度ALMM清单落地导致进口电池片需求下降，国内市场供需压力仍存。随着TOPCon技术普及、电池片产品同质化加剧，行业竞争正从规模扩张转向技术、成本和海外渠道竞争。

锐评：电池片价格跌破盈利空间，意味着行业洗牌进入深水区，具备技术迭代、成本控制和海外市场能力的企业将在供给出清中获得更强竞争力。

3、2026上半年混合储能规模达80GWh，锂电+多技术融合加速

据不完全统计，2026年上半年，全国共有220个混合储能项目进入实质推进阶段，覆盖25个省区市，总规模达33.69GW/80.12GWh，另有6.52GW/18.6GWh项目处于前期筹备阶段。

从进度看，已投运项目规模1.36GW/2.79GWh，在建规模9.64GW/26.55GWh，招标及中标规模22.7GW/50.78GWh。若在建项目年内全部投运，2026年混合储能新增并网规模预计达到11GW/29.34GWh，同比增长57.7%。

区域方面，河北、山东、山西布局最活跃，合计规模16.96GW/36.85GWh，占比46%。技术路线方面，锂电仍是主体，规模65.65GWh，占比81.94%；飞轮、液流电池、压缩空气储能等非锂技术加速应用，实现长短时储能互补。

锐评：混合储能正在成为新能源高比例接入背景下的重要解决方案。未来竞争将转向多技术协同、系统集成和市场运营能力比拼，具备技术整合能力的企业有望获得更大机会。

4、光伏组件招标94GW：规模收缩，N型组件成主流

2026年1—7月，全国约226个光伏组件招标项目完成定标，规模约94GW，同比2025年同期下降10.4%。其中7月定标17.31GW，N型组件均价0.748元/W，价格继续维持低位。

采购结构方面，央企仍是主导力量，定标规模81.26GW，占比86.52%。中国电建、大唐、华电位居央企采购规模前三。企业竞争方面，晶澳科技、晶科能源、TCL中环位列中标规模前三。

技术路线方面，N型组件已成为主流，明确规模71.16GW，占比75.76%；其中TOPCon组件规模45.02GW，占N型组件超六成。BC、HJT等高效技术持续获得应用，但规模仍相对有限。

锐评：光伏组件低价格竞争仍未结束，但央企采购更加关注效率、可靠性和供应能力，未来组件企业的竞争核心转向技术迭代与盈利能力。

5、光伏指标降至51GW，央国企投资逻辑转向“高收益项目”

2026年上半年，全国完成光伏指标竞配规模约51GW，较2025年下降约16%，较“十四五”前中期近乎腰斩，预计成为光伏全面平价后开发规模较低的一年。与此同时，风电竞配规模超过55GW，新能源开发格局正在发生变化。

从业主看，华能、中广核、国家能源集团、大唐等央企仍占据主要份额，但地方国资平台快速崛起，TOP20企业中地方国企占据近半席位。国家电投等企业也开始调整布局，从光伏扩张转向风光均衡发展。

随着新能源全面入市，电价、消纳和收益不确定性增加，央国企投资策略正在从追求规模转向关注收益确定性。绿电直连、零碳园区、算电协同等新模式成为重点方向，上半年各地已批复近100GW绿电直连项目。

锐评：光伏开发降温并非需求消失，而是行业从“资源竞争”进入“收益竞争”，未来新能源投资将更加依赖负荷、电价和市场机制。

企业动态

6、智光电气SST示范基地投运，固态变压器加速迈向产业化

近日，智光电气固态变压器（SST）广州黄埔示范基地正式投运，成为广东省首个具有完全自主知识产权的大容量固态变压器示范项目。

该项目依托4.2MW大容量构网型SST，实现10kV交流至800V直流高效转换，具备双向功率调节、毫秒级响应等能力，可应用于数据中心、光储充微电网、新能源并网等场景，助力“源网荷储算”融合发展。

活动现场，智光电气与7家企业签署SST意向采购协议，加快产品商业化推广。未来，黄埔基地将承担产品验证、技术迭代、规模制造和场景示范等功能，推动固态变压器产业生态建设。

锐评：随着AI算力、新能源汽车和新型电力系统快速发展，传统配电装备面临效率和灵活性挑战。SST有望成为连接电网、储能、算力和负荷的新型能源路由器，但产业化仍需突破成本、标准和规模应用等关键瓶颈。

信息来源：Wind资讯、各券商研报、上市公司公告

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